جوجل مقابل إنفيديا: من هو الفائز الحقيقي في عالم التكنولوجيا؟

هذا العام حتى نهاية نوفمبر، ارتفعت أسعار أسهم شركة Alphabet الأم لجوجل بنسبة 67%، متفوقة بشكل مباشر على زيادة 32% في أسعار أسهم شركة NVIDIA الرائدة في رقائق الذكاء الاصطناعي. في الشهر الأخير، كانت المفاجآت أكثر وضوحًا - حيث ارتفعت أسعار أسهم Alphabet بنسبة 18.3%، بينما انخفضت أسعار أسهم NVIDIA بنسبة 4.7%.

ما هي المنطق وراء ذلك؟ قامت شركة بيركشاير هاثاوي التابعة لبافيت بهدوء بزيادة حصتها في شركة ألفابت في الربع الثالث، مما جعلها تاسع أكبر استثمار لهم. في الوقت نفسه، تتفاوض ميتا لشراء رقائق TPU من جوجل (معالجات التنسور)، مع خطة لنشرها على نطاق واسع بحلول عام 2027. ماذا يعني هذا؟ بدأت رقائق الذكاء الاصطناعي من جوجل تهدد فعليًا هيمنة إنفيديا.

الأمر الأكثر إيلامًا هو التقييم. معدل الربحية الديناميكي لشركة Alphabet هو 26.68 مرة، وهو أقل من متوسط القطاع التكنولوجي البالغ 30.75 مرة، وأقل من 32.31 مرة لشركة Microsoft. على الرغم من أن أداء NVIDIA لا يزال قويًا (دخل الربع الثالث 57 مليار دولار، بزيادة 62% على أساس سنوي)، إلا أنه في ظل تزايد المنافسة في رقائق الذكاء الاصطناعي، يبدو أن تنوع Google (البحث + السحابة + الأجهزة الذكية) أكثر مقاومة للمخاطر.

هل ترغب في اتباع المسار الذي اتبعه بافيت؟ يمكنك النظر في صناديق الاستثمار المتداولة في خدمات الاتصالات مثل GXPC و FCOM، حيث أن ألفابت هي واحدة من الشركات الكبيرة فيها. موضوع الأسهم التكنولوجية لم يكن أبداً شحيحاً، والسؤال الآن هو - أي قطاع من Mag-7 ستختار؟