السحب المفاجئ هو تحدي كبير في عالم التمويل اللامركزي - كيف تحمي نفسك؟

صناعة البلوكشين وDeFi فتحت أبوابًا جديدة للمستثمرين، مع فرص لتحقيق أرباح لا يمكن تصورها. ومع ذلك، فإن ظل rug pull لا يزال يهدد، خاصة على منصات التداول اللامركزية (DEX). هذا تهديد حقيقي يجب أن يكون كل من يشارك في عالم العملات المشفرة على دراية به.

فهم Rug Pull: من التعريف إلى الواقع

مصطلح “rug pull” نشأ من العبارة الإنجليزية “pull the rug out from under (someone)” - تعبير مجازي يشير إلى سحب الدعم فجأة وبشكل غير متوقع. في سياق العملات المشفرة، rug pull هو عندما يقوم المؤسسون أو المستثمرون الكبار بسحب كامل رأس المال من تجمعات السيولة، مما يؤدي إلى فقدان قيمة التوكن تقريبًا بالكامل.

عندما يسحب فريق التطوير السيولة من التجمع، يتسبب ذلك في سلسلة من ردود الفعل: التوكن يفقد قيمته، المستثمرون الآخرون يبيعون بسرعة، وأخيرًا قد ينخفض سعر التوكن إلى الصفر. مشاريع مثل SquidGame، SnowdogDAO، أو WhaleFarm تركت ندوبًا عميقة في مجتمع العملات المشفرة.

لماذا تنتشر ظاهرة Rug Pull على DEX؟

المنصات اللامركزية (DEX) هي المكان المثالي للمحتالين للعمل، لأنها تتيح لأي شخص إدراج توكن جديد دون الحاجة إلى المرور بأي عملية مراجعة. هذا بالإضافة إلى أن إنشاء توكن على شبكات مفتوحة المصدر مثل Ethereum مجاني تمامًا، مما خلق “جنة” لمخططات الاحتيال.

كيف يحدث Rug Pull بشكل نموذجي

عادةً، تتم عمليات الاحتيال وفق سيناريو متشابه:

الخطوة 1: يقوم فريق المشروع بإنشاء توكن جديد وتسجيله على DEX. لجعل التوكن “مفيدًا”، يقومون بإنشاء تجمع سيولة وربطه بعملات شائعة مثل ETH أو USDT.

الخطوة 2: لجذب مزودي السيولة (LP)، يعلنون عن عائد مرتفع بشكل غير معتاد - غالبًا عدة أضعاف عائد المشاريع القانونية. في الوقت نفسه، ينشرون أخبارًا على Telegram وTwitter بأن هناك تدفقات كبيرة من رأس المال ستتدفق، بهدف خلق ثقة زائفة في المجتمع.

الخطوة 3: بعد جذب عدد كافٍ من المستثمرين لتحويل ETH و USDT إلى توكن DeFi، يقوم فريق التطوير على الفور بسحب السيولة من التجمعات. تُنقل هذه الأموال إلى أسواق أخرى لإخفاء الأدلة، بينما يصبح توكن DeFi غير قابل للتداول تمامًا، وتنخفض قيمته إلى 0.

علامات تحذيرية لا ينبغي للمستثمرين تجاهلها

على الرغم من أن كل عملية rug pull قد تكون لها خصائصها الخاصة، إلا أنها غالبًا ما تشترك في بعض السمات الشائعة وسهلة التعرف عليها:

عوائد مرتفعة غير معقولة: عندما يقدم مشروع عائدًا يتجاوز 100% APY (بينما تتراوح تجمعات السيولة الأخرى ببضعة في المئة)، فهذه إنذار كبير. يستخدم المحتالون هذا الرقم لتحفيز الطمع والتسرع لدى المستثمرين.

فريق غير معلن: على الرغم من وجود أسباب شرعية للحفاظ على الغموض، إلا أن الجمع بين ذلك وعوامل أخرى، خاصةً إذا كانت حسابات وسائل التواصل الاجتماعي أنشئت قبل أيام أو ساعات من إطلاق المشروع، فهذا علم أحمر كبير.

ارتفاع السعر بدون أساس: إذا لم تتمكن من العثور على سبب منطقي لارتفاع السعر المفاجئ، فكن حذرًا. غالبًا ما يقوم المحتالون بـ"ضخ" المشروع من خلال جمع الأموال أو الترويج المبالغ فيه لتحفيز حالة FOMO.

غياب آلية قفل السيولة: المشاريع القانونية عادةً ما تقفل السيولة لفترة محددة مسبقًا. هذا يضمن أمرين: أولًا، استقرار نظام التداول، ثانيًا، بناء ثقة أن المؤسسين لا يمكنهم الانسحاب فجأة. إذا لم يكن تجمع السيولة مقفلاً، فهذه إشارة خطيرة.

استراتيجيات الحماية: كيف تحمي أصولك

تحقق من معلومات الفريق: قبل الاستثمار، قم بزيارة الموقع الرسمي للمشروع وابحث عن أعضاء الفريق. المشاريع التي لا تنشر معلومات عن المؤسسين أو المطورين تثير الشكوك بشكل كبير.

طلب تدقيق مستقل: معظم مشاريع العملات المشفرة الموثوقة تخضع لتدقيق أمني من قبل جهات خارجية. على الرغم من أن عدم وجود تدقيق لا يعني بالضرورة أن المشروع احتيالي، إلا أنه سبب لمزيد من التحقيق قبل استثمار أموالك.

تحليل توزيع التوكن: استخدم أدوات مثل Etherscan للتحقق من توزيع التوكن. إذا كانت هناك محفظة أو محفظتان تسيطران على غالبية العرض، فهناك خطر كبير من التلاعب بالسعر، حيث يمكنهم البيع في أي وقت.

تقييم مستوى السيولة: عند إدراج مشروع جديد على DEX، افحص مستوى السيولة الأولي بعناية. تجمع سيولة منخفض جدًا (أقل من 100 ألف دولار) قد يكون علامة على عملية احتيال.

التحقق من حالة قفل السيولة: على منصات DEX الكبرى، توجد آلية قفل لضمان عدم قدرة المؤسسين على سحب السيولة خلال فترة زمنية معينة. تأكد دائمًا من أن تجمع السيولة الخاص بالمشروع مقفول.

التحذير النهائي

مع استمرار تطور blockchain وDeFi، لم تعد ظاهرة rug pull مقتصرة على مشاريع DeFi فقط، بل امتدت إلى مجالات أخرى مثل NFT وGameFi. قبل أن تقرر سحب أموالك، خذ وقتك في البحث الدقيق، وابحث عن إشارات تحذيرية واضحة، وابقَ دائمًا متشككًا. أموالك ثمينة، والحذر هو أفضل أسلحتك.