#美联储联邦公开市场委员会决议 $ZEC

مسألة اختيار الرافعة المالية للعقود الدائمة هي أكثر ما سمعت عنه خلال السنوات العشر الماضية. من المبتدئين إلى الأساتذة، تقريبا جميعهم وقعوا في هذه الحفرة.

لنكن صادقين أولا: الرافعة المالية ليست أداة للغنى، بل سيف ذو حدين. إذا استخدمته بشكل صحيح، سيصبح معدعا، وإذا استخدمته بشكل خاطئ، سيتحول إلى مطحنة لحم.

ما هو أكبر فرق بين الدائم والمستقبل؟ لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية. يبدو الأمر مجانيا، لكن هذه الحرية تخفي المخاطر - يمكنك الدخول إذا أردت، يمكنك الشراء إذا أردت، الفوائد مضاعفة، والمخاطر. الإغراء يكمن في هذه المرونة.

منذ فترة، أخبرني متداول أنه غالبا ما يفتح 30~50 ضعف الرافعة المالية. سألته لماذا لم يقود السيارة 100 مرة فقط؟ أجاب: "انفجر بسرعة كبيرة." ضحكت – لأن هذه هي المشكلة.

نفس المبدأ موجود على البيتكوين، 30 مرة تتطلب هامش 16U، و50 مرة تتطلب 10U، و100 مرة تتطلب فقط 5U. عندما تتغير المضاعفات، يتغير نموذج المخاطر والعائد بالكامل. 1 مرة مثل البقرة العجوز مستقرة لكنها بطيئة، 100 مرة مثل الصاروخ لكن يجب أن يكون هناك نظام توقف خسارة كامل، وإلا فإن نقطة الانزلاق ستنزلق إلى القاع.

ما يجعل الناس يصفون الأرباح غالبا ليس مدى ارتفاع نسبة الرافعة المالية نفسها، بل إدارة المراكز الفوضوية وتحديد هامش الربح الضعيف جدا. إذا أخذت بضع مئات من النقاط وأردت انتزاع عشرات الأضعاف من الموقع الكبير، ستجرف عندما تواجه تقلبات طبيعية. أكثر ما يسبب إزعاجا هو أن الاتجاه صحيح، لكنه يتم تصفيتها مسبقا.

لذا المشكلة الأساسية ليست أنني أخاف من النفوذ العالي، بل أنني لم أترك مساحة احتياطية لنفسي. يجب أن يكون الهامش قادرا على تحمل صدمات السوق العادية يوميا.

لتجنب أن يعلمني السوق درسا، ألخص ثلاث قواعد من حديد:

أولا، استخدم وضع المستودع المعزول، لا تتحرك لتصبح ممتلئا في كل منعطف. المستودع حسب الموقع يجعل المخاطرة قابلة للسيطرة، والمركز الكامل هو لعبة المقامر.

ثانيا، يجب تحديد نقطة وقف الخسارة. حمل أمر يعني في الأساس توقيع اتفاقية مع التصفية، ولا يوجد مخرج بدون وقف خسارة.

ثالثا، لا تكن جشعا جدا في تحقيق الأهداف. مع رأس المال 5000U و50~100U مستقر يوميا، فإن قوة الفائدة المركبة أقوى مما يعتقد معظم الناس.

في التحليل النهائي، الرافعة المالية لا تضخم اتجاه السوق، بل عقليتك وانضباطك التنفيذي. معظم الناس يخسرون ليس أمام السوق، بل بسبب جشعهم الخاص.

الجملة الأخيرة تذكر: من الأكثر أمانا أن تتحكم في خسارة 100 مرة أكثر من 5 مرات بدون توقف خسارة. العقود الدائمة لا تعتمد على الحظ، بل على نظام التداول. الرافعة نفسها صحيحة، وفقدان السيطرة هو المشكلة.