العالم خارج SWIFT: روسيا والاقتصاد السري للعملات المشفرة

تقلص العقوبات من روسيا عن النظام المالي العالمي دفع العملات المستقرة إلى الاستخدام اليومي، مما شكل سوقًا سرّيًا للعملات المشفرة لتسوية المعاملات وخطوط حياة مالية شخصية.

تُظهر بيانات السلسلة تدفقات ضخمة للعملات المشفرة وحصة كبيرة في تعدين البيتكوين، كاشفة عن الدور المتوسع لروسيا في الأصول الرقمية على الرغم من العزلة المالية العالمية.

تسلط منصات مثل Garantex والعملات المستقرة الجديدة المرتبطة بالروبل الضوء على مفارقة السعي للسيادة المالية مع الاعتماد المستمر على بنية تحتية عالمية للبلوكتشين.

يستخدم سوق العملات المشفرة السري في روسيا، المدفوع بالعقوبات، العملات المستقرة والتعدين لتجاوز SWIFT، مما يعزز اعتماد التجزئة واقتصاد الظل الذي يشكل تدفقات الدفع والتجارة.

دائماً ما تصل صباحات موسكو الشتوية ببطء. تنزلق مترو الأنفاق من المناطق السكنية الرمادية إلى مركز المدينة، وشاشات الإعلانات داخل العربات تتصفح المحتوى المعتاد من قروض الروبل، عروض التسوق عبر الإنترنت، ولافتة تبدو طبيعية: “تسوية الدخل الحاصل في الخارج؟ USDT مقبول.” من الصعب تصور أن مصطلح “عملة مستقرة”، الذي كان يقتصر أصلاً على أوراق العمل في وادي السيليكون، قد أصبح هدوءً البنية التحتية التي يعتمد عليها الناس والشركات العاديون.

يادع (الاسم المستعار)، البالغ من العمر 34 عامًا، يدعي أنه “يقدم استشارات تقنية”، لكن هويته الحقيقية هي عقدة صغيرة في سلسلة السوق السوداء للعملات المستقرة في موسكو. يبدأ يوم عمله في الساعة 9 صباحًا بفحص قنوات تلغرام. يعرض هاتفه أربعة أو خمس مجموعات: “موسكو USDT Insider Rate”، “قناة تسوية المستقلين”، “تبادل الروبل نقداً / بطاقة لبطاقة · الأطراف الموثوقة فقط.”

كل مجموعة تحتوي على بوتات تقدم أسعارًا — “شراء USDT بسعر 76.3، وبيعه بسعر 77.1″، وأسفل ذلك، توجد العديد من الدردشات الخاصة. هناك شباب مستقلون يرغبون في تحويل الدولارات التي يتلقونها من العملاء إلى USDT ثم إلى الروبل، شركات صغيرة تستورد قطعًا تحتاج إلى دفع لمورد تركي بUSDT، وأرقام أجنبية بلكنات تقول ببساطة، “كمية كبيرة، نلتقي شخصيًا.”

استراتيجية ربح أليكسي بسيطة. يكسب فرقًا صغيرًا من المعاملات الصغيرة أو يفرض جزءًا من النسبة المئوية كـ”رسوم” على الطلبات الكبيرة، مع وجود منصات تبادل أكبر أو منصات تداول خلفه.

قد يبدو كل هذا مجرد “تبادل عملات”، لكن الأموال تتدفق بسرعة إلى تيارات أعمق في الظلام.

بعضهم يودع USDT في منصات محلية ذات واجهات صديقة لروسيا ثم يحولها إلى بيتكوين لنقلها خارج البلاد. آخرون يستخدمون منصات روسية مثل Garantex لغسل الأموال في حسابات خارجية، بينما يستخدمها البعض لتوفير السيولة للشركات في جورجيا أو الإمارات.

بحلول المساء، يقسم USDT الذي كسبه إلى قسمين. يُباع جزء منه مقابل الروبل لدفع الرهن وشراء البقالة، بينما يستقر الجزء الآخر بهدوء في محفظة متعددة التوقيعات، منتظرًا اليوم الذي يتغير فيه الوضع، ربما ليكون خط الدفاع الأخير في المنزل.

في الإحصائيات، هو مجرد نقطة صغيرة في “تدفق العملات المشفرة للبيع بالتجزئة في روسيا”.

لكن جميع هذه النقاط المرتبطة بخط تشكل ذلك السوق غير المرئي.

1. بعد الانقطاع، تنمو الأوعية الدموية الجديدة سرًا

لم تبدأ قصة العملات المشفرة في روسيا بعد فرض العقوبات.

في عام 2020، كانت أوروبا الشرقية بالفعل واحدة من “المناطق ذات أعلى حجم للمعاملات المشفرة المرتبطة بالجريمة” على مستوى العالم. أظهرت أبحاث Chainalysis أن شبكة الإنترنت المظلمة تلقت مبلغًا قياسيًا قدره 1.7 مليار دولار في العملات المشفرة في ذلك العام، مع تدفق الأغلبية إلى اسم واحد: Hydra. تعتبر Hydra أكبر سوق مظلم حتى الآن، حيث تمثل 75% من إيرادات سوق الإنترنت المظلم العالمية في ذروتها.

قبل أن يتم إغلاقها على يد الشرطة الألمانية في أبريل 2022، كانت في الواقع مركزًا اقتصاديًا مظلمًا ضخمًا — مخدرات، وثائق مزورة، خدمات غسيل الأموال، بيانات بيومترية، كلها “معاملات لا يعترف بها العالم الرسمي”، تسوى بعملات مستقرة.

لم تختفِ سلسلة Hydra بعد سقوطها، بل أعيد توزيع ظلها: أعاد مستخدموها، والبنية التحتية، وشبكات الوسطاء تنظيم أنفسهم بين Garantex، OTC تلغرام، ومنصات التداول الصغيرة.

الجانب المظلم من اقتصاد العملات المشفرة في روسيا لم يظهر بعد العقوبات؛ له أساس تاريخي عميق.

منذ اندلاع حرب روسيا ضد أوكرانيا وتصعيد العقوبات بشكل شامل، أصبحت روسيا محاصرة في العالم المالي التقليدي: تجمد احتياطيات الصرف الأجنبي، استبعاد البنوك الكبرى من SWIFT، انسحاب فيزا وماستركارد بشكل جماعي. لبلد يعتمد على تصدير الطاقة والسلع، يكاد يكون الأمر وكأنه يلتف حول عنقه.

لكن بيانات السلسلة تخبر قصة أخرى:

وفقًا لإحصائيات Chainalysis حول النشاط المشفر في أوروبا من يوليو 2024 إلى يونيو 2025، تلقت روسيا ما يعادل 376.3 مليار دولار من الأصول المشفرة خلال هذه الفترة، لتحتل المرتبة الأولى في أوروبا، متجاوزة بكثير 273.2 مليار دولار التي حصلت عليها المملكة المتحدة.

في تعدين البيتكوين، لم تعد روسيا لاعبًا مخفيًا. وفقًا لأحدث تقديرات منصة Hashrate Index، بحلول نهاية 2024، كانت روسيا تمتلك حوالي 16% من معدل تجزئة البيتكوين العالمي — ثاني أكبر بعد الولايات المتحدة.

قد تبدو هذين الرقمين باردين، لكنهما يكفيان لإظهار التالي:

بينما يحاول العالم دفع روسيا خارج النظام المالي التقليدي، ينمو اقتصاد الظل للعملات المشفرة بسرعة.

إذا اعتبرنا المتداولين OTC مثل أليكسي شعيرات دموية، فإن البورصات المحلية مثل Garantex هي قلب السوق السوداء.

كانت Garantex مسجلة أصلاً في إستونيا، لكنها ركزت دائمًا عملياتها على موسكو. بدءًا من 2022، تم تصنيفها على التوالي من قبل وزارة الخزانة الأمريكية والاتحاد الأوروبي، ووجهت إليها اتهامات بتسهيل برامج الفدية، معاملات الشبكة المظلمة، وتقديم خدمات للبنوك الخاضعة للعقوبات.

نظريًا، يجب أن تكون مثل هذه المنصة “ميتة” منذ زمن بعيد. ومع ذلك، في سبتمبر 2025، كشف تقرير صادر عن الاتحاد الدولي للصحفيين الاستقصائيين (ICIJ) أن Despite مواجهة العديد من الحملات الأمنية، كانت Garantex لا تزال “تواصل العمل في الظل”، وتقدم خدمات تبادل وتحويل العملات الرقمية للعملاء الروس والإقليميين عبر شبكة من الشركات الخارجية، والمواقع المماثلة، وحسابات البروكسي.

الأهم من ذلك، أن تقريرًا مفصلًا من شركة تحليلات البلوكتشين TRM Labs أشار إلى أن في 2025، كان كل من Garantex ومنصة نوبتكس الإيرانية يمثلان أكثر من 85% من تدفق أموال العملات المشفرة إلى الكيانات والمناطق الخاضعة للعقوبات.

في مارس 2025، قامت شركة Tether بتجميد محفظة USDT مرتبطة بـ Garantex بقيمة تقارب 280,000 دولار (حوالي 25 مليار روبل)، مما أدى إلى إعلان المنصة تعليق عملياتها. ومع ذلك، بعد بضعة أشهر، فرضت وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات على اسم جديد: Grinex — “منصة تبادل العملات المشفرة التي أنشأها موظفو Garantex للمساعدة على التهرب من العقوبات.”

ضرب قلب السوق السوداء لكنه نهض بشكل جديد.

II. A7A5: طموح ومفارقة “الروبل على السلسلة”

ربما تكون USDT نجم اقتصاد الظل في روسيا الآن، لكن في نظر مسؤولي موسكو، لديها عيب قاتل — فهي “أمريكية جدًا” و”مركزية جدًا.”

في 2025، ظهر لاعب جديد بصمت: A7A5، عملة مستقرة أصدرتها منصة مقرها قرغيزستان، تدعي أنها “مدعومة بالروبل.”

كشفت صحيفة Financial Times في تحقيق أن A7A5 أكملت خلال أربعة أشهر تقريبًا معاملات بقيمة 60-80 مليار دولار، مع أغلبها خلال أيام الأسبوع وتركيزها خلال ساعات التداول في موسكو، وكانت البنك الحاضن هو بنك Promsvyazbank الخاضع للعقوبات في روسيا.

وصف وثائق العقوبات في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة بشكل مباشر بأنها “أداة لروسيا للتهرب من العقوبات.” بحلول أكتوبر 2025، فرض الاتحاد الأوروبي رسميًا عقوبات على A7A5، وأشارت شركات تحليلات البلوكتشين أيضًا إلى علاقاتها الوثيقة مع Garantex وGrinex، لتصبح عقدة مركزية جديدة في شبكة تسوية العملات المشفرة في روسيا.

الدور الذي تلعبه A7A5 دقيق جدًا:

1. للشركات الروسية، هو “عملة مستقرة للروبل يمكنها تجاوز مخاطر USDT”؛

2. للمنظمين، هو “أداة مخفية لوضع الروبل على السلسلة وتجاوز رقابة البنوك.”

وراء ذلك، هناك فكرة واضحة بشكل متزايد في روسيا: “بما أننا لا نستطيع الاستغناء عن العملات المستقرة، فليكن جزء منها يصدر عنّا على الأقل.”

المفارقة هنا أن أي عملة مستقرة تهدف إلى الاعتماد العالمي يجب أن تعتمد على بنية تحتية لا تسيطر عليها روسيا: سلاسل الكتل العامة، العقد العابرة للحدود، البورصات الخارجية، وأنظمة التمويل من دول ثالثة.

تهدف A7A5 لأن تكون “عملة مستقرة ذات سيادة”، ومع ذلك، يجب أن تتداول في عالم لا تسيطر عليه روسيا بالكامل. هذا يعكس جوهر استراتيجية العملات المشفرة الروسية — تريد التحرر من التمويل الغربي لكنها مضطرة للاستمرار باستخدام “مكونات البلوكتشين المالية” التي بنىها الغرب.

ثلاثة، ماذا تعني العملات المشفرة لروسيا؟ ليس المستقبل، بل الحاضر

غالبًا ما ترى العالم الغربي العملات المشفرة كأصل، وتكنولوجيا، أو حتى ثقافة. لكن في روسيا، تلعب دورًا مختلفًا تمامًا:

1. للأعمال: العملات المشفرة قناة بديلة لتسوية المعاملات

تستورد الشركات الروسية أجزاء تقنية عالية، مكونات طائرات بدون طيار، أدوات صناعية، وحتى سلع استهلاكية لا يمكن دفع ثمنها عبر الأنظمة المصرفية التقليدية. هذا أوجد مسارًا سريًا ومستقرًا: تصدير الشركات الروسية إلى وسطاء في الشرق الأوسط/آسيا الوسطى، ثم استخدام USDT/USDC للتعامل مع الموردين، وأخيرًا تحويلها في موسكو إلى روبل عبر التداول غير الرسمي.

ليست معقدة، رومانسية، أو “لامركزية”، لكنها عملية، قابلة للتنفيذ، وواقعية.

هنا، العملات المشفرة ليست حلمًا، بل أقل كفاءة، لكنها الوحيدة ذات الطابع التشغيلي الواقعي.

2. للشباب: العملات المشفرة مخرج من الروبل

نظام البنوك الروسي لطالما عانى من نقص الثقة، وضعف الروبل المستمر جعلا العملات المشفرة الملاذ الآمن الطبيعي للطبقة المتوسطة والمهندسين الشباب.

إذا سألت مطور برمجيات موسكو عشوائيًا، قد يقول لك ليس “أنا مهتم بالعملات المشفرة”، بل “أحول راتبي إلى USDT، وأحتفظ به مع فريق OTC موثوق على تلغرام. بطاقات البنك تتجمد، لكن السلسلة لن تتجمدني.”

هذه العبارة تعكس صورة مصغرة عن روسيا المعاصرة.

3. للأمة، العملات المشفرة والتعدين هما “تصدير الطاقة الرقمية”

تمتلك روسيا من أرخص الكهرباء في العالم — مياه السدود السيبيرية والغاز الطبيعي غير المستغل تحوّلت إلى جنة لتعدين البيتكوين.

يوفر التعدين: “منتج تصدير” خارج النظام المصرفي، سلعة رقمية قابلة للتبادل عالميًا، وطريقة لتجاوز الحصار المالي.

اعترفت وزارة المالية الروسية مرارًا وتكرارًا أن “عوائد التعدين جزء أساسي من النظام التجاري الوطني.”

لم يعد نشاطًا من القاعدة الشعبية، بل أصبح قطاعًا اقتصاديًا شبه وطني.

4. على نظام الرمادي: التشفير هو المزلق غير المرئي

هذه الجزء يصعب قياسه، لكن الحقائق الحالية تشمل إشارات من وكالات الاستخبارات الأوروبية لاستخدام الاستخبارات الروسية التشفير في حرب المعلومات، ودفع ثمن هجمات القراصنة، وتحويل الأموال بشكل كبير بين أوروبا وروسيا عبر العملات المستقرة، وشبكات التهريب التي تعتمد بشكل كبير على مسارات الأموال على السلسلة.

هل روسيا “قوة في العملات المشفرة”؟

الإجابة أكثر تعقيدًا مما يُتصور. إذا قيّمته بالتكنولوجيا، فهو ليس كذلك. إذا نظرنا إليه من منظور مشاريع رأس المال المخاطر وDeFi، فهو ليس كذلك أيضًا. إذا قيّمته بحجم التعدين، حجم المعاملات على السلسلة، تدفقات العملات المستقرة، الاعتماد على تسوية المعاملات، فهو قوة تشفير لا يمكن للعالم تجاهلها.

لم “تصبح” واحدة طواعية، بل “دُفعت” من قبل العالم لتصبح كذلك.

〈العالم وراء SWIFT: روسيا واقتصاد الظل للعملات المشفرة〉 نشرت أصلاً في 《CoinRank》.