يواجه البيتكوين حالياً حرب شد وجذب دقيقة، حيث تتصارع الضغوط الكلية والدعم الفني بشكل متكرر.

الأسباب التي تدعو للتشاؤم فعلاً قوية. سيولة الدولار تتضيق، وسياسة الفائدة المرتفعة للبنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تؤثر، وصناديق الاستثمار مثل بيليد IBIT تخرج باستمرار، والعائد الحقيقي للسندات الأمريكية لمدة 10 سنوات يتصاعد. القيود التنظيمية العالمية تشتد، وقانون MiCA تم تطبيقه بالفعل، وتصنيف SEC للأصول المشفرة لا يزال يثير الجدل، وكل ذلك يثبط حافز المؤسسات للدخول.

لكن من ناحية أخرى، السوق قد مر بالفعل بألم تصفية الرافعة المالية. بعد الانهيار المتسلسل في سوق المشتقات في نوفمبر، تم تحرير مشاعر الذعر بشكل كامل.

ظهرت بعض الإشارات المثيرة للاهتمام من الناحية التقنية. النطاق بين 85000-86000 دولار ليس عشوائياً، حيث تتجمع القيعان السابقة وخطوط الاتجاه طويلة الأمد هنا، ويمكن القول إنه دعم على مستوى حياة أو موت. تم اختبار هذا المستوى ثلاث مرات بالفعل، ولم يتم كسره، مما يدل على أن قوة الدعم لا تزال موجودة. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر RSI اليومي يظهر تبايناً حيث يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد، بينما المؤشر يرتفع، وهو عادة ما يشير إلى تراجع زخم الهبوط، وربما يكون في حالة استعداد.

نظراً للأعلى، فإن منطقة 92000-94000 دولار تمثل منطقة ضغط، ويجب أن يكون هناك حجم تداول قوي لاختراق الاتجاه النزولي منذ أكتوبر.

أداء السيولة ذو قيمة مرجعية عالية. على الرغم من أن المؤسسات أظهرت بعض التخفيف، إلا أنها لم تخرج تماماً. بل على العكس، شركات التعدين زادت من مراكزها، حيث أن 5% من الزيادة في المراكز في نوفمبر جاءت من شركات التعدين، وتكلفة التعدين تقف عند 74600 دولار، مما يوفر دعماً من ناحية التكاليف أدنى السعر. البيانات على السلسلة أكثر وضوحاً — كبار الحائزين بين 100 و1000 بيتكوين يواصلون زيادة ممتلكاتهم، بينما المستثمرون الأفراد يبيعون خوفاً.

استناداً إلى هذه المعطيات، يمكن أن تكون خطة بناء المركز على النحو التالي:

إذا كنت متحفظاً، فادخل تدريجياً في النطاق بين 85000-86000 دولار، بحيث لا تتجاوز كل دفعة 20% من إجمالي رأس المال، وإذا انخفض السعر تحت 82000 دولار، فالأفضل أن تخرج، ولا تلعب على المكشوف. إذا كنت تستطيع تحمل التقلبات، فانتظر حتى يتضح حجم التداول ويختراق مستوى 92000 دولار بشكل واضح، ثم زاد مركزك، لكن لا تتجاوز 15%. الهدف القصير هو 98000-100000 دولار، والمفتاح على المدى المتوسط هو موقف الاحتياطي الفيدرالي — إذا تحقق توقع خفض الفائدة، فهناك احتمال كبير أن يصل البيتكوين إلى 110000 دولار.

يجب الحذر من أن أي تغييرات غير متوقعة في التنظيم أو تضييق السيولة الأمريكية قد تؤدي إلى فشل هذه المستويات الداعمة. لذلك، من الضروري الالتزام بقواعد وقف الخسارة وعدم التهاون فيها.