نبهت إلى التصفية القسرية في منتصف الليل وأيقظتني، وعند فتح عيني رأيت المركز المالي أخضر كالحقول المعشبة - سرعة الهبوط كانت سريعة لدرجة أني لم أتمكن من اللعن قبل أن يحدث ذلك.

تصفحت مجموعة تيليجرام و Discord، وكلها تملؤها نحيب "الشراء عند القاع مرة أخرى وهو على النص الطريق"، وهناك من يتشبث بـ"نظرية السيطرة على السوق والتحكم في السوق". بصراحة، يا إخوان، من يصر على الصياح بأن هناك تحكم دائم أثناء الانخفاضات، غالبًا ما يحتاج إلى دفع مزيد من ضرائب الإدراك في هذا المجال. الانهيار المفاجئ هذا لم يكن استثناءً من "السقوط المبالغ فيه"، الحقيقة أنه كان مجرد سحق سيولة من نوع المنهج الدراسي، ولسوء الحظ، معظم المتداولين الأفراد لا يملكون أدنى فكرة عن هذا المنطق الأساسي.

بعد سنوات من الخبرة، اليوم قررت أن أوضح الأمر بشكل واضح — إذا فهمت هذين المستويين من الاستراتيجيات، فلن تكون مضطربًا أو تتصرف بشكل عشوائي عند مواجهة ضربات مماثلة مرة أخرى.

**القاتل الأول: إصدار سندات الدين الأمريكية، هذا "الوحش الجاذب للأموال" بكامل قوته**

يجب أن نفهم أولاً الخلفية الكبيرة: مؤخرًا، كادت الحكومة الأمريكية أن تتوقف عن العمل، واحتياطات وزارة المالية (وهي حساب TGA) أوشكت على النفاد. السوق بأكمله كان يشبه خزان ماء في موسم الجفاف، والسيولة المتاحة كانت ضئيلة جدًا. سابقًا، حاول الاحتياطي الفيدرالي ضخ بعض السيولة في النظام المصرفي، لكن هذه الأموال تم امتصاصها على الفور بواسطة سوق السندات الذي لا نهاية له.

هذه المرة، قاموا ببيع سندات قصيرة الأجل لمدة ثلاثة وستة أشهر، بهدف جمع 163 مليار دولار، وفعليًا تم إتمام الصفقة بمبلغ 170.69 مليار دولار. لا تشتت انتباهك بالأرقام — بعبارة أبسط: السيولة قصيرة الأجل التي كانت متداولة في السوق، تم سحبها بسرعة بمقدار 163 مليار دولار.

كمثال: إذا كان لديك صنبور مياه في المنزل، وكان ضغط الماء ضعيفًا، وفجأة، قام ورشة بناء بجانب المنزل بتوصيل أنبوب ماء سميك وسحب المياه بشكل جنوني، فلن يظل لديك ماء يخرج من الصنبور. خلال فترات التيسير المالي، لم تكن هذه مشكلة، لكن الآن نحن في دورة التشديد! أسواق العملات المشفرة، كأصول عالية المخاطر، تعتمد بشكل كبير على السيولة، وإذا تم سحب هذه المبالغ بشكل مفاجئ، فهل يمكن للعملات أن تصمد؟