أسس التحليل الفني: كيفية فهم حركة الأسعار في الأسواق

ما هي هذه الطريقة؟

التحليل الفني هو نهج للتنبؤ بحركات الأسعار يعتمد على دراسة البيانات التاريخية للأسعار وأحجام التجارة. على عكس الطرق التي تحلل العوامل الأساسية، يركز التحليل الفني بشكل حصري على كيفية تحرك سعر الأصل في الماضي وما هي الأنماط التي يمكن ملاحظتها في ذلك.

يستخدم المتداولون هذه الأداة لاكتشاف اتجاهات تطور السوق، وتحديد المستويات التي من المحتمل أن تنعكس فيها الأسعار، والبحث عن اللحظات المثلى للدخول والخروج من المراكز.

تاريخ تطوير التحليل الفني

بدأت مراقبة أنماط تحركات الأسعار في القرنين السابع عشر والثامن عشر، ولكن التطور الحقيقي للطريقة يرتبط بعمل تشارلز داو، الصحفي المالي ومؤسس دار النشر التي تغطي أخبار السوق. لاحظ داو أن الأسواق والأصول الفردية تتطور وفقًا لأنماط معينة يمكن التعرف عليها ودراستها.

أدت أبحاثه إلى تطوير نظرية أصبحت أساسًا لمزيد من الأبحاث في مجال التحليل الفني. مع تطور التكنولوجيا الحاسوبية، أصبح الأسلوب متاحًا بشكل أكبر - بدلاً من الحساب اليدوي والجداول المكتوبة بخط اليد، يمكن للمحللين الآن العمل مع أدوات مؤتمتة.

مبدأ عمل التحليل الفني

الفكرة الأساسية تستند إلى الافتراض بأن كل المعلومات المتاحة قد تم تجسيدها بالفعل في السعر الحالي للأصل. لذلك، من خلال دراسة كيفية تغير السعر وفي أي حجم تم إجراء التداولات، يمكن التنبؤ باتجاه السوق في المستقبل.

في جوهره، يتناول التحليل الفني التوازن بين الطلب والعرض - القوى التي تحرك السوق. تعكس سعر الأصل في كل لحظة الصدام بين رغبات المشترين والبائعين، وغالبًا ما تكون هذه القرارات مدفوعة بالعواطف، من الخوف إلى الجشع.

تظهر هذه الطريقة أكبر فعالية في الأسواق ذات حجم التداول المرتفع والسيولة الكبيرة. عندما يتداول عدد كبير من المشاركين في الأصل، فإن السعر يكون أقل عرضة للتلاعب والقفزات غير المتوقعة التي قد تشوه نتائج التحليل.

الأدوات الرئيسية لتحليل الأسعار

المتوسطات المتحركة

تساعد هذه الأداة على تنعيم التقلبات قصيرة المدى ورؤية الاتجاه الحقيقي للاتجاه. هناك نوعان أساسيان:

• المتوسط المتحرك البسيط (SMA) — يُحسب كمتوسط أسعار لفترة محددة، مع إعطاء وزن متساوٍ لكل يوم.
• المتوسط المتحرك الأسي (EMA) - يعطي وزنًا أكبر للأسعار الأخيرة، مما يجعله أسرع في الاستجابة للتغييرات الجديدة.

تتمثل التكتيك الشائع في مراقبة كيفية تقاطع المتوسط المتحرك قصير الأجل مع المتوسط المتحرك طويل الأجل - وغالبًا ما تشير هذه اللحظة إلى احتمال حدوث زيادة أو انخفاض.

مؤشر القوة النسبية (RSI)

هذا هو المؤشر الذي يقيس سرعة تغيرات الأسعار على مقياس من 0 إلى 100. تقليديًا، الرقم الذي يزيد عن 70 يعني أن الأصل في حالة شراء مفرط (يمكن للبائعين الضغط لأسفل)، ورقم أقل من 30 يشير إلى حالة بيع مفرط (يمكن للمشترين الضغط لأعلى).

خطوط بولينجر

يتكون هذا المؤشر من ثلاثة خطوط - خط مركزي وخطان جانبيان يحيطان به. تساعد هذه الخطوط على تتبع التقلبات وتحديد ما إذا كانت الأسعار قد انحرفت عن مدىها الطبيعي.

MACD (تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة)

يظهر MACD العلاقة بين اثنين من المتوسطات المتحركة الأسية ويتكون من عدة مكونات - خط MACD نفسه، وخط الإشارة، والهيستوجرام. عندما تتقاطع هذه المكونات، فقد يشير ذلك إلى تغير في الاتجاه.

كيفية فهم إشارات التداول

تساعد المؤشرات على رؤية الاتجاهات فحسب، بل تولد أيضًا إشارات تشير إلى متى يمكن الدخول أو الخروج من المراكز:

• إشارات الشراء الزائد/البيع الزائد - عندما تصل مؤشرات القوة النسبية أو غيرها من المؤشرات إلى قيم قصوى، فقد يعني ذلك أن الأصل مستعد للتغيير.
• تقاطع المتوسطات المتحركة - عندما يرتفع المتوسط القصير فوق المتوسط الطويل ( ما يسمى “الصليب الذهبي” )، غالبًا ما يُعتبر ذلك إشارة صاعدة؛ الوضع المعاكس يُسمى “صليب الموت” وله طبيعة هبوطية.
• إشارات MACD - تقاطع خط MACD مع خط الإشارة يمكن أن يشير إلى بداية اتجاه جديد.

ومع ذلك، من المهم أن نفهم: هذه الإشارات ليست دائمًا دقيقة. خلال فترات زمنية قصيرة، غالبًا ما تولد المؤشرات إشارات خاطئة. لتقليل الخسائر، يجب على المتداولين دمج التحليل الفني مع طرق أخرى والالتزام بقواعد إدارة المخاطر.

الفهم النقدي للتحليل الفني

غالبًا ما يصف المشككون التحليل الفني بأنه “نبوة ذاتية التحقق” - طريقة تعمل فقط لأن العديد من الأشخاص يؤمنون بفعاليتها. من بين النقاد الرئيسيين:

• الطبيعة الذاتية التنفيذ - إذا كان عدد كبير من المتداولين يستخدمون مؤشرات متطابقة، فقد تكون النتائج متوقعة ببساطة بسبب كثافة الأفعال.
• الذاتية — يمكن لمحللين مختلفين تفسير نفس الرسم البياني بشكل مختلف تمامًا.
• الأنماط السوقية - خلال التقلبات الحادة أو الأحداث غير المتوقعة، قد تفشل الطريقة.

في الوقت نفسه، يشير المؤيدون إلى أن كل محلل ذو خبرة لديه أسلوبه الفريد في العمل مع المؤشرات، لذا من غير المحتمل أن يتبع عدد كبير من المتداولين استراتيجية واحدة.

التحليل الفني والتحليل الأساسي: كيف يختلفان

على عكس التحليل الفني الذي يعمل مع الأسعار والأحجام، فإن التحليل الأساسي يقيم القيمة الحقيقية للأصل من خلال دراسة التقارير المالية، والمؤشرات الاقتصادية، والعوامل النوعية.

• التحليل الفني — يناسب بشكل أفضل العمليات المتوسطة والقصيرة الأجل، ويساعد في العثور على نقاط الدخول والخروج.
• التحليل الأساسي - موجه للاستثمارات طويلة الأجل وتقييم إمكانات الأصول في المستقبل.

العديد من المستثمرين المحترفين يمزجون بين الطريقتين، باستخدام نقاط القوة لكل منهما لاتخاذ قرارات مستنيرة.

استنتاجات حول أساسيات التحليل الفني

على الرغم من النقاشات حول أي طريقة هي الأفضل، فإن معظم المتخصصين يوصون بدمج أسس التحليل الفني مع أساليب التحليل الأساسي. وهذا يسمح بتغطية كل من التحركات السوقية قصيرة الأجل والاتجاهات طويلة الأجل لتطور الأصل.

بالنسبة للجميع الذين يشاركون في التجارة أو الاستثمارات، فإن فهم أساسيات التحليل الفني هو مهارة مهمة، ولكن يجب استخدامه بحذر، مع دمجه مع إدارة المخاطر وغيرها من أدوات التحليل.

إخلاء المسؤولية: يتم تقديم هذه المادة لأغراض تعليمية فقط وليست توصية استثمارية. أسواق الأصول الرقمية متقلبة، وقد ترتفع قيمة الاستثمارات أو تنخفض. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يُرجى استشارة مستشارين محترفين.