حوار حول Aster و Lighter و Helix: كيف هي رؤية إدارة Perp DEX ومستقبلها؟

كتابة: شينرانغ

في 14 نوفمبر، أطلق أعضاء فريق Lighter و Aster و Helix طاولة مستديرة عبر الإنترنت حيث ناقشوا مستقبل سوق العقود المستمرة على السلسلة. خلال هذا الحدث، تحدث الضيوف عن استراتيجيات التشغيل المختلفة لـ PerpDEX، وخصائصهم، وترتيباتهم المستقبلية، كما قدموا نظرة على تطوير سوق Perp. هذه المقالة هي النسخة المكتوبة من الطاولة المستديرة هذه، وتحتوي على الكثير من المعلومات القيمة، أوصي الجميع بالقراءة والمشاركة.

المقدم: الليلة سنناقش موضوعًا مهمًا للغاية، وهو مفهوم إدارة PerpDEX ومستقبلها. سنركز على عدة مواضيع رئيسية، مثل التحديات الهيكلية الحالية في حلبة PerpDEX، وكيفية تحقيق منطق الربط بين Perp على السلسلة والتمويل على السلسلة والأسواق الحقيقية. بالإضافة إلى ذلك، سنناقش كيف يمكن لمشاريع مختلفة حل مشكلات نمو المستخدمين والسيولة والاحتفاظ بالمستخدمين على المدى الطويل.

ضيوف اليوم هم:

1. كين—المساهم الرئيسي في هليكس

2. أمبر—رئيس Aster BD

3. السيد.block—Lighter المساهم الرئيسي

ندخل إلى الموضوع الأول لليوم: ما هي المزايا الأساسية ل PerpDEX على السلسلة التي يصعب على المنافسين نسخها؟ ولماذا؟

أمبر——مدير Aster BD:

هذا السؤال مثير للاهتمام للغاية. إذا نظرنا من جوهر منتجات PerpDex ، فإن الجميع في الواقع يقومون ببناء بنية تحتية للتداول ، ولا شك أن السيولة هي الحلقة الأكثر أهمية. ما يسمى بمزايا PerpDEX ، في جوهره ، هو سلاسة التداول وعمق مجمع السيولة. بالنسبة لـ Aster ، نأمل أن نتفوق في عدة مجالات.

أولاً، نحن نتبنى نموذج تداول قائم على سجل الطلبات وعلى السلسلة بالكامل، حيث يمكن للمستخدمين اختيار ما يتناسب مع احتياجاتهم - هل ترغب في تنفيذ استراتيجيات معقدة مثل المتداولين المحترفين، أم تفضل القيام بعمليات بسيطة بسهولة؟

بالنسبة للأخير، يمكنهم استخدام رافعة تصل إلى 1001 مرة من Aster، مع نمط تداول سهل الاستخدام. هذه هي آليتنا المميزة الأولى: تقديم نموذجين للتداول، مما يسمح للمستخدمين باختيار المنتج المناسب بناءً على التجربة التي يرغبون بها.

ثانياً، نحن نضع تخطيطاً مبكراً في مجال الخصوصية. لقد أطلقنا ميزة تُدعى “الطلبات المخفية”، وهي مفيدة جداً للعديد من كبار المستثمرين، فإذا لم يرغبوا في أن تكون معلومات طلباتهم علنية بالكامل، يمكنهم استخدام الطلبات المخفية.

بالطبع، لم يتم بعد استغلال إمكانيات الطلبات المعلقة بشكل كامل، لأن سلسلة الكتل الخاصة بنا لم تُطلق رسميًا بعد. الاتجاه المهم التالي هو إطلاق سلسلة كتل مستقلة مصممة خصيصًا لخدمة دفتر الطلبات. وعندئذٍ، ستكون معلومات التداول شفافة وقابلة للتدقيق، مع الحفاظ على الخصوصية. سواء كان المستثمرون الكبار أو المستخدمون العاديون، إذا لم يرغبوا في أن تكون معلومات مراكزهم أو طلباتهم مرئية للآخرين، يمكنهم التداول مع الحفاظ على الخصوصية، بينما لا يزال النظام بأكمله يحتفظ بقدرة التدقيق على البيانات.

لذلك، فإن السماح للمستخدمين بالتداول في بيئة خاصة يعتبر، في الوقت الحالي، الفرق الملحوظ والميزة لدى Aster مقارنة بـ PerpDEX الأخرى.

السيد بلوك كريس - المساهم الرئيسي في لايتير

إذا تحدثنا فقط عن الفروق التقنية، فكل شركة لها ميزاتها الفريدة، مثل ما تم ذكره سابقًا حول dark pool. لكنني أعتقد أن الجوهر يكمن في النظر إلى “DNA” كل مشروع. DNA لـ Aster هو Binance، وإذا لم يكن هناك Binance، فلن تكون Aster بحجمها اليوم؛

حمض نووي Hyperliquid هو دعم مجتمعها؛ بينما حمض نووي Lighter هو صندوق المؤسسين Peter Thiel وRibbit Capital، بالإضافة إلى Haun Ventures وRobinhood.

لذلك، عندما يختار المستثمرون الأفراد أي PerpDex يشاركون فيه، فإنهم لا ينظرون فقط إلى المنتج نفسه، بل الأهم من ذلك هو النظر إلى حمضه النووي (DNA)، حيث أن الحمض النووي هو أكبر اختلاف بين هذه DEX الثلاثة.

الفرق الكبير الآخر هو ما إذا كان قد تم إصدار الرموز. حتى الآن، فإن Edgex و Lighter هما اللاعبين الرئيسيين الذين لم يصدروا رموزًا. لذلك، عندما يختار المستثمرون الأفراد أهداف “التعدين”، فإنهم يميلون إلى المنصات التي لم تصدر رموزًا بعد. قد تكون بيانات حجم التداول الحالية مبالغ فيها أيضًا، لأن الجميع يقومون بزيادة الحجم بشكل جنوني.

بالمقارنة، فإن بيانات Aster و Hyperliquid أكثر واقعية بعض الشيء، حيث إنها مرت بمرحلة تعدين التداول وإصدار العملات. لذلك، إذا كان من المهم التنبؤ بمن سيتمكن من الفوز في النهاية، أعتقد أنه يجب علينا الانتظار حتى يونيو أو يوليو من العام المقبل، مع الأخذ في الاعتبار تغيرات دورة السوق لنتمكن من رؤية الصورة بوضوح.

لقد عشت تجربة صيف DeFi بالكامل، وشهدت المنافسة بين جميع DEX في ذلك الوقت، بما في ذلك Uniswap و Balancer و Curve، بالإضافة إلى العديد من مشاريع Uniswap المتشعبة، مثل Pancakeswap وغيرها. أشعر أن المنافسة الحالية في PerpDex تشبه تمامًا صيف DeFi في ذلك الوقت. لقد نجحت Hyperliquid، والجميع يريد متابعة ذلك.

إذا لم تنجح Hyperliquid في البداية، بل نجحت Polymarket، فربما لم يكن الحاضرون هنا اليوم يعملون على PerpDex، بل كانوا يعملون في سوق التنبؤات. لذا، هذا يوضح مرة أخرى أهمية التوقيت والموقع والناس.

Ken——المساهم الرئيسي في Helix:

أنا أحد المساهمين الرئيسيين في Helix، وHelix هو PerpDEX مُنشأ على سلسلة Injective.

بالعودة إلى السؤال السابق نفسه، إذا كان علينا أن نقول إن الميزة الأساسية التي تجعل Helix من الصعب نسخها، أعتقد أن المفتاح يكمن في أن Helix ليست مجرد DEX للعقود الدائمة، بل هي مبنية على شبكة Injective العامة عالية الأداء وذات الطابع التعددي. على Helix، بالإضافة إلى العملات المشفرة، يمكن تداول الأسهم والسلع الأساسية والفوركس وجميع أنواع الأصول RWA، مما يوفر تجربة تداول موحدة متعددة الأصول بمعنى حقيقي.

علاوة على ذلك، يدعم Helix مجموعة من المنتجات المالية المشتقة المبتكرة بفضل وحدة RWA الخاصة بـ Injective. على سبيل المثال، لقد قمنا مؤخرًا بفتح تداولات مرتبطة بأسواق Pre-IPO والأسواق الخاصة بما في ذلك OpenAI وSpaceX. هذا يعتبر فريدًا تقريبًا في منصات التداول على السلسلة الحالية، حتى في بعض أنظمة المنصات المركزية، تعتبر هذه المنتجات نادرة. Helix يملأ هذه الفجوة تمامًا.

بالمقارنة، قد تظل المنصات الأخرى من DEX أو منصات التداول تركز على مسار عمودي واحد. لتحقيق النسخة الحقيقية من نظام مثل Helix - الذي يتمتع بسرعة مطابقة منصة التداول المركزية وعمقها وسيولتها، ويحقق أيضًا محرك تداول متعدد الأصول الشفاف بالكامل على السلسلة - لا يتطلب الأمر فقط الاعتماد على بلوكتشين عالي الأداء كهيكل أساسي من الناحية التقنية، ولكن أيضًا يتطلب اعتماد تصميم معياري لدعم التكرار السريع ومرونة إدراج الأصول المتنوعة.

تجمع هذه الطريقة بين تجربة التداول الفائقة وعمق الأصول بشكل متكامل، مع تجربة قريبة من مستوى CEX وشفافية شاملة، مما يشكل الميزة طويلة الأمد التي يصعب تكرارها لـ Helix، ويجعلنا نؤمن بأن Helix لديها القدرة على قيادة تطور النظام المالي على السلسلة للجيل التالي.

المضيفة مونلايت: شكرًا للضيوف الثلاثة على مناقشتهم الممتازة. لقد رأيت من خلالها توافقًا واضحًا: إن حواجز المنافسة على منصات العقود الدائمة على السلسلة لم تعد تقتصر على وظائف المنتج نفسه، بل تشمل تصميم الآليات، والسيولة، وبنية السوق، فضلاً عن الاستماع المستمر للمجتمع وتحسينه بشكل متكرر كعوامل متعددة تشكل ميزة شاملة.

نود الآن مناقشة موضوع بعمق. هل بدأت المشاريع الكبرى بالفعل في دعم الأصول الحقيقية (RWA)؟ من المعروف أن RWA هو مجال مثير للغاية في هذه الدورة. كيف ترون دور RWA وأهميته في إعادة تشكيل مشهد DeFi؟

كين—هيليكس：

تدعم Helix حاليًا مجموعة متنوعة من أسواق التداول المتعلقة بـ RWA، بما في ذلك الأسهم والسلع والعملة الأجنبية وغيرها من الأصول غير المشفرة. على Helix، تعتبر العقود الدائمة للأسهم والسلع تمثيلًا نموذجيًا لانتقال الأسواق المالية التقليدية إلى السلسلة. في هذه الأسواق RWA، تحتفظ Helix بقدر جيد من السيولة والعمق، مما يجعلها واحدة من القلائل من منصات التداول متعددة الأصول على السلسلة.

من منظور Helix، يتمتع قطاع RWA بإمكانيات نمو طويلة الأمد ملحوظة. هناك عدد كبير من المستخدمين على مستوى العالم الذين يرغبون في تداول الأصول المالية التقليدية، لكنهم مقيدون باللوائح أو القيود الإقليمية - مثل المستثمرين الذين تم ذكرهم سابقًا والذين يرغبون في تداول أسهم آبل وتسلا، أو المستخدمين المهتمين بأصول Pre-IPO مثل OpenAI وSpaceX. جميعهم يأملون في المشاركة من خلال سوق RWA.

هناك حالة أخرى، وهي أن Helix أطلقت قبل بضعة أشهر أول سوق مشتقات تتبع مؤشر أسعار تأجير بطاقات الرسوميات NVIDIA H 100. وهذا يجسد تمامًا فكرة Helix “نقل جميع الأصول إلى السلسلة”. لا نرغب في أن تقتصر RWA على الأسهم فحسب، بل نأمل في توسيعها إلى أشكال أكثر تنوعًا من المشتقات المالية. في المستقبل، نأمل أن تصبح Helix المنصة المفضلة لتداول السلع الأساسية أو الفوركس بطريقة لامركزية.

العنبر - أستر:

بالنسبة لـ Aster ، لقد أطلقنا أسهمًا رمزية ، بما في ذلك العديد من الأصول الرئيسية مثل آبل وتسلا ، بالإضافة إلى إطلاق الذهب (XAU) وغيرها من الأصول.

نحن دائمًا نحاول إدراج المزيد من الأصول المالية التقليدية، لأنه بالنسبة لـ Aster، فهو ليس مجرد PerpDEX، بل هو منصة تداول شاملة على السلسلة. لذلك، فإن تنوع الأصول أمر بالغ الأهمية، و RWA هو حجر الزاوية.

من وجهة نظري الشخصية، خفضت الأسهم المعتمدة على السلسلة والأصول الحقيقية بشكل كبير من عتبة تجارة المستخدمين، وعندما يتم إدراج هذه الأصول على السلسلة، ستزداد إمكانية الوصول بشكل كبير، وستحصل الأصول نفسها والأسواق المستهدفة عليها على سيولة أوسع.

علاوة على ذلك، بالنسبة لبعض الأصول RWA المحددة، فهي تمتلك القدرة على توليد عائد حقيقي. وهذا مهم بشكل خاص في DeFi - ما نسميه عادة “العائد الحقيقي” (real yield). قد يتذكر المستخدمون الذين مروا بصيف DeFi أنه في ذلك الوقت كان الجميع يسعى بشغف لتحقيق عوائد مرتفعة، لكنهم اكتشفوا لاحقًا أن ذلك كان على حساب استنزاف قيمة الرموز. ولكن، مثل RWA، التي لها دعم حقيقي من العوائد الأساسية، يمكن أن تضيف إلى قطاع DeFi مصدرًا حقيقيًا للعائدات بعد أن يتم تسجيلها على السلسلة، مما يجعلها مرشحة لتكون الأصول الإضافية في المرحلة التالية من DeFi.

من وجهة نظر Aster، كنا نبحث بنشاط وندفع نحو إدخال أنواع مختلفة من أصول RWA. في الوقت نفسه، نحن نولي أهمية كبيرة للامتثال والأمان عند إطلاق الأصول، لضمان عدم حدوث أي مشاكل في معاملات المستخدمين. لذلك، نستمر في استكشاف تنوع RWA والأصول المتعلقة بالأسهم، ونسعى جاهدين لتوسيع حدود التمويل على السلسلة بشكل مستقر.

المضيف مونلايت: شكرًا للمشاركة، هذا حقًا رائع! بناء منصة تداول شاملة لا شك أنه يوفر راحة كبيرة للمستخدمين. أصول RWA، وخاصة الأسهم الأمريكية والذهب التي ذكرها الأساتذة، أصبحت نقطة دخول جديدة وتفاضلية في مجال Perp DEX حاليًا. بعد ذلك، نود التعمق في سؤال واحد:

السيولة هي شريان الحياة لجميع منصات التداول. في ظل بيئة السوق الحالية، يعتقد الكثيرون أن إيقاع هذه الدورة الصاعدة يصعب ضبطه. نود أن نسأل المعلمين، ما هي الاستراتيجيات أو الآليات المحددة التي يمكن لكل منكم مشاركتها مع الأصدقاء الحاضرين لجذب والحفاظ على السيولة العميقة على المدى الطويل؟

كين—هيليكس：

تعتبر السيولة جوهرية للغاية لأي منصة تداول. إن نهج Helix هو دمج عمق السيولة على مستوى النظام البيئي مع آلية السيولة الخاصة بالمنصة، لبناء نظام متكامل نسبيًا، مما يحافظ على العمق على المدى الطويل.

من منظور البنية التحتية، يحتوي Injective على وحدة التداول exchange module، بينما يرتبط Helix تقنيًا بعمق بهذه الوحدة. تأتي هذه الوحدة مع نظام مطابقة دفتر الطلبات الذي يغطي السلسلة بالكامل، مما يمنح Helix ميزة طبيعية في مطابقة السيولة. عند تداول المستخدمين في Helix Markets، يمكنهم من خلال التفاعل مع وحدة Exchange الخاصة بـ Injective أن يتيحوا لجميع مشاريع DeFi المستندة إلى INJ مشاركة السيولة.

بالإضافة إلى ذلك، تقدم Injective أيضًا دعمًا تحفيزيًا للسيولة في جوانب أخرى. على سبيل المثال، توفر Helix مباشرة “برنامج السيولة المفتوحة” لـ Injective، والذي يقدم سيولة عميقة مع حوافز دورية مبرمجة لعدة منصات تداول. تتيح هذه الآلية لـ Helix الحفاظ على حجم تداول مرتفع وفروق ضيقة في ظروف السوق المختلفة، حتى أثناء زيادة تقلبات السوق، مما يوفر تجربة تداول مستقرة للمتداولين.

على أساس السيولة البيئية، أطلقت Helix أيضًا آلية تحفيز خاصة بروبوتات السوق، تهدف إلى مكافأة تلك الروبوتات التي تحافظ على السيولة والثبات. توفر هذه الروبوتات طبقة أساسية من السيولة الخوارزمية المستقرة نسبيًا للمنصة، وتتشابه أنماط سلوكها مع تحفيز مجموعة من صغار صناع السوق المحترفين، مما يجعلهم ملتزمين على المدى الطويل بمنصة Helix، وبالتالي يساعد في الحفاظ على الصحة العامة.

من الجدير بالذكر أن المستخدمين العاديين يمكنهم المشاركة في هذا البرنامج بدون أي متطلبات. كل ما عليهم فعله هو الدخول إلى صفحة BOT في “Liquid Pool” على موقع أو تطبيق Helix، وامتلاك الأصول المناسبة، حتى الأصول الفردية، للانضمام وكسب الحوافز في الوقت الحقيقي.

أخيرًا، في خريطة طريق المنتجات المستقبلية، ستطلق Helix خطة ترقية سيولة مهمة - التي نسميها “خزينة مега”. ستجمع هذه الآلية بين أنواع الحوافز السيولة الحالية، لبناء نظام مكافآت أكثر هيكلة وشفافية، مع التركيز على العائدات المستندة إلى المساهمات الحقيقية والفائدة.

العنبر - أستر:

بالنسبة للسيولة، هناك فكرة أساسية: لا يمكن أن تتولد فقط من خلال الدعم قصير الأجل، بل تحتاج إلى جذب طبيعي من خلال بناء هيكل سوق صحي وإيجابي.

أعطي مثالاً: Aster تعتمد حالياً على نموذج دفتر الطلبات، وتستند إلى صناع السوق المحترفين لتوفير السيولة. لكن هذه في جوهرها مشكلة “الدجاجة والبيضة” - إذا لم يكن هناك حجم تداول كافٍ من المستخدمين، حتى صناع السوق المحترفين سيشعرون بالقلق عند توفير السيولة.

لذلك، تتقسم استراتيجيتنا الأساسية إلى عدة مستويات:

أولاً، بدء “تأثير العجلة الطائرة” من خلال الحوافز المبكرة. نحن نقدم حوافز للسيولة لصانعي السوق الأوائل لمساعدتهم في تقليل التكاليف الأولية، مما يساهم في بناء بيئة سيولة أساسية للمستخدمين. عندما يتم جذب المستخدمين بسبب تجربة التداول الجيدة، يرتفع حجم التداول، وسيكون صانعو السوق بطبيعة الحال أكثر استعدادًا لتقديم عمق سيولة أفضل، مما يشكل حلقة إيجابية.

ثانياً، نقدم بنية تحتية قوية للتداول لفريق محترف. نحن نستمر في تحسين واجهات برمجة التطبيقات الأصلية والمعلمات التجارية المختلفة، لضمان قدرة صانعي السوق الذين يتعاونون معنا على تقديم عروض أسعار بشكل أكثر كفاءة ودقة، مما يوفر للمستخدمين عمقاً أكبر في السوق وبيئة تداول أكثر استقراراً.

ثالثًا، تصميم نظام طويل الأمد للارتباطات والحوافز البيئية. نريد من مقدمي السيولة المحترفين أن يكونوا أكثر من مجرد متداولين، بل أن يبقوا لفترة طويلة في البيئة. سيتعلق هذا بسلسلة الكتل المستقلة التي سنطرحها قريبًا - سنقوم بتصميم آلية تتيح لمقدمي السيولة المحترفين وجميع حاملي التوكن المشاركة بشكل أعمق في بناء البيئة. هذا في الواقع يحقق تحولًا من “مقدمي السيولة البسيطين” إلى “مرتبطين بالهوية البيئية”. بمجرد تحقيق هذا الارتباط بالهوية، كما ذكر السيد بلوك سابقًا، إذا اعترف المستخدمون بـ “الحمض النووي” للمنصة، فسوف يبقون هنا لفترة أطول.

أخيرًا، على الرغم من أن سيولة دفتر الطلبات لدينا حاليًا لا تزال تهيمن عليها شركات السوق المحترفة، إلا أننا نبحث في إطلاق أصول جديدة ونطور أيضًا مجموعة من حلول السيولة التي لا تعتمد تمامًا على الفرق المحترفة. يمكن للجميع متابعة تويتر الرسمي الخاص بنا، وسنقوم بإطلاق هذه الخطة الجديدة في السوق قريبًا.

المضيف مونلايت: بشكل عام، لقد تطور بناء السيولة في PerpDEX بشكل ملحوظ من نموذج المكافآت القصيرة الأجل في المراحل المبكرة، إلى تصميم نظام أكثر هيكلية وآلية أكثر كمالاً. بعد ذلك، نود أن نطلب من المعلمين توسيع النقاش من مستوى المنتج: هل يمكنكم تقديم مزيد من التفاصيل حول الميزات الجديدة التي ستساعد المتداولين على إجراء العمليات بشكل أكثر سهولة في المستقبل؟ على سبيل المثال:

هل سيتم إطلاق روبوتات تداول، وخاصة الأدوات الذكية التي تجمع بين تقنيات الذكاء الاصطناعي؟

هل هناك خطط لتطوير نظام متابعة للصفقات أو وظيفة تحليل المحفظة؟

هل سيكون هناك ترقية كبيرة في تجربة الهاتف المحمول؟ بعد كل شيء، العديد من المستخدمين الآن هم “عشاق الهواتف المحمولة”، وليس من الملائم الجلوس لفترات طويلة أمام الكمبيوتر.

هل يمكن للمعلمين مشاركة ما هي الميزات الجديدة التي ستصدر قريبًا؟

كين——هيليكس：

في الوقت الحالي، تقوم Helix بتطوير عدة اتجاهات منتجات بشكل متزامن، حيث تظل الأهداف الأساسية دائمًا توفير تجربة تداول أكثر اكتمالاً وسلاسة للمتداولين. على سبيل المثال، أصبحت لوحة البيانات لدينا، وتكامل روبوتات التداول، وميزات تحليل المحافظ، الآن جزءًا مهمًا من النظام البيئي لـ Helix. سنستمر في تحسين وتكرار هذه الوحدات الحالية.

حاليًا، أحد الاتجاهات الرئيسية لتطوير Helix هو تحسين تجربة المستخدم على الأجهزة المحمولة بشكل شامل - وهو ما ذكره المضيف للتو. لقد لاحظنا أن المزيد والمزيد من المستخدمين يعتادون على إجراء المعاملات في أي وقت ومن أي مكان. لذلك، فقد استثمرنا مؤخرًا الكثير من الموارد في تطوير الأجهزة المحمولة، بما في ذلك تحسين سرعة تحميل الصفحات والتفاعل، وتبسيط مستويات الواجهة، لضمان أن مشاهد التداول متعددة الأصول يمكن أن تُعرض بوضوح حتى على الهواتف المحمولة، مما يسمح للمستخدمين بإجراء عمليات فتح المراكز، وزيادة أو تقليل المراكز، فضلاً عن جميع عمليات إدارة المخاطر بسرعة على الشاشات الصغيرة.

هدفنا واضح جداً: يمكن للمستخدمين إدارة جميع مراكزهم، ومتابعة السوق، وتنفيذ الأوامر على الهواتف المحمولة دون الاعتماد على أجهزة الكمبيوتر. في المستقبل، ستقوم Helix بإدخال تقنية الذكاء الاصطناعي، مما سيمكن المنصة من دعم روبوتات التداول الذكية الأكثر كفاءة واستراتيجيات مخصصة من قبل المستخدمين، لتوفير تجربة لا تقل عن أي منصة تداول مركزية.

بشكل عام، كانت المبادئ الأساسية التي نتبعها دائمًا متسقة: السماح للمتداولين بالتمتع بتجربة تداول على السلسلة عالية الأداء وكثيفة المعلومات وسهلة الاستخدام في أي مكان وعلى أي جهاز.

أمبر——أستر：

أولاً، تم إطلاق تطبيقنا على الهواتف المحمولة، ويمكن للجميع الآن تنزيله واستخدامه. لقد كانت الهواتف المحمولة دائماً في صميم اهتمامنا.

ثانياً، أطلقنا مؤخراً حملة AI Arena. وقد قام عدد كبير من المطورين والفرق ببناء أدوات تداول مختلفة على أساس Aster، خاصة مع الاهتمام الكبير باستراتيجيات التداول المعتمدة على الذكاء الاصطناعي في الوقت الحالي. من خلال AI Arena، نتعاون مع شركاء النظام البيئي لتصفية وإدخال مجموعة من أدوات استراتيجيات الذكاء الاصطناعي عالية الجودة، ويمكن للمستخدمين الآن استخدام هذه الاستراتيجيات الذكية للتداول على منصة Aster. نأمل من خلال هذا التعاون أن نستمر في تقديم المزيد من المنتجات الناضجة والمتميزة للتجار في النظام البيئي.

ثالثًا، على مستوى المنتج، الأهم هو سلسلة الكتل المستقلة لدينا. يجب الإشارة إلى أن هذه السلسلة ليست سلسلة بيئية كاملة، بل تم تصميمها خصيصًا لخدمة نظام دفتر الطلبات. هدفنا هو تحقيق تجربة تداول عالية الأداء تنافس المنصات المركزية، مع ضمان الشفافية الكاملة وقابلية التحقق من البيانات على السلسلة. بالنسبة للمتداولين، يعني هذا أنه يمكنك الاستمتاع بأداء وسلاسة لا تقل عن CEX بينما تكون لديك السيطرة الكاملة على بياناتك. سيكون هذا هو المحور الرئيسي الذي سنواصل دفعه في المرحلة التالية.

المقدمة: لا يزال هناك عدد كبير من المتداولين يوميًا يعتمدون على المنصات المركزية كحلبة رئيسية للتداول. كما أكد المعلم أمبر بشكل خاص، فإن سلاسة PerpDex اليوم أصبحت قادرة على منافسة CEX. إذن، ما هي الأسباب التي تدفع عددًا أكبر من المستخدمين للانتقال إلى التداول على السلسلة، أو على الأقل تخصيص جزء من أصولهم على السلسلة؟

كين——هيليكس：

أعتقد أن الانتقال إلى Helix أو منصات العقود الآجلة اللامركزية الأخرى يعني لأولئك المتداولين الذين اعتادوا على استخدام CEX للتداول عالي التردد، إمكانية الحصول على ضمانات أمان ذاتية الحفظ وشفافة تماماً دون التضحية بتجربة التداول.

يجب أن تتم جميع أوامر الشراء، وتحديثات المراكز، وأي إجراءات تصفية متعلقة بالعقود الآجلة بشكل علني على السلسلة. هذه النقطة في غاية الأهمية لأنها تعني أنه لا توجد مطابقة “صندوق أسود” خلال عملية التداول، ولا توجد أطراف داخلية غير مرئية، ولا حاجة لتحمل مخاطر إضافية. كانت هناك مخاطر البجعة السوداء في بعض المنصات أو المؤسسات المركزية في الماضي - مثل تجميد السحب من جانب واحد، أو المنصة بسبب مشكلات تنظيمية أو امتثال، أو حتى انقطاع الخدمة بسبب أعطال تشغيلية، حتى أن بعض المنصات الكبيرة واجهت حالات مشابهة - قد تكون مقبولة في تداولات السلع الفورية، ولكن بالنسبة لتداول العقود، فإن هذه المخاطر غير مقبولة تمامًا.

من السهل العثور على حالات ذات صلة عند مراجعة السوق خلال العام الماضي، سواء كانت هجمات قراصنة أو ما يُعرف بـ “قطع الكابل”، فمثل هذه الحالات شائعة. حتى لو قدمت بعض المنصات تعويضات بعد ذلك، فإن الفترة اللازمة لذلك طويلة جداً، ومن الصعب تغطية جميع الخسائر. بالنسبة للمتداولين في العقود الآجلة، فإن حادثة واحدة من نوع “الإبرة” كافية لابتلاع أرباح تراكمت على مدى شهور أو حتى سنوات.

بالنسبة للمتداولين ذوي التردد العالي أو الشديد، فإن هذه المخاطر تشكل مخاطر حقيقية وغير مرئية من الطرف المقابل. القيمة الأساسية للتداول على السلسلة تكمن في حل هذه المشكلة من خلال القضاء على نقطة الثقة الواحدة ونقطة الفشل الواحدة: تظل أصول المستخدمين دائمًا محفوظة في المحفظة التي تحت سيطرتهم، ويتم تحديد منطق التداول والتسوية بوضوح من خلال العقود الذكية ويمكن التحقق منها علنًا، ولا يمكن للمنصة تغيير أوضاع المستخدمين أو تقييد سحب الأصول بشكل تعسفي.

علاوة على ذلك، فإن الإطلاقات المجانية وآليات الفوائد الأخرى في النظام البيئي على السلسلة تقدم للمتداولين عوائد إضافية يصعب الحصول عليها في المنصات المركزية. على Helix، يمكن للمستخدمين الاستمتاع بالأمان الشفاف والذاتي الإدارة، وكذلك المشاركة في العوائد المحتملة الناتجة عن نمو Helix وبيئة Injective بأكملها.

أعتقد أن الجمع بين هذين الجانبين - تجربة التداول التي تنافس CEX والفرص الفريدة للأمان والعائدات على السلسلة - هو في الواقع الميزة الأكثر جاذبية للتداول على السلسلة في الوقت الحالي، وهو أيضًا السبب والرؤية الأساسية التي تشجع الجميع على الانتقال تدريجيًا إلى السلسلة.

أمبر——أستر：

لقد غطى كين العديد من النقاط الأساسية للتو، وأود أن أضيف بعض النقاط على هذا الأساس:

أولاً، من منظور Aster، نحن ملتزمون بتوفير تجربة لا تختلف كثيرًا عن المنصات المركزية. المنطق وراء ذلك واضح: لقد تم تحسين عملية التداول في CEX بشكل كبير من حيث تجربة المستخدم، وقد اعتاد معظم المستخدمين على ذلك. ما نقوم به هو توفير منصة تداول على السلسلة من دون الحاجة إلى KYC، مع الحفاظ على سلاسة التجربة. نأمل أن ينتقل المستخدمون إلى السلسلة دون التضحية بكفاءة التداول.

ثانياً، لماذا يجب على المستخدمين الانتقال من المركزية إلى اللامركزية؟ بالإضافة إلى مزايا الأساسيات مثل عدم وجود KYC، والحفظ الذاتي للأصول، والحرية في الإيداع والسحب، وشفافية التداول، هناك نقطة رئيسية أخرى تتمثل في سرعة ومرونة إدراج الأصول الجديدة. بالنسبة لمنصات التداول المركزية، عادة ما يتطلب إدراج الأصول الجديدة عملية مراجعة طويلة، وهي عملية معقدة نسبياً. أما منصات التداول اللامركزية فهي مختلفة - كما رأينا، فإن زيادة حجم التداول في Uniswap وPancakeSwap وغيرها من DEX ترجع إلى أنه يمكنها إدراج الأصول الجديدة بسرعة أكبر.

بالنسبة لـ Aster، هذا هو الحال أيضًا. نحن نستمر في استكشاف كيفية تسريع عملية إدراج الأصول الجديدة، حتى قبل أن تصل بعض الأصول إلى المنصات المركزية، مما يتيح للمستخدمين التداول هنا. هذه هي واحدة من الأسباب التي تجعل المزيد والمزيد من المستخدمين يبدأون في الاهتمام واستخدام منصات العقود الآجلة المستمرة على السلسلة: يمكنك الوصول إلى الأصول الناشئة في وقت مبكر، وكلما شاركت مبكرًا، زادت الفرص المحتملة.

المقدم مونلايت: في رأيي، قد لا تكون الاتجاهات المستقبلية اختيارًا بين “على السلسلة” أو “مركزية”، بل من المحتمل أن تكون كلاهما متوازيين. سيبدأ المزيد من المستخدمين تدريجياً في نقل انكشافاتهم المالية إلى السلسلة. على سبيل المثال، عندما دخلت هذا المجال، كنت أستخدم أساسًا المنصات المركزية، لكن بعد تجربة هذه الدورة، بدأت في تجربة المنصات غير المركزية، وكانت التجربة رائعة جدًا، والآن أستخدم كلاهما. ربما تكون هذه هي الطريقة القابلة للتطبيق التي تحقق بها PerpDEX نمو المستخدمين.

عندما نتحدث عن مسارات النمو، لا بد من الإشارة إلى كيفية جذب المستخدمين. في الدورة السابقة، حقق العديد من الأشخاص أرباحًا ملحوظة من خلال المشاركة في التوزيعات المجانية، مما جذب انتباه عدد كبير من المستخدمين، بل وأدى إلى ظهور استوديوهات متخصصة و"عشاق المكافآت". لكن، يصاب المستخدمون بالإرهاق، خاصة عندما يواجهون حالات “الاسترداد”.

أنا فضولي للغاية، كيف يستطيع عدد من المعلمين عند تصميم آلية الإطلاق المجاني، تجنب جذب مستخدمي المكافآت قصيري الأمد، وتحويل المكافآت والأنشطة إلى مستخدمين ذوي جودة عالية وولاء طويل الأمد؟

كين——هيليكس：

هذا بالفعل موضوع دائم في مشاريع blockchain - كيفية ضمان عدالة airdrop والحوافز. أود أن أقدم طريقتين تتبعهما Helix حاليًا في تصميم الحوافز.

أولاً، هو برنامج تحفيز السيولة المفتوحة المعتمد على blockchain Injective. أي شخص يمكنه الحصول على تحفيزات تداول مناسبة بمجرد تقديم السيولة عبر روبوتات تجمع السيولة على Helix. بناءً على نشاط أزواج التداول المدعومة وعمق السوق، يمكن للمستخدمين عرض المبالغ الممكن الحصول عليها من تحفيزات السيولة في لوحة مكافآت السيولة على Helix في الوقت الفعلي.

ثانياً، أنشأت Helix نظام نقاط خاص بها، لكنه يختلف جوهرياً عن نمط “الاستغلال المنتشر” الشائع في السوق. نحن نتبنى آلية “التراكم الخفي” متعددة الجولات والمستمرة، والتي تتميز بعدة خصائص مشتركة: تشجيع المستخدمين على إجراء معاملات حقيقية على Helix، والحفاظ على تفاعل مستمر، وحتى في حالة تصفية بعض مراكز التداول الدائمة، طالما أن المستخدمين نشطون في تقلبات السوق، يمكنهم الاستمرار في كسب النقاط.

بالنسبة لـ Helix ، فإن المشاركة الحقيقية أهم بكثير من حجم التداول المتعمد. لذلك، لم نقم بتحديد قواعد نقاط مفرطة الكمية. بمجرد أن تصبح القواعد واضحة للغاية، يسهل تحقيق الأرباح من خلال الاستراتيجيات، مما يؤدي إلى سلوكيات تجارية ضخمة وممارسات لتحقيق الأرباح. قد تبدو البيانات رائعة من الخارج، لكنها في الواقع تلحق الضرر بالقيمة طويلة الأجل للمنتج والنظام البيئي - حيث “يتظاهر المستخدمون باستخدام المنتج”، وليس لديهم احتفاظ حقيقي.

في Helix، نقوم بتقييم فعالية برنامج النقاط من خلال تقييم شامل لنشاط المستخدمين وسلوكياتهم التجارية الحقيقية، مع التركيز بشكل أكبر على جودة المشاركة بدلاً من مجرد تراكم TVL أو بيانات التداول. وبالتالي، تم تصميم نظام النقاط في Helix حول المعاملات الحقيقية والسلوكيات الحقيقية، بهدف تحفيز وتوافق ومكافأة أولئك المتداولين الحقيقيين بدلاً من المتداولين الذين يسعون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل.

أمبر——أستر：

بخصوص تصميم الحوافز، تركز Aster بشكل رئيسي على جانبين أساسيين: جودة السلوك وربط الهوية.

أولاً في جودة السلوك، على عكس العديد من منصات التداول التي تعتمد ببساطة على نموذج تعدين حجم التداول، نحن لا نولي أهمية فقط لمؤشر الحجم. سنقوم بتقييم عدة أبعاد بشكل شامل، مثل ما إذا كان المستخدم يحتفظ بمراكز مستقرة، وما إذا كان لديه سلوك تداول مستمر، وما إلى ذلك. في جوهرها، نحن ننظر ونعترف بمشاركة كل متداول حقيقية على المنصة من منظور أكثر شمولية. جودة السلوك هي أساس نظام تحفيزنا.

ثانيًا، نؤكد على ربط الهوية. نأمل أن نبني نظامًا تحفيزيًا مغلقًا للقيمة، وليس نشاطًا لمرة واحدة. هدف Aster هو ليس فقط جذب المستخدمين من خلال الأنشطة، بل نأمل أيضًا من خلال التفاعل والتعاون الوثيق بيننا وبين المجتمع، تحويل المستخدمين إلى مشاركين طويلين الأمد وعالي الجودة.

المنطق وراء ذلك واضح جدًا: نعتقد أن الجميع قد لاحظوا أنه منذ TGE، كانت سرعة تطوير منتجات Aster سريعة جدًا، ونحن نستمر في تحسين وتحديثها. قد يعرف المستخدمون عنا في البداية بسبب الأنشطة مثل التوزيع المجاني، لكننا نأمل أكثر أن يشعروا بعد أن يقوموا بالتداول الفعلي وتقديم الملاحظات بأننا نولي أهمية حقيقية لأصواتهم. من خلال الاستجابة النشطة لملاحظات المستخدمين وتطوير المنتجات بسرعة، نأمل أن ينمو المستخدمون مع Aster.

في الواقع، لقد شعر بعض حاملي الطرح الأولي بهذا الأمر خلال الشهرين أو الثلاثة أشهر الماضية. آمل أيضًا أن يشعر المستخدمون الجدد، من خلال مشاركتهم في المجتمع والأنشطة، من خلال هذا التواصل الوثيق: أننا نرغب حقًا في الاحتفاظ بالجميع، وبناء منصة تداول على السلسلة كاملة وناضجة لا تقل عن تجربة CEX.