الاستثمار القيمي، عودة القيمة وتتبع الاتجاه

عادةً ما يشير تتبع الاتجاه إلى تتبع الاتجاه من الناحية الفنية، وأنا لست من محبي هذا النوع من التداول، وغالبًا ما يكون من الصعب تحقيق الأرباح من خلاله، لأنه من السهل إثبات عدم فعاليته. باستخدام أبسط اختبار رجعي لتقاطع متوسطين متحركين، تكون النتيجة في الغالب خسارة.

وأعتقد أيضًا أن تتبع الاتجاه من خلال تتبع الشموع اليابانية يفتقر إلى منطق الاستثمار، لأنك لا تشتري الشموع اليابانية نفسها، بل الأصل الذي تمثله هذه الشموع. في هذا الجانب، أميل أكثر إلى الاستثمار القيمي، والذي يُشبه إلى حد ما ما يُسمى بـ "تتبع الاتجاه" من حيث الجوهر. على سبيل المثال، إذا كنت تؤمن بالذكاء الاصطناعي، فإنك تحتفظ لفترة طويلة بأسهم الشركات ذات الأساسيات الجيدة في هذا القطاع، كما أن شراء أسهم NVIDIA قبل عدة سنوات كان يستند إلى هذا المنطق. بالنسبة للأصول ذات القيمة الحقيقية، فإن المتوسط المتحرك طويل الأجل لها يجب أن يكون في اتجاه صاعد، لكن ليس كل أصل يتجه متوسطه المتحرك طويل الأجل إلى الأعلى يعني أنه ذو قيمة طويلة الأجل، فقد ينتهي الاتجاه الصاعد فور خروجه، وفي هذه اللحظة يكون السعر في أعلى مستوياته. إذا أجريت البحث الاستثماري من منظور الأصول، لديك فرصة كاملة للشراء والاحتفاظ قبل أن يبدأ المتوسط المتحرك طويل الأجل في تكوين الاتجاه.

أما من الناحية الفنية، فإن ما له قيمة حقيقية هو عودة القيمة، أي أن تجد أصولًا ذات قيمة طويلة الأجل، وتبيعها عندما تبتعد عن المتوسط المتحرك طويل الأجل، ثم تشتريها مرة أخرى عندما تقترب منه، وبهذه الطريقة يمكنك أن تحقق بعض الأرباح من تقلبات السوق.

لقد رأيت على الشبكة العديد من الأشخاص الذين يتبعون الاتجاه، وغالبًا ما يشترون عند القمم، ويبيعون بخسارة عند القيعان، ثم يطاردون الصعود مرة أخرى في كل موجة، وبهذا الشكل يساهم المتبعون للاتجاه في توفير السيولة للسوق. النتيجة هي أن الأصل قد يستمر في الصعود على المدى الطويل، لكن هؤلاء الذين يتبعون الاتجاه يخسرون المال. لذلك فإن الفهم الحقيقي للأساسيات في العالم الحقيقي أمر لا غنى عنه، فحتى لو كانت جميع التداولات إلكترونية، إلا أن الأصول المتداولة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالعالم الحقيقي.