لماذا يجب فهم фіатні гроші؟ من تطور العملة إلى النظام المالي الحديث

في الاقتصاد العالمي اليوم، تُستخدم بشكل واسع، ومع ذلك قليلون هم من يفهمون جوهرها حقًا. ببساطة، هي عملة قانونية تصدرها الحكومات أو البنوك المركزية، وقيمتها لا تستمد من أي سلعة مادية، بل تعتمد تمامًا على ثقة الناس في جهة الإصدار. تعتبر آلية الثقة هذه أساس تشغيل الاقتصاد الحديث.

تاريخ : من الشرق إلى الغرب

من المثير للاهتمام أن أصل لم يكن في أوروبا أو أمريكا، بل في الشرق. في القرن الحادي عشر، أصدر سكان منطقة سيتشوان في الصين أول عملة ورقية، وكانت قابلة للتحويل إلى الحرير أو الذهب أو الفضة. لكن من وضع نظام الكامل هو خان خاقان، الذي طبق هذا النظام في القرن الثالث عشر. أشار المؤرخون إلى أن الإنفاق المفرط والتضخم المفرط أدى في النهاية إلى سقوط إمبراطورية المغول، وهو أحد أولى حالات المخاطر في نظام .

بدأت محاولات الغرب لنظام في القرن السابع عشر. جربت إسبانيا، السويد، وهولندا ذلك، لكن النتائج كانت متفاوتة. في النهاية، تخلت السويد عن هذا النظام وتحولت إلى معيار الفضة. أما الولايات المتحدة، فمرّت بتجارب متعرجة: من تجارب المستعمرات، إلى الاستخدام المحدود في أواخر القرن التاسع عشر، ثم توقفها عن تحويل الورق إلى الذهب في عام 1933، وأخيرًا، في عام 1972، تخلت حكومة نيكسون تمامًا عن معيار الذهب، مما جعل نظام العملة السائد عالميًا.

الاختلافات الجذرية بين والنظام الذهبي التقليدي

فهم يتطلب المقارنة مع النظام الذهبي. ففي النظام الذهبي، يمكن استبدال الورق بالذهب بمقدار متساوٍ، ويجب أن تمتلك الحكومة احتياطيًا من الذهب لإصدار عملة جديدة. يضمن هذا القيد الاستقرار، لكنه يحد بشكل كبير من مرونة السياسات الاقتصادية للحكومة.

أما ، فهي تكسر هذا القيد. تملك الحكومات والبنوك المركزية القدرة على التحكم المباشر في قيمة العملة، ويمكنها تعديل عرض النقود بمرونة، وتنفيذ سياسات التخفيف الكمي وغيرها من الأدوات. هذا مهم بشكل خاص خلال الأزمات الاقتصادية. ومع ذلك، فإن هذه الحرية تحمل مخاطر: إذ يمكن أن يؤدي إنشاء عملة بلا حدود إلى التضخم المفرط وانهيار الاقتصاد.

مزايا ومخاطر

المزايا الرئيسية:

غياب القيود على السلعة المادية يعني أن عرض لا يتأثر بنقص المعادن. وتكلفتها الإنتاجية أقل بكثير من العملات السلعية، مما يسهل تداولها. بالنسبة للحكومات، توفر أدوات لمواجهة الأزمات الاقتصادية. وكوسيلة دفع عالمية، تعزز التجارة الدولية. بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم الاعتماد على الاحتياطيات المادية يقلل من تكاليف الأمان والتخزين والإدارة.

العيوب المحتملة:

طبيعة لا تملك قيمة ذاتية، مما يعني أن الحكومات يمكنها خلق العملة من لا شيء، مما يسهل حدوث التضخم المفرط. تاريخيًا، عندما تعتمد دولة نظام بشكل كامل، غالبًا ما تتبعها أزمات مالية وفوضى اقتصادية. هذه الدروس التاريخية تظهر أن نظام ليس خاليًا من المخاطر.

والعملات المشفرة: فلسفتان متضادتان

تبدو والعملات المشفرة متشابهة من حيث عدم دعمها من قبل سلعة مادية، لكن جوهرهما مختلف تمامًا.

آلية الإصدار: يمكن للبنك المركزي خلق بلا حدود، بينما يحد عرض البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى من قبل حد صارم.

هيكل السلطة: تسيطر الحكومات والبنوك المركزية على بشكل احتكاري، بينما تعتمد العملات المشفرة على دفتر أستاذ موزع (البلوكشين) لتحقيق اللامركزية.

خصائص المعاملات: معاملات العملات المشفرة غير قابلة للعكس، وتتم عبر الحدود بدون وسيط، مما يعزز الخصوصية. لكن، سوق العملات المشفرة أصغر، وتقلباتها أكبر بكثير من السوق التقليدية، وهو أحد أسباب عدم انتشارها الواسع.

مع تطور ونضوج الاقتصاد المشفر، من المتوقع أن تقل التقلبات تدريجيًا، لكن في المرحلة الحالية، لا تزال هي الركيزة الأساسية للنظام المالي العالمي.

التفكير في مستقبل

مستقبل نظام غير مؤكد تمامًا. على الرغم من أن العملات المشفرة لا تزال في مراحلها الأولى، إلا أن الثغرات في تاريخ لا يمكن تجاهلها. بدأ الكثيرون يعيدون التفكير في نظام العملة، ويدرسون التحول جزئيًا نحو العملات المشفرة.

الفكرة الأساسية وراء البيتكوين والعملات المشفرة هي إنشاء نظام مالي جديد يعتمد على شبكة لامركزية من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها قد لا تحل محل نظام الحالي تمامًا، إلا أنها تقدم مسارًا نحو نظام مالي أكثر شفافية ومرونة. من ناحية ما، قد يكون هذا التنوع في البيئة النقدية هو النموذج الأولي لنظام أكثر صحة في المستقبل.