كيف يؤثر حجم التداول على تحركات الأسعار: فهم OBV

التحليل الحديث يتطلب فهمًا عميقًا ليس فقط لتقلبات الأسعار، بل وأيضًا للأحجام التي تصاحبها. مؤشر حجم التوازن (OBV) هو ما يفعله بالضبط — فهو يحلل العلاقة بين ديناميكيات الأحجام وحركة سعر الأصل.

الآلية الأساسية لعمل OBV

على عكس محلي الأحجام البسيطين، يعمل OBV على مبدأ التراكم ويُحسب عن طريق إضافة الحجم في الأيام التي يغلق فيها السعر أعلى من الجلسة السابقة، وخصمها خلال أيام الهبوط. عندما يُظهر الأصل سعر إغلاق أعلى من السابق، يُعتبر الحجم اليومي إشارة إيجابية للمشترين. وعلى العكس، عند الإغلاق أدنى من سعر الجلسة السابقة — يُفسر الحجم على أنه ضغط من البائعين.

هذه الطريقة في التنبؤ بتغيرات السعر تعتبر عالمية بين المؤشرات القائمة على الحجم، مثل مؤشر كلينجر ومؤشر تدفقات الأموال، لكنها تعمل بشكل فعال فقط في الأسواق ذات التداول النشط.

الأصل التاريخي وفلسفة المؤشر

جوزيف غرانفيل، مطور هذه الطريقة، اقترح نظرية ثورية: الحجم هو القوة الأساسية التي تتحكم في الأسواق المالية، وتقلبات الأسعار هي مجرد نتيجة لتغيرات النشاط التجاري. وفقًا لإيمانه، إذا زاد حجم التداول بشكل حاد على الأصل، فهذا يسبق قفزة كبيرة في السعر — سواء في الاتجاه الصاعد أو الهابط.

التعرف على الانعطافات والاختلافات

واحدة من أكثر الطرق فعالية لاكتشاف الاختراقات المحتملة — هي تحليل أسعار الإغلاق من خلال عدسة OBV. ومع ذلك، من المهم أن نأخذ في الاعتبار أن المؤشر قد يفقد موثوقيته خلال الارتفاعات المفاجئة في الحجم، وفي مثل هذه الفترات، يجب على المتداولين انتظار انتهاء فترة الحساب.

الإشارة الرئيسية لتوقع الانعطافات في الاتجاه هي الاختلاف. يحدث الاختلاف الهابط عندما ينخفض OBV أو يغلق أدنى من أدنى مستوى سابق، بينما يتشكل الاتجاه الصاعد عندما يرتفع OBV ويغلق عند سعر أعلى. تعتمد هذه الإشارات على وضع أن الحجم يُنذر بتغيرات الأسعار، ويعمل كمؤشر قيادي.

القيود والتوصيات العملية

ومع ذلك، لا يمكن لأي مقياس واحد أن يعطي صورة كاملة للسوق بمفرده. OBV ليس استثناءً. يجب استخدامه بالتزامن مع أدوات التحليل الفني الأخرى لزيادة موثوقية إشارات التداول. يتطلب التنبؤ الموثوق باتجاهات الصعود والهبوط نهجًا شاملاً، حيث يكون OBV مجرد جزء واحد من مجموعة أدوات التحليل.