بيتكوين في مأزق عند حاجز المئة ألف دولار: بيانات داخل السلسلة تكشف عن الموقف الحقيقي للسوق

بيتكوين مؤخراً انخفضت تحت 100,000 دولار، وبدأ الكثيرون في التردد - هل هذه إشارة انتعاش في القاع، أم أن الهبوط سيستمر؟ دعونا نبحث عن إجابات من داخل السلسلة وبيانات التبادل.

الوضع الحالي: ليس بيع مع السوق الهابطة، ولا هو انتعاش متفائل

نظرة عامة على البيانات الأساسية

• بيتكوين حاليًا يتأرجح حول 100,000 دولار، بانخفاض حوالي 21% عن ذروته في سبتمبر (126,000 دولار)
• 71% من حاملي البيتكوين لا يزالون في حالة ربح عائم (هذه إشارة رئيسية)
• نسبة الخسارة غير المحققة تبلغ فقط 3.1%، وهو ما يقل بكثير عن مستوى 10%+ في سوق الدب لعامي 2022-2023.

ماذا يعني هذا؟ ليس بعد سوق دب عميقة. إذا سقط السوق حقًا في حالة من الذعر، ستكون هذين المؤشرين أسوأ.

السؤال المطروح: هل يقوم حاملو العملات لفترة طويلة ببيع العملات سرًا

من يوليو حتى الآن، قام حاملو بيتكوين على المدى الطويل (الذين غالبًا ما يُشار إليهم بالمستثمرين القدامى الذين يحتفظون بأكثر من ستة أشهر) بتخفيض حيازاتهم بمقدار حوالي 300,000 عملة BTC. والأسوأ من ذلك، حتى عندما صعدت بيتكوين إلى ذروتها في أكتوبر، لم يتوقفوا عن البيع - وهو أمر نادر الحدوث في الدورات السابقة.

ماذا يعني هذا؟ قد يقوم اللاعبون القدامى بجني الأرباح عند ارتفاع الأسعار، أو أنهم غير واثقين من السوق في المستقبل.

من منظور المؤسسات والمستثمرين الأفراد

تحول موقف المؤسسة إلى البرودة

• في الأسبوعين الماضيين، خرج من صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين في السوق الأمريكية ما بين 1.5 إلى 7 ملايين دولار يومياً.
• مقارنة بالتدفق الصافي المستمر من سبتمبر إلى أوائل أكتوبر، فإن هذا تحول بزاوية 180 درجة

سوق المستثمرين الأفراد لا يوجد أحد ليتولى الأمر

• مؤشر CVD لحجم التداول في تبادل مثل بينانس، كوينباس وغيرها، تحول إلى السالب، مما يدل على قوة البائعين.
• المضاربون في السوق الهابطة يضغطون على الأسعار، لكن لا توجد علامات واضحة على الانعكاس.

تفاصيل سوق المشتقات

انخفاض كبير في معدل تمويل العقود الآجلة

• انخفض من 3.38 مليون دولار شهريًا في أبريل إلى 1.18 مليون دولار حاليًا
• المستثمرون يقللون من استخدام الرافعة المالية في الشراء، وهذا يدل على تجنب المخاطر

خيارات البيع تصبح شائعة

• قفزت علاوة خيار البيع بالقرب من 100,000 دولار
• العديد من المتداولين يستخدمون الخيارات لشراء التأمين، بدلاً من الشراء عند القاع
• هذا يدل على أن نفسية السوق هي “الحماية أولاً ثم الحديث”، وليس “الشراء في القاع”.

أين الخط السفلي؟ أين الانتعاش؟

الدعم المحتمل: 88500 دولار (تكلفة حيازة المتداولين النشطين الفعلية)، إذا تم كسر هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات تصفية أكبر وبيع جماعي بدافع من الذعر.

الانتعاش يحتاج إلى ماذا: إعادة الوقوف فوق منطقة 112000-113000 دولار. طالما يمكن الحفاظ على هذه المنطقة، فهذا يعني أن هناك دخول مستثمرين جدد، مما قد يؤدي إلى تحول السوق.

ملخص: حالة “توازن هش”

سوق البيتكوين الحالي يبدو وكأنه “لا أحد يواصل البيع، ولا أحد يأتي للشراء”. الكبار يبيعون، وصغار المستثمرين يهربون، والمؤسسات تراقب. السوق ليس في حالة ذعر عميق، لكن لا توجد أي إشارات إيجابية.

الخطوة التالية تعتمد على عاملين:

1. هل يمكن للأموال الجديدة الدخول لامتصاص ضغط بيع حاملي المدى الطويل
2. هل يمكن أن تستقر مرة أخرى عند 112K هذه النقطة النفسية

إذا لم يكن ذلك ممكنًا، فإن الاستمرار في اختبار 88.5K ليس مستحيلاً. على العكس، بمجرد حدوث انتعاش قوي، ستصبح خيارات البيع ذات الأسعار المرتفعة “فرصة ذهبية” للبائعين.

ببساطة: ليس الوقت الآن للذعر والشراء في القاع، ولا للشراء عند ارتفاع الأسعار. انتظر الإشارات.