لماذا يفشل معظم المتداولين: فهم جوهر نظرية داو

هل تساءلت يومًا لماذا يحقق بعض المتداولين أرباحًا باستمرار بينما يخسر آخرون دائمًا؟ قد يكون الجواب مخفيًا في المبادئ التي أُنشئت منذ أكثر من قرن من الزمان. نظرية داو لا تزال واحدة من أقوى الأطر لفهم سلوك السوق، ومع ذلك يتجاهلها العديد من المتداولين لقواعدها الأساسية. دعني أشرح ما الذي يجعل هذه النظرية لا تزال ذات صلة في أسواق اليوم.

الأساس: الأسواق تعكس كل شيء

قبل الغوص في المبادئ المحددة، افهم هذا - نظرية داو تعمل على حقيقة بسيطة: كل مؤشر يضع بالفعل في السعر كل المعلومات المتاحة. الزلازل، تقارير الأرباح، الأحداث الجيوسياسية - كلها مدمجة بالفعل في الأرقام التي تراها. هذا يعني أنك لا تستطيع “معرفة شيء لا يعرفه السوق”. ما يمكنك فعله هو قراءة ما يقوله السوق بالفعل.

المستويات الثلاثة لتحرك السعر

حدد تشارلز داو أن الأسواق لا تتحرك في خطوط مستقيمة. بدلاً من ذلك، تتذبذب في ثلاثة أنماط مميزة. الاتجاه الرئيسي هو الاتجاه الرئيسي - التحول الذي يستمر لأشهر من هابط إلى صاعد أو العكس. عادةً ما تسميه سوقًا صاعدة عندما تتجاوز الأسعار 20% فوق أدنى المستويات السابقة، وسوقًا هابطة عندما تنخفض 20% تحت أعلى المستويات الأخيرة.

لكن هنا حيث يختلط الأمر على معظم المتداولين: تحت الحركة الرئيسية، الاتجاهات الثانوية تخلق حركات مضادة تبدو وكأنها تغييرات في الاتجاه - لكنها ليست كذلك. هذه التصحيحات القصيرة الأمد، التي تستمر لأيام أو أسابيع، هي ضوضاء مقارنة بالصورة الأكبر. ثم هناك التقلبات الدقيقة التي بالكاد تهم على الإطلاق.

الميزة الحقيقية؟ التعرف على أن الأسواق الصاعدة لها مراحل تراكم، تليها زيادة المشاركة، ثم تحركات نهائية متفجرة. تظهر الأسواق الهابطة العكس: بيع منظم، ذعر استسلامي، ثم غياب المشترين الجدد.

لا تتداول بمفردك - تحقق عبر أسواق متعددة

ربما سمعت المتداولين يذكرون مؤشرًا واحدًا لتبرير صفقة. هذا عكس الصحيح. نظرية داو تتطلب تأكيدًا عبر مؤشرات متعددة - مؤشر S&P 500، مؤشرات القطاعات، وغيرها. إذا كسر مؤشر واحد ارتفاعات جديدة لكن الآخرين توقفوا، فأنت لا ترى اتجاهًا حقيقيًا؛ أنت ترى تدويرًا. انتظر تأكيد السوق الأوسع قبل الالتزام برأس المال.

قاعدة الحجم: نبض القلب للثقة

إليك ما يميز الاتجاهات الحقيقية عن المزيفة: حجم التداول. يمكن أن يقفز السعر على حجم ضعيف طوال اليوم - هذا ليس اتجاهًا، هذا فخ. عندما تتطور الاتجاهات الحقيقية، يزداد حجم التداول بشكل طبيعي. يجب أن تتوقع أقصى حجم عند قمم السوق (وأدنى المستويات)، عندما تتصاعد المعركة بين المشترين والبائعين إلى ذروتها.

اختراق مزعوم على حجم منخفض؟ عادةً ما يكون ذلك “فخ الثور” - يخدع التجار الصغار بينما يوزع المال الذكي. هذا المبدأ الوحيد - مراقبة تأكيد الحجم - يميز المتداولين المنضبطين عن الحسابات المحتجزة في قفص هامستر.

الأسعار تكذب؛ أسعار الإغلاق تقول الحقيقة

كان تشارلز داو يعتقد أن التحركات داخل اليوم هي ضوضاء. اللاعب الحقيقي؟ سعر الإغلاق. هناك تتم المفاوضات النهائية بين المشترين والبائعين في كل جلسة. يجب أن ترتكز مخططاتك على الإغلاقات، وليس على الارتفاعات العاطفية داخل اليوم.

الاتجاه هو صديقك حتى لا يكون كذلك

إليك المفهوم الخاطئ: نظرية داو لا تتنبأ بالاتجاهات. لا تخبرك “هذه الزيادة الصاعدة ستستمر 8 أشهر أخرى”. ما تخبرك به هو أبسط وأكثر ربحية - اتبع الاتجاه حتى تظهر إشارات انعكاس واضحة. الانعكاس ليس تراجعًا بنسبة 2%؛ إنه كسر هيكلي في النمط.

يفشل معظم المتداولين التجزئة لأنهم يقاتلون الاتجاهات، محاولين “التقاط القيعان” أو “بيع القمم”. المتداولون المحترفون يتبعون الاتجاه، يدخلون مع التدفق ويخرجون فقط عندما تتغير الإشارات.

جمعها معًا

لا توجد نظرية، بما في ذلك مبادئ نظرية داو، تضمن الأرباح. تتطور ظروف السوق، والنظريات أدوات، وليست كرات بلورية. لكن ما ثبت هو: المتداولون الذين يتبعون اتجاه السوق يلتقطون حوالي 70% من ميزة التوافق مع الحركة الرئيسية. الأرباح المتبقية تأتي من مستويات دخول دقيقة، مناطق الدعم والمقاومة، وإدارة المخاطر بشكل صحيح.

في المرة القادمة التي ترى فيها حركة سعر “تتحدى المنطق”، لا تفترض أن السوق مخطئ. بدلاً من ذلك، اسأل: “ماذا يقول لي السوق من خلال عدسة نظرية داو؟” غالبًا ما يكشف الجواب عن فرصة يفتقدها الآخرون.