كيفية استخدام الرافعة المالية في تداول العقود الآجلة: من الأساسيات إلى المتقدم

النقاط الأساسية

• الرافعة المالية هي وسيلة لاستخدام الأموال المقترضة لتكبير حجم مراكز التداول. من خلال هذه الآلية، يمكن للمتداولين الحصول على أموال تتجاوز رصيد حسابهم الأولي للتداول.
• في مجال العملات المشفرة، يتم استخدام الرافعة المالية بشكل أساسي في نوعين من العقود: عقود الفروقات والتداول بالهامش.
• يمكن أن تؤدي التداولات بالرافعة المالية إلى زيادة الأرباح وكذلك مضاعفة المخاطر. خاصةً خلال فترات تزايد تقلبات السوق، قد تتراكم الخسائر بسرعة. لذلك، من الضروري فهم كيفية عمل الرافعة المالية قبل استخدامها.

المبادئ الأساسية للرافعة المالية

يسمح الرافعة المالية للمتداولين بفتح مراكز أكبر بحجم رأس المال الأولي الأقل نسبياً. باستخدام هذه الأداة، يمكن للمستخدمين اقتراض الأموال لتداول الأصول المالية، بما في ذلك العملات المشفرة والسلع والفوركس. ببساطة، توفر الرافعة المالية للمتداولين رأس المال الإضافي للتداول.

على بعض منصات التداول، يمكن أن يصل الاقتراض إلى 100 ضعف الرصيد الابتدائي. يتم عادةً التعبير عن نسبة الرافعة المالية بشكل نسبي، مثل 1:5 (5 أضعاف)، 1:10 (10 أضعاف) أو 1:20 (20 ضعفًا)، مما يوضح مقدار تضخيم رأس المال الابتدائي.

على سبيل المثال: افترض أن الحساب يحتوي على 100 دولار، ولكنك ترغب في فتح مركز بقيمة 1000 دولار على بيتكوين (BTC). باستخدام رافعة مالية بنسبة 10 مرات، فإن القوة الشرائية لهذه الـ 100 دولار تعادل 1000 دولار.

آلية عمل تداول الرافعة المالية في العقود الآجلة

في سوق العملات المشفرة، يتم استخدام الرافعة المالية بشكل رئيسي في [العقود الآجلة الدائمة]( و[التداول بالهامش](. آلية الرافعة المالية في الطريقتين متشابهة بشكل أساسي، والفرق الرئيسي هو: يشير التداول بالهامش إلى اقتراض الأموال من البورصة لتداول أصل معين؛ بينما يعتمد التداول في العقود الآجلة على العلاقة بين المراكز الطويلة والقصيرة في العقد.

الهامش الأولي

لكي تقوم بالتداول بالرافعة المالية، يجب أولاً إيداع الأموال في حساب التداول، وستكون هذه الأموال كضمان. المبلغ المطلوب لفتح مركز العقود الآجلة يسمى الهامش الأولي. يعتمد هذا المبلغ على الرافعة المالية المختارة وحجم المركز.

على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في استثمار 1000 دولار في الإيثيريوم (ETH) برافعة مالية تبلغ 10 أضعاف، فإن الهامش الأولي سيكون 1000 دولار مقسومًا على 10، أي أنك بحاجة إلى 100 دولار كضمان. إذا تم تغيير الرافعة إلى 20 ضعفًا، فإن الضمان المطلوب سيقل إلى 1000 دولار مقسومًا على 20، فقط تحتاج إلى 50 دولارًا. لكن تذكر أن الرافعة العالية ستزيد بشكل كبير من مخاطر [التصفية](.

الحفاظ على الهامش

بالإضافة إلى الهامش الأولي، يحتاج المتداولون إلى الحفاظ على مستوى هامش للتمسك بالمركز. عندما تتجه السوق في اتجاه عكسي، وإذا انخفض رصيد الهامش دون مستوى الهامش المطلوب، سيكون من الضروري إضافة أموال لتجنب التصفية القسرية.

بعبارة بسيطة، الهامش الابتدائي هو المبلغ المطلوب لفتح مركز في العقود الآجلة، بينما الهامش المطلوب هو الحد الأدنى من الأموال المطلوبة للحفاظ على المركز المفتوح.

مثال عملي على تداول الرافعة المالية

بالنسبة للمبتدئين، تذكير: الصفقة الطويلة تعتمد على توقع زيادة سعر الأصول، بينما الصفقة القصيرة تعتمد على توقع انخفاض السعر. يتيح الرافعة المالية للمتداولين شراء وبيع الأصول بناءً على الأموال المضمونة (بدلاً من الأموال الفعلية في الحساب) - حتى يمكن فتح صفقة قصيرة دون امتلاك الأصل الأساسي، وتحقيق الأرباح عندما ينخفض السعر.

مثال على رافعة مركز الشراء

إذا افترضنا أنك تريد فتح مركز شراء لعملة البيتكوين بمبلغ 10000 دولار باستخدام رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف، فستحتاج إلى تقديم 1000 دولار كضمان.

سيناريو الزيادة: إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 20%، فإن الربح الصافي سيكون 2000 دولار (بعد خصم الرسوم)، وهو أعلى بكثير من ربح 200 دولار من التداول بدون رافعة مالية.

سيناريو الانخفاض: إذا انخفض سعر BTC بنسبة 20%، ستكون خسارة المركز 2000 دولار. نظرًا لأن الهامش الأولي هو 1000 دولار فقط، فإن الانخفاض بنسبة 20% قد يؤدي مباشرة إلى التصفية. أحيانًا قد تحدث التصفية حتى عند انخفاض بنسبة 10% فقط، وتختلف الأرقام الدقيقة حسب منصة التداول.

لتجنب التصفية، يجب إضافة أموال إلى الحساب لزيادة الهامش. تأكد من أن رصيد الحساب يتجاوز مستوى الهامش المطلوب. ستقوم معظم المنصات بإرسال إشعارات الهامش الإضافي قبل التصفية، ولكن من المهم متابعة حالة المراكز بشكل نشط. استخدام [وقف الخسارة]( يمكن أن يوفر حماية فعالة.

مثال على الرافعة المالية لمراكز البيع المكشوفة

عند فتح مركز بيع قصير لعملة البيتكوين بقيمة 10000 دولار مع رافعة مالية 10x، يمكن اختيار اقتراض البيتكوين ثم بيعه (تداول الهامش) أو البيع على المكشوف من خلال عقود الفروقات (تداول العقود الآجلة). في كلا الحالتين، يتم استخدام ضمان بقيمة 1000 دولار.

هنا كمثال على التداول بالهامش: لنفترض أن سعر BTC الحالي هو 40000 دولار، بعد اقتراض 0.25 BTC يتم بيعه مقابل 10000 دولار.

سيناريو انخفاض الأسعار: إذا انخفض سعر BTC إلى 32000 دولار (انخفاض بنسبة 20%)، يمكن شراء 0.25 BTC مقابل 8000 دولار، وسداد القرض مع الاحتفاظ بـ 2000 دولار (بعد خصم الرسوم) كربح.

سيناريو ارتفاع الأسعار: إذا ارتفع سعر BTC إلى 48000 دولار (زيادة بنسبة 20%)، فسيكون من الضروري دفع 2000 دولار لاستعادة 0.25 BTC. عندما يصل رصيد الحساب إلى 1000 دولار، سيتم تصفية المركز. لتجنب ذلك، يجب إضافة المزيد من الأموال لزيادة الضمان حتى الوصول إلى سعر التصفية الجديد.

لماذا يستخدم المتداولون الرافعة المالية

يستخدم المتداولون الرافعة المالية لتوسيع حجم المراكز وزيادة إمكانيات الربح. ومع ذلك، كما هو موضح أعلاه، فإن هذا يعني أيضًا أن الخسائر قد تتضخم بنفس القدر.

سبب آخر لاستخدام الرافعة المالية هو زيادة كفاءة رأس المال. بدلاً من الحفاظ على مركز رافعة مالية بنسبة 2X على منصة واحدة، يمكنك اختيار رافعة مالية بنسبة 4X للحفاظ على نفس حجم المركز ولكن مع ضمان أقل. بهذه الطريقة، يمكن استخدام الأموال المتبقية لاستراتيجيات أخرى - مثل تداول أصول أخرى، [المشاركة في التخزين]( أو توفير الأموال لبرك السيولة في DeFi.

إدارة مخاطر التداول بالرافعة المالية

تتطلب الرافعة المالية العالية ضمانات أقل، لكنها تزيد بشكل كبير من مخاطر التصفية. كلما زادت نسبة الرافعة، زادت حساسية السعر للتقلبات. تعني الرافعة المالية العالية جدًا أن تقلب سعر بنسبة 1% فقط يمكن أن يؤدي إلى خسائر ضخمة.

استخدام مضاعفات رافعة مالية منخفضة يمكن أن يمنع بشكل فعال الخسائر الكبيرة الناتجة عن أخطاء التداول. هذه هي أيضًا السبب في أن العديد من منصات تداول العملات المشفرة تفرض حدًا أقصى لمضاعفات الرافعة المالية على المستخدمين الجدد.

أدوات إدارة المخاطر مثل [أمر وقف الخسارة] ( و [أمر جني الأرباح] ( يمكن أن تقلل من الخسائر وتؤمن الأرباح. يقوم أمر وقف الخسارة بإغلاق الصفقة تلقائيًا عند السعر المحدد في حالة تدهور السوق، بينما يغلق أمر جني الأرباح الصفقة تلقائيًا عندما يصل الربح إلى الهدف.

تنبيه مهم: ستؤدي تجارة الرافعة المالية إلى تضخيم الأرباح والخسائر بشكل كبير. هذه الطريقة في التداول تحمل مخاطر عالية، خاصة خلال تقلبات سوق العملات المشفرة. تداول بحذر وفكر جيدًا في المخاطر قبل التفكير في استخدام الرافعة المالية. تداول فقط بالأموال التي يمكنك تحمل خسارتها، خاصة عند استخدام الرافعة المالية. يجب أن تفهم تمامًا منتجات التداول قبل المخاطرة.

ملخص

يوفر الرفع المالي فرصة للتداول باستثمار أولي أقل والحصول على أرباح أعلى. ولكن عندما تكون السوق متقلبة، خاصة عند استخدام رفع مالي عالٍ يصل إلى 100 ضعف، فإن خطر التصفية السريعة يكون كبيرًا. يجب أن تتبنى موقفًا حذرًا عند التداول، وأن تقيم المخاطر بعناية قبل التفكير في استخدام الرفع المالي.