تداول الهامش في سوق العملات الرقمية: الفرص والمخاطر موجودة

ما هو تداول الهامش؟

تداول الهامش هو استخدام الأموال المستعارة لتوسيع حجم المركز التجاري. ببساطة، إذا كان لديك 100 دولار، يمكنك التحكم في أصول بقيمة 1000 دولار من خلال رافعة مالية قدرها 10 مرات. تُستخدم هذه الآلية بشكل رئيسي في سوق العملات المشفرة في العقود الآجلة الدائمة وتداول الهامش.

في تداول الأصول الرقمية، يُعبّر عن الرافعة عادةً كنسبة، مثل 1:5 (5x) أو 1:10 (10x) أو 1:20 (20x)، مما يدل على مضاعفة رأس المال الأصلي. تقدم بعض منصات التداول حتى خيارات رافعة تصل إلى 100 ضعف، ولكن هذا يعني أيضًا زيادة المخاطر بشكل مضاعف.

تداول الهامش الآلية الأساسية

الهامش الابتدائي وهامش الصيانة

استخدام التداول بالهامش يتطلب أولاً إيداع الأموال في الحساب كضمان. الحد الأدنى من الأموال المطلوبة لفتح المركز يسمى الهامش الأولي، ويعتمد المبلغ على مضاعف الهامش وحجم المركز.

مثال: إذا كنت ترغب في استثمار 1000 دولار في الإيثيريوم (ETH) برافعة مالية 10 مرات، فإن الهامش الأولي سيكون 100 دولار. إذا كنت تستخدم رافعة مالية 20 مرة، فإن الهامش الأولي سينخفض إلى 50 دولار.

بالإضافة إلى الهامش الأولي، يجب الحفاظ على مستوى معين من الهامش المطلوب. عندما تكون حركة السوق غير مواتية، قد ينخفض هامش الحساب دون عتبة الهامش المطلوب، وفي هذه الحالة، يجب إضافة أموال لتجنب التصفية. باختصار، الهامش الأولي هو المطلوب لفتح الصفقة، والهامش المطلوب هو الحد الأدنى المطلوب للحفاظ على الموقف.

واقع مخاطر التسوية

كلما زاد الرافعة المالية، زادت مخاطر التصفية. على سبيل المثال، إذا كان لدينا مركز طويل في BTC (بيتكوين) مع ضمان أولي بقيمة 100 دولار ورافعة مالية قدرها 10 مرات، فإذا انخفض سعر BTC بنسبة 20%، سيكون خسارة المركز 2000 دولار. نظرًا لأن الضمان الأولي يبلغ فقط 1000 دولار، فإن انخفاض السعر بنسبة 10-20% قد يؤدي إلى تفعيل التصفية، مما يجعل رصيد الحساب صفر.

يعني ارتفاع نسبة الرافعة المالية أن تقلبات الأسعار الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى تصفية. في بيئة تقلبات العملات المشفرة العالية، تكون هذه المخاطر بارزة بشكل خاص.

استراتيجيتان لتداول الهامش

حالة عملية لفتح مركز طويل

عادةً ما يقوم المتداولون بفتح مراكز شراء عندما يتوقعون ارتفاع أسعار الأصول. على سبيل المثال، يتطلب فتح مركز شراء ببيتكوين بقيمة 10,000 دولار استخدام هامش قدره 1,000 دولار مع رافعة مالية تبلغ 10 مرات. إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 20%، فستصل الأرباح إلى 2,000 دولار (بعد خصم الرسوم)، وهو ما يتجاوز بكثير أرباح التداول بدون رافعة مالية التي تبلغ 200 دولار.

لكن المخاطر العكسية واضحة بنفس القدر: إذا انخفضت BTC بنسبة 20%، فسوف يتسبب ذلك في خسارة 2000 دولار، مما يؤدي إلى تصفية جميع الهامش البالغ 1000 دولار على الفور، وقد يتم تصفيته حتى عند انخفاض أقل بسبب متطلبات الهامش.

مثال عملي لوضعية البيع المكشوف

يسمح البيع على المكشوف للمتداولين بتحقيق الأرباح عند توقع انخفاض الأسعار. من خلال تداول الهامش، يمكن اقتراض الأصول للبيع؛ من خلال عقود الفيوتشر، يمكن البيع على المكشوف مباشرة دون الحاجة إلى امتلاك الأصول الأساسية.

افترض أن سعر BTC الحالي هو $40,000، اقترض 0.25 BTC وبيعها بمبلغ $10,000. إذا انخفض السعر إلى $32,000، يمكنك استعادة 0.25 BTC بمبلغ $8000، وبعد سداد القرض ستحصل على ربح قدره $2000. ولكن إذا ارتفع السعر إلى $48,000، فسيتعين عليك إيداع $2000 لاستعادة BTC، وإذا كان رصيد الحساب غير كافٍ، سيتم تصفية المركز.

لماذا يختار المتداولون تداول الهامش

تتمثل الجاذبية الرئيسية للرافعة المالية في إمكانية استخدام رأس مال أولي أقل لفتح مراكز أكبر، مما يحقق إمكانيات ربح أعلى. استخدام آخر هو تحسين كفاءة رأس المال - حيث أن الحفاظ على حجم مركز مماثل باستخدام رافعة مالية 4 مرات بدلاً من 2 مرة يمكن أن يحرر جزءًا من الأموال لاستخدامها في فرص أخرى (مثل المشاركة في تعدين السيولة في DeFi أو رهن الرموز).

ومع ذلك، فإن هذه الميزة قد تنقلب بسرعة أثناء تقلبات السوق. يزيد الرافعة المالية العالية من الأرباح، كما يزيد من الخسائر.

كيفية إدارة المخاطر في تداول الهامش

إدارة المخاطر الفعالة هي أمر بالغ الأهمية لتداول الهامش:

اختر مضاعف رافعة مالية معقولة: توفر الرافعة المالية المنخفضة مساحة أكبر للتحمل. حتى في حالة حدوث أخطاء في التداول، لن يتم تفعيل التصفية بسرعة. من المنطقي أن تقتصر معظم منصات التداول على أعلى رافعة مالية للمستخدمين الجدد.

استخدام أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح: يمكن لأوامر وقف الخسارة أن تغلق الصفقة تلقائيًا عندما تصل الخسائر إلى مستوى محدد مسبقًا، مما يمنع تفاقم الخسارة. يمكن لأوامر جني الأرباح قفل الأرباح. تعتبر هذه الأدوات وسائل حماية قياسية لتداول الهامش.

مراقبة حالة الحساب باستمرار: تحقق بشكل دوري من نسبة الهامش وسعر التصفية، لضمان وجود حواجز كافية. لا تعتمد على إشعارات الهامش من البورصة، بل قم بإدارة حالة المراكز بشكل نشط.

استثمر فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها: تحدد الخصائص عالية المخاطر لتداول الهامش أن المشاركين يجب أن يستخدموا فقط الأموال التي يمكنهم تحمل خسارتها بالكامل.

ملخص

تداول الهامش يوفر فرصة لتضخيم العوائد، لكنه في نفس الوقت يضخم المخاطر بشكل متناسب. وهذا ينطبق بشكل خاص في سوق العملات المشفرة ذات التذبذبات العالية. على الرغم من أن بعض المنصات مثل بعض البورصات تقدم خيارات بمضاعفات عالية تصل إلى 100 ضعف، إلا أن استخدام الرافعة المالية العالية يتطلب فهماً عميقاً لآلية العمل والمخاطر.

قبل الانخراط في تداول الهامش، تأكد من فهم المفاهيم الأساسية مثل الهامش الابتدائي، والهامش المطلوب، وآلية التسوية. ابدأ بأضعف نسب الرافعة المالية، وكن تدريجياً في اكتساب الخبرة. تذكر: مرونة التداول وإدارة المخاطر بنفس الأهمية.