صورة واحدة لفهم صيغة كيلي التي تقلب مفاهيمك الاستثمارية

لماذا لا يضع أفضل المقامرين كل أموالهم في رهان واحد؟
عادةً ما يركز المتداولون على “الارتفاع” أو “الانخفاض”، لكن صيغة كيلي تخبرنا أنه يجب أن نأخذ في الاعتبار هذه العوامل جميعها: احتمالية الارتفاع، مدى مساحة الارتفاع، احتمالية الانخفاض، ومدى مساحة الانخفاض، ثم نحسب حجم المركز.

لنبدأ بالحديث عن جوهر صيغة كيلي، فهي علم الاحتمالات في الاستثمار:

لا تطمع: حتى لو كانت نسبة الفوز عالية، لا تضع كل أموالك في رهان واحد، وإلا قد تتعرض لخسارة كاملة مرة واحدة.
لا تكن محافظًا جدًا: إذا كانت الفرصة جيدة، فالمراهنة بشكل أكبر يمكن أن يحقق لك أرباحًا أكثر.

تعديل ديناميكي: بناءً على تغير رأس المال الحالي، إذا كانت الأموال كثيرة، تضع رهانًا أكبر، وإذا كانت قليلة، تضع رهانًا أقل.
الفرص الجيدة تتطلب رهانًا كبيرًا، لكن يجب أن تترك ما يكفي من رأس المال لتحمل الحظ السيئ.

الفرق بين شراء الأسهم/BTC والمقامرة هو: إذا خسرت، فإن الخسارة تكون جزئية فقط، وليس كامل رأس المال (إلا إذا انخفض سعر السهم/العملة إلى صفر)، في هذا السيناريو، تكون صيغة كيلي كالتالي:
f = p/l - q/g
حيث
f هو النسبة المثلى من رأس المال للاستثمار (الحجم)
p هو احتمالية ارتفاع السعر (نسبة الفوز)
q هو احتمالية انخفاض السعر ( q=1-p)
g هو مدى ارتفاع السعر (مساحة الارتفاع)
l هو مدى انخفاض السعر (مساحة الانخفاض)

عندما يخبرك أحدهم أنه يجب أن تضع كل أموالك في رهان واحد، تذكر أن تستخدم صيغة كيلي لحساب الحجم الأمثل للمركز.

صيغة كيلي تشبه “موزع أموال ذكي”، يساعدك على تحديد كم من رأس مالك يجب أن تستثمر في كل عملية استثمار أو مقامرة، بحيث تعظم الأرباح على المدى الطويل وتتجنب خطر الإفلاس.

ملاحظات مهمة
الاعتماد على التوقعات الدقيقة: إذا قمت بتقدير مبالغ فيه لنسبة الفوز أو الاحتمالات، فإن صيغة كيلي قد توقعك في فخ.

تجنب الحالات القصوى: مثل أن توصي الصيغة بالمراهنة بأكثر من 100%، فهذا يدل على “فخ” (وفي الواقع، لا يوجد ربح مضمون دائمًا).

يمكن التخفيف من المخاطر: كثير من الناس يستخدمون “نصف كيلي” (مراهنة بنصف النسبة المقترحة)، لتقليل المخاطر بشكل أكبر.

ملخص في جملة واحدة
صيغة كيلي تعلمك — “الفرص الجيدة تتطلب رهانًا كبيرًا، لكن يجب أن تترك ما يكفي من رأس المال لتحمل الحظ السيئ”