دورة الصعود القادمة: إشارات من السياسات النقدية واتجاهات السوق

بيئة اقتصادية تهيئ الظروف لاتجاه صاعد

حاليًا، (مكتب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) توقف عن رفع أسعار الفائدة خلال الشهرين الماضيين. وفقًا للتوقعات، خلال الشهرين المقبلين على الأقل، ستظل أسعار الفائدة مرتفعة بهدف القضاء تمامًا على المستثمرين الذين يستخدمون الائتمان الميسر، قبل أن تدخل الأسواق المالية بما في ذلك العملات الرقمية، والأسهم، والعقارات في مرحلة نمو جديدة.

مؤشر التضخم (CPI) الآن عند مستوى 3.7%. إذا استمرت سياسة الفائدة المرتفعة، فمن المحتمل جدًا أن ينخفض هذا المؤشر إلى هدف الفيدرالي البالغ 2% بحلول نهاية هذا العام، مما يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة. هذا يعني أن الاتجاه الصاعد قد يأتي في وقت أبكر من التوقعات الأولية، ربما في الربع الأول من 2024.

أدوات تفعيل الاتجاه الصاعد: صندوق ETF للبيتكوين والتكنولوجيا

الهيئة الأمريكية لإدارة الأوراق المالية (SEC) تتبع استراتيجية انتظار اللحظة الأنسب — أي عندما يبدأ الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة — للموافقة على صندوق ETF للبيتكوين والعملات التقنية. ستصبح هذه الموافقات المحفز الرئيسي للجولة التالية من الاتجاه الصاعد، على غرار ما دفعه إيلون ماسك لزيادة قيمة BTC لبدء دورة النمو في 2021.

تاريخ دورة سوق العملات الرقمية: من البداية إلى التطبيق

لفهم الاتجاه الصاعد القادم بشكل أفضل، من الضروري مراجعة مراحل تطور السوق:

المرحلة 1 (2008-2013): البداية
السوق كان يركز على البيتكوين، بهدف إثبات مفهوم العملة الرقمية.

المرحلة 2 (2014-2017): تصفية الأفكار
مشاريع ذات أوراق بيضاء عالية الجودة تم ضخ استثمارات قوية فيها. كانت هذه الفترة عندما كانت المشاريع ذات الأفكار الجيدة فقط تحظى بالأولوية في السوق.

المرحلة 3 (2018-2022): اختبار التكنولوجيا
مشاريع تتنافس على أساس التكنولوجيا. ظهرت مجالات جديدة مثل L1، DeFi، GameFi، والميتافيرس وتم اختبارها من خلال الواقع.

المرحلة 4 (2023-2026): التركيز على التطبيقات العملية
المشاريع من الموسم السابق التي لا تمتلك قيمة تطبيقية حقيقية ستُستبعد، مثل EOS و NEO التي لا يمكن مقارنتها بالمشاريع الجديدة في 2021. ستتركز الدورة على المشاريع ذات التطبيق العالي، خاصة البنية التحتية. المشاريع التي تكرر قصصًا قديمة مثل “قاتل ETH” ستُستبعد من السوق.

المرحلة 5 (2027-2030): تطبيقات جماعية؟
السؤال عن مستقبل السوق لا يزال مفتوحًا.

استراتيجية الاستثمار في الاتجاه الصاعد القادم

استنادًا إلى الإشارات الحالية، من المتوقع أن يبدأ الاتجاه الصاعد في الربع الأول من 2024. صندوق ETF للبيتكوين مع تقنيات Web3 و AI سيكونان المحفزين الرئيسيين لهذه الجولة من الاتجاه الصاعد.

نصائح للمستثمرين:

• إعطاء الأولوية للمشاريع البنية التحتية بدلاً من العملات القديمة
• تجنب المشاريع التي تركز فقط على النظرية التقنية وتفتقر إلى قيمة تطبيقية حقيقية
• الانتباه للمشاريع التي لديها إمكانيات عالية في التطبيق والنمو المستدام

الاتجاه الصاعد القادم لن يكون مشابهًا للدورات السابقة — فهذه هي اللحظة التي يُقيم فيها التطبيق الحقيقي بقيمة أعلى من الادعاءات الكبيرة على الورق.