#HasTheMarketDipped? أصبح "رفع الأسعار التاريخي" لبنك اليابان المحرك الرئيسي للسوق

يواجه المشهد المالي العالمي نقطة تحول حاسمة حيث قام بنك اليابان (BOJ) برفع سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1995. تعكس هذه القرار، الذي تم الموافقة عليه بالإجماع من قبل مجلس سياسة بنك اليابان، تحولاً كبيراً عن عقود من السياسة النقدية المفرطة التيسير. ويأتي ذلك بعد نمو قوي في الأجور وزيادة في ثقة الأعمال في اليابان، مما يشير إلى أن التضخم والزخم الاقتصادي يدعمان التحرك نحو تطبيع السياسة.
لقد كانت زيادة سعر الفائدة لها آثار فورية على الأصول ذات المخاطر العالمية. تقليديًا، كان الين أساسًا للتمويل منخفض التكلفة، مما أدى إلى تداولات الحمل حيث يقترض المستثمرون الين للاستثمار في الأصول ذات العائد الأعلى، بما في ذلك الأسهم والعملات المشفرة. مع ارتفاع أسعار الفائدة اليابانية، تزداد تكلفة هذا الرفع، مما يؤدي إلى ضغوط التصفية وانخفاض شهية المخاطر عبر الأسواق. لقد أثر هذا الديناميكية بالفعل على سوق العملات المشفرة، حيث شهدت البيتكوين والعديد من العملات البديلة الكبرى تقلبات متزايدة في منتصف ديسمبر.
انخفض البيتكوين، بعد التداول بالقرب من 90,000 دولار في وقت سابق من هذا الشهر، إلى ما دون 86,000 دولار وسط عدم اليقين الكلي الأوسع. بينما قد تؤدي الظروف الفنية المبالغ فيها على المدى القصير إلى حدوث انتعاشات مؤقتة، فإن الاتجاه السائد يتم دفعه بواسطة توقعات تضييق السيولة على مستوى العالم. لقد حول هذا البيئة المدفوعة بالأحداث العملات المشفرة من مرحلة التذبذب عالي المستوى إلى واحدة من الضغط الهبوطي الملحوظ، حيث تعتبر إعلانات البنك المركزي هي المحفزات الرئيسية لتحركات الأسعار.
بصرف النظر عن اليابان، فإن سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي. وقد خلقت وجهات النظر المتباينة بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حالة من عدم اليقين، وسيتأثر الاتجاه الموحد للسياسة بالسيولة العالمية ومشاعر المخاطر، بما في ذلك قطاع العملات المشفرة. إن ضغوط السيولة في نهاية العام، وجني الأرباح من قبل المؤسسات، وتدفقات الأموال من الأصول الرقمية تعزز من تقلبات قصيرة الأجل.
أظهرت الين نفسه ضعفًا أمام الدولار الأمريكي بعد الزيادة، مما يعكس مخاوف السوق بشأن الوضع المالي لليابان والاختلافات في سياسات البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم. كما أشار وزارة المالية اليابانية إلى استعدادها للتدخل إذا حدثت تقلبات مفرطة في العملة، مما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين لأسواق الفوركس والعملات المشفرة على حد سواء.
بالنسبة للمتداولين، يتطلب هذا البيئة توخي الحذر الشديد في العمليات قصيرة الأجل. تقليل الرافعة المالية، والحد من تكرار التداول، والتركيز على اختراقات الاتجاه المؤكدة بالقرب من مستويات الدعم أو المقاومة الرئيسية هي استراتيجيات حكيمة. الانتظار للحصول على توجيهات أوضح من الاحتياطي الفيدرالي واستقرار ظروف السيولة في نهاية العام يمكن أن يوفر إشارات أفضل للمراكز التكتيكية.
بشكل مختصر، بينما قد تدعم تراكم رأس المال على المدى الطويل والأساسيات القوية على السلسلة الاتجاهات الصاعدة المستقبلية، يتم تشكيل سوق العملات المشفرة على المدى القريب بشكل أساسي من خلال تشديد الظروف الكلية وإعادة تسعير السيولة، حيث يعتبر قرار سعر الفائدة لبنك اليابان عاملاً مؤثراً حاسماً. من المحتمل أن يظهر القاع المستدام التالي للسوق فقط عندما تتماشى المحركات الكلية مع ظروف السيولة الداعمة وثقة المستثمرين.