أسس تداول الخيارات: دليل كامل

بضع كلمات عن الجوهر

تجارة الخيارات – هي واحدة من أكثر الطرق مرونة للتفاعل مع الأسواق المالية. على عكس الشراء المباشر للأصل، تتيح لك الخيارات شراء الحق في الشراء أو البيع بسعر ثابت، ولكن دون التزام للقيام بذلك. إن هذه المرونة هي ما يجعلها جذابة للعديد من المتداولين.

الأهم ما يجب معرفته: الربح في تداول الخيارات غالبًا ما يأتي ليس من تنفيذ العقود، ولكن من تداول العقود نفسها. يقوم المتداولون بشراء وبيع الحقوق، مما يحققون دخلًا من تقلبات الأسعار، بدلاً من التسليم الفعلي للأصول.

ماذا تعني الحقوق بدون التزام حقًا؟

تخيل أنك تريد شراء سيارة، لكنك لست متأكدًا بعد. تتفق مع تاجر سيارات أنه سيحجز لك هذه السيارة بسعر معين لمدة شهر. تدفع عمولة صغيرة مقابل هذا الحق. بعد أسبوع، ستتعرف على المزيد حول السيارة والسوق. إذا ارتفع السعر - يمكنك الشراء بالسعر السابق. إذا انخفض السعر - يمكنك ببساطة نسيان الصفقة، مع فقدان العمولة فقط.

هكذا تعمل تجارة الخيارات. أنت تدفع قسطًا - هذه هي عمولتك. هذه المدفوعات هي الحد الأقصى للخسارة التي يمكنك تحملها. كل شيء آخر يعتمد على كيفية تحرك السوق.

المكونات الأساسية لعقد الخيار

نوع الخيار:買進(Call) وبيع (Put)

خيار الشراء يسمح بشراء الأصل بسعر ثابت. إذا كنت واثقًا من أن السعر سيرتفع، تشتري خيار الشراء. إذا ارتفع السعر بالفعل، تحقق ربحًا. ولكن معظم الوقت لا يتم تنفيذ الخيار - بدلاً من ذلك، يتم بيعه لتاجر آخر يدفع المزيد بسبب ارتفاع القيمة.

خيار البيع يتيح لك بيع الأصل بسعر ثابت. إنه بوليصة التأمين الخاصة بك إذا كنت تخشى أن ينخفض السعر. عندما ينخفض السوق، ترتفع قيمة الخيار، ويمكنك تحقيق ربح من خلال بيع العقد فقط.

أربعة معايير حرجة

تاريخ انتهاء الصلاحية هو الموعد النهائي الذي يتوقف فيه العقد عن الوجود. بعد هذا التاريخ، لا يمكن تداول الخيار أو تنفيذه. يمكن أن تتراوح المدة من عدة أيام إلى عدة سنوات.

سعر التنفيذ هو السعر الثابت الذي سيكون لديك الحق في شراء أو بيع الأصل بناءً عليه. لا يتغير هذا السعر طوال مدة العقد، بغض النظر عن كيفية تحرك السعر الفعلي في السوق.

الجائزة - هي ما تدفعه مقابل الحق نفسه. هذه ليست عمولة الصرافة، بل هي تكلفة العقد الاختياري. تتغير الجائزة يوميًا بناءً على النشاط السوقي، والتقلبات، ومدة انتهاء الصلاحية.

حجم العقد يحدد كمية الأصل التي تتداول بها. بالنسبة للأسهم، غالبًا ما يكون 100 سهم، أما بالنسبة للعملات المشفرة والمؤشرات فقد يختلف الحجم.

الأصول الأساسية: ما الذي يمكن تداوله

يمكن كتابة الخيارات عمليًا على أي شيء:

• العملات المشفرة: bitcoin (BTC), ether (ETH), BNB, Tether (USDT) وغيرها
• الأسهم: أسهم الشركات مثل آبل ومايكروسوفت وأمازون
• المؤشرات: S&P 500، Nasdaq 100 وما شابه
• السلع: الذهب، النفط، المنتجات الزراعية

اختيار الأصل يعتمد على استراتيجيتك التجارية والمنصة المختارة.

أين يفشل معظم المتداولين

الخطأ الأساسي هو التفكير في أن الخيار يجب الاحتفاظ به حتى انتهاء صلاحيته. في الواقع، الخيار هو أداة تداول مستقلة. قيمته تتغير باستمرار. يمكنك شراء الخيار في الصباح وبيعه قبل الظهر مع تحقيق ربح، حتى دون النظر إلى الأصل الأساسي. هذا بالضبط ما يفعله معظم المتداولين المحترفين في الخيارات - يتداولون في العقود وليس في الأصول.

الحروف اليونانية: كيفية قياس المخاطر

في عالم تداول الخيارات، هناك خمسة مؤشرات رئيسية للمخاطر:

دلتا (Δ) تُظهر مدى تغير سعر الخيار إذا تغير الأصل الأساسي بمقدار 1 دولار. هذه هي أهم مؤشر لفهم حساسية العقد.

غاما (Γ) تقيس سرعة تغير دلتا. يساعد هذا في التنبؤ بكيفية تغيير مركزك مع تحركات السوق المستقبلية.

تتا (θ) – هو تآكل زمني. كل يوم يقترب من الانتهاء، يفقد الخيار قيمته (إذا لم يكن عميقًا في المال). هذا يعمل لصالح بائعي الخيارات.

فيغا (ν) تظهر حساسية تجاه التقلب. كلما زادت التقلبات، زادت تكلفة الخيارات. يتم أخذ ذلك بعين الاعتبار عند تقييم العلاوة.

احترافي (ρ) يقيس تأثير تغيرات أسعار الفائدة. عادةً ما تكون هذه أقل أهمية للمتداولين على المدى القصير.

الخيارات الأمريكية والأوروبية: ما الفرق؟

هذا السؤال غالبًا ما يترك المتداولين في حيرة.

الخيارات الأمريكية يمكن تنفيذها في أي وقت حتى تاريخ الانتهاء. هذا يوفر مزيدًا من المرونة، لكن هذه الخيارات عادة ما تكون أغلى.

الخيارات الأوروبية يمكن تنفيذها فقط في تاريخ الانتهاء نفسه. إنها أرخص، ولكن أقل مرونة.

على معظم منصات العملات المشفرة، بما في ذلك الأسواق التجارية الشعبية، ستجد خيارات من النوع الأوروبي. من المهم التحقق من ذلك قبل التداول، حيث إنه يؤثر على حساب التسوية ووقت التنفيذ.

مصطلحات الأرباح والخسائر

في الأموال (ITM) – عندما يحقق الخيار ربحًا عند التنفيذ. بالنسبة لخيار الشراء، يكون ذلك عندما تكون السعر السوقي أعلى من سعر التنفيذ. بالنسبة لخيار البيع – عندما يكون أقل.

عند المال (ATM) – عندما يكون سعر التنفيذ مساوياً للسعر السوقي. هذه هي الوسط.

بدون أموال (OTM) – عندما يكون الخيار خاسرًا عند التنفيذ. بالنسبة لخيار الشراء، يحدث ذلك عندما تكون السعر السوقي أقل من سعر الإضراب.

هذه المصطلحات مهمة بشكل حاسم لأنها تحدد ليس فقط إمكانية الربح، ولكن أيضًا قيمة عقد الخيار في السوق.

الاستنتاجات وآفاق المستقبل

تداول الخيارات يمنحك أداة للعمل بمرونة أكبر مع الأسواق المالية. على عكس الشراء المباشر للأصل، تحصل على حق الخيار. الحد الأقصى لخسارتك هو القسط الذي دفعته. إمكانيات الربح أكبر بكثير.

لكن هذا لا يعني أن الخيارات سهلة. قبل البدء في التداول، يجب أن تفهم بعمق كل هذه المفاهيم. الحروف اليونانية، تواريخ الانتهاء، أسعار التنفيذ - كل هذا يؤثر على نتيجتك.

ابدأ من الصغير، تعلم من الأمثلة الحقيقية، مارس على حسابات تجريبية. فقط بعد ذلك انتقل إلى الأموال الحقيقية.

مهم: أسعار الأصول الرقمية والأدوات المالية متقلبة للغاية. قد ترتفع أو تنخفض قيمة استثماراتك. أنت تتحمل المسؤولية الكاملة عن قراراتك. هذا المحتوى هو فقط محتوى تعليمي وليس توصية للعمل. قبل البدء في التداول، تأكد من استشارة مستشارين ماليين محترفين.