أسلحة الدفاع في سوق العملات الرقمية: سبع استراتيجيات للتحوط تساعدك في تأمين الأرباح

في سوق الأصول الرقمية المتقلب بشدة، فإن فهم كيفية التحوط من المخاطر يشبه شراء “تأمين” لنفسك. سواء كنت تمتلك بيتكوين أو إثيريوم أو أي أصل رقمي آخر، فإن تعلم التحوط يمكن أن يحمي أموالك المجمدة عندما ينخفض السوق.

ما هو التحوط بالضبط؟ فهم المفاهيم المالية من خلال أمثلة الحياة اليومية

التحوط هو فن إدارة المخاطر. تخيل أنك اشتريت منزلًا في منطقة معرضة للفيضانات، ولتكون في أمان، ستقوم بشراء تأمين على المنزل. مبدأ التحوط في سوق الأصول الرقمية هو نفسه - من خلال الاستثمار في أصل يتجه في الاتجاه المعاكس، لتعويض الخسائر المحتملة للأصل الرئيسي.

في الأسواق المالية التقليدية ومجال الأصول الرقمية، فإن منطق التحوط هو نفسه: تمتلك مركزاً للأصول، وفي نفس الوقت تقوم بإنشاء مركز مضاد على الأدوات ذات الصلة، بحيث عندما تنخفض قيمة الأصل الرئيسي، يمكن أن تعوض عوائد مركز التحوط خسائرك. يبدو الأمر معقداً، لكن الفكرة الأساسية بسيطة جداً - استخدم يداً واحدة لحماية استثمارات اليد الأخرى.

كيفية عمل التحوط: ثلاث خطوات أساسية

الخطوة الأولى: تثبيت حيازتك الأساسية

سواء كنت تمتلك مباشرة بيتكوين أو إثيريوم من هذه الأصول الرقمية، أو تحصل على انكشاف السعر من خلال المشتقات، فأنت بحاجة أولاً إلى وجود موقف واضح. هذه هي نقطة انطلاق التحوط.

الخطوة الثانية: تحديد نقاط الخطر المحتملة

بعد ذلك، يجب أن تسأل نفسك بهدوء: ما المخاطر التي يواجهها هذا المركز الخاص بي؟ على سبيل المثال، مع بيتكوين، فإن الخطر المباشر هو انخفاض السعر. تحتاج إلى تقييم طبيعة هذا الخطر ومدى تأثيره بدقة.

الخطوة الثالثة: إنشاء مركز معكوس لتحييد المخاطر

بمجرد تحديد المخاطر، يجب اتخاذ الإجراءات. من خلال فتح مراكز في اتجاه معكوس، يمكن أن يحقق هذا المركز المعاكس أرباحًا عندما تنخفض أسعار الأصول الرئيسية، مما يعوض خسائر المركز الرئيسي.

هذا يبدو مثالياً، لكن من الصعب تحقيق التحوط المثالي في الواقع. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي استراتيجية تحوط تأتي بتكاليف، لذا يجب حساب ما إذا كانت “قسط التأمين” هذه تستحق العناء قبل اتخاذ القرار.

أدوات التحوط السبع في سوق الأصول الرقمية

عقد الآجلة: تأمين الأسعار المستقبلية مقدماً

العقود الآجلة هي أداة التحوط الأكثر شيوعاً في تداول الأصول الرقمية. يمكنك تحديد تاريخ وسعر مستقبلي في سوق العقود الآجلة، وحجز سعر أصولك مسبقاً.

العملية الفعلية: إذا كنت تمتلك بيتكوين، وفجأة بدأت تشعر بالقلق من أن السعر سينخفض. يمكنك بيع عقد في سوق العقود الآجلة، متفقًا على بيع البيتكوين بسعره الحالي في وقت معين في المستقبل. إذا انخفض السعر بالفعل، سيحقق هذا العقد الآجل أرباحًا لتعويض خسائرك في الوضع الحالي. على العكس، إذا ارتفع السعر، ستفوت الأرباح لأنك محصور في سعر أقل.

عقد الخيار: شراء خيار، وليس التزامًا بالشراء

تعطيك الخيارات مزيدًا من المرونة في الاختيار. يعني شراء خيار البيع أنك لديك الحق (ولكن ليس من الضروري) في بيع الأصل بسعر متفق عليه. يشبه ذلك شراء “تأمين للخروج”.

التطبيق العملي: إذا كنت تملك بيتكوين، يمكنك شراء خيارات البيع، وتحديد “سعر وقف الخسارة”. بمجرد أن ينخفض سعر البيتكوين دون هذا السعر، يمكنك البيع بالسعر المتفق عليه في الخيار، مما يحد من خسائرك. بالطبع، هذه الحقوق تأتي بتكلفة - عليك دفع قسط الخيار.

عقود الفروقات (CFD): يمكنك التحوط دون الحاجة لامتلاك الأصول فعليًا

CFD هو نوع من المشتقات، يسمح لك بالمراهنة على الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي. إذا كنت تتوقع هبوط بيتكوين، يمكنك فتح مركز قصير في سوق CFD، وستزداد أرباحك مع انخفاض سعر بيتكوين.

تحذير المخاطر: على الرغم من أن عقود الفروقات توفر مرونة، إلا أنها تنطوي على تداول بالرافعة المالية، مما يزيد من المخاطر.

عقود دائمة: أداة التحوط على مدار 24 ساعة بدون توقف

العقود الآجلة الدائمة هي منتج فريد من نوعه في سوق التشفير. ليس لها تاريخ انتهاء، مما يسمح لك بالاحتفاظ بالموضع بشكل مستمر، وتدعم التداول بالرافعة المالية. إذا كنت تتوقع أن بيتكوين ستنخفض، يمكنك فتح مركز بيع في العقود الآجلة الدائمة، وعندما تنخفض الأسعار فعلاً، تحقق الربح.

ميزة هذه العقود هي أن السيولة عادة ما تكون قوية ، والتداول سهل للغاية. العيب هو أن الرافعة المالية ستزيد من المخاطر.

صفقة بيع على المكشوف: اقتراض عملة من البورصة وبيعها

تسمح لك بعض المنصات باقتراض الأصول الرقمية، وبيعها على الفور، ثم إعادة شرائها بعد انخفاض السعر وإعادتها إلى البورصة. الفرق هو ربحك. هذه الطريقة مفيدة للتحوط من المراكز - إذا كنت قلقًا بشأن انخفاض قيمة المركز، يمكنك التحوط من خلال جزء قصير من المركز.

العملات المستقرة: أسهل طريقة للتحوط

عندما تشعر أن مخاطر السوق كبيرة جدًا، فإن أبسط طريقة هي تحويل بعض الأصول المتقلبة إلى عملة مستقرة. عادة ما تكون أسعار العملات المستقرة مرتبطة بالعملة القانونية، ولا تتقلب بشكل أساسي.

التوازن: هذه الطريقة على الرغم من بساطتها، إلا أن ثمنها هو أنك ستفقد فرص الربح من ارتفاع السوق. ومع ذلك، في بعض الأحيان قد يكون هذا ما تريده بالضبط - في سوق غير مؤكد، فإن الحفاظ على رأس المال هو أكثر حكمة من المراهنة على الأرباح.

تنويع المحفظة الاستثمارية: لا تضع البيض في سلة واحدة

امتلاك مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية هو في حد ذاته نوع من التحوط. تؤدي العملات المختلفة أداءً متفاوتًا في السوق. عندما يحدث هبوط في بيتكوين، قد تبقى بعض العملات الأخرى مستقرة أو حتى ترتفع، مما يوازن مخاطر محفظة الاستثمار بالكامل.

حالة عملية: كيفية التحوط من موقف بيتكوين

دعنا نستخدم مثالاً محددًا لنرى كيف يعمل التحوط.

افترض أنك تمتلك بيتكوين بقيمة 10000 دولار. السعر الحالي للبيتكوين هو 50000 دولار لكل واحد، لذا لديك 0.2 بيتكوين. بدأت تشعر بالقلق من أن السعر قد ينخفض في المدى القصير، لكنك لا تريد بيع الأصول مباشرة.

الخطة الأولى: شراء خيارات البيع

أنت تشتري خيارات البيع في السوق، وتحدد سعر التنفيذ بـ 50000 دولار. تدفع رسوم الخيار 500 دولار (التكلفة الفعلية تعتمد على ظروف السوق).

الآن إذا انخفض سعر بيتكوين إلى 40000 دولار، يمكنك ممارسة الخيار وبيع بيتكوين الخاص بك بسعر 50000 دولار. على الرغم من أنك فوتت انخفاض السعر من 50000 إلى 40000، إلا أنك قمت بتأمين خسارتك، ودفع فقط 500 دولار ك"قسط تأمين". خسارتك الصافية هي 500 دولار.

الخيار الثاني: بيع عقود المستقبل

أو، يمكنك اختيار بيع عقد 0.2 من بيتكوين في سوق العقود الآجلة، مع الاتفاق على التسليم بسعر 50,000 دولار بعد شهر.

إذا انخفضت البيتكوين إلى 40,000 دولار بعد شهر، يمكنك البيع بالسعر المتفق عليه في العقد وهو 50,000 دولار، مما يعوض الانخفاض في الموقع الفوري. لكن الثمن هو أنه إذا ارتفعت البيتكوين إلى 60,000 دولار، ستظل مقيدًا عند 50,000 دولار، مما يجعلك تفوت زيادة قدرها 10,000 دولار.

تكاليف ومخاطر التحوط

مشكلة التكلفة

التحوط ليس غداءً مجانيًا. شراء الخيارات يتطلب دفع رسوم الخيارات، وهذه الأموال لن تعود بغض النظر عن كيفية تقلب السوق. قد تترتب على العقود الآجلة رسوم معاملات ورسوم تمويل. ستؤدي هذه التكاليف إلى تقليص أرباحك مباشرة.

سقف الربح

عندما تستخدم أدوات التحوط، غالبًا ما تتبادل الأرباح الكبيرة المحتملة بعوائد مستقرة صغيرة. إذا تحرك السوق في اتجاه غير متوقع بالنسبة لك، سيكون من الصعب تحقيق الربح.

مخاطر الطرف المقابل

خاصة عند استخدام المشتقات خارج البورصة أو بعض العملات المستقرة، فإن أمان أموال الطرف المقابل (مثل جهة إصدار العملة المستقرة) يمثل مشكلة. بمجرد أن يت default الطرف الآخر أو يعجز عن الوفاء بالتزاماته، ستفشل استراتيجية التحوط الخاصة بك.

مخاطرة السيولة

بعض أدوات التحوط لا تتحرك في السوق الهادئ، أو أن الأسعار تتقلب بشكل كبير. عندما تحتاج إلى البيع بشكل عاجل، قد لا تتمكن من إتمام الصفقة بالسعر المرغوب.

تغييرات تنظيمية

لا تزال لوائح المشتقات الرقمية في جميع أنحاء العالم تتطور، وتختلف القواعد بشكل كبير بين السلطات القضائية المختلفة. قد تؤدي التغييرات في السياسات إلى تقييد أو حظر بعض أدوات التحوط فجأة.

مخاطر التنفيذ

قد تفشل استراتيجيات التحوط بسبب التقلب الشديد في السوق. في ظل الظروف القصوى، قد تكون فعالية خيارات وعقود الآجلة أقل بكثير من المتوقع.

تعقيد الاستراتيجية

التحوط يتطلب معرفة كبيرة بالرياضيات والمالية. أي خطأ في التصميم أو التنفيذ قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.

خمس نصائح يجب على مبتدئي التحوط قراءتها

الخطوة الأولى: فهم المخاطر قبل اتخاذ أي إجراء

قبل اتخاذ أي إجراء للتحوط، يجب أن تفهم بعمق المخاطر المحددة التي تواجهها. ما الذي يهدد استثمارك؟ ما مدى حجم المخاطر؟ كيف يختلف مستوى حماية أدوات التحوط المختلفة ضد هذه المخاطر؟ يجب التفكير في هذه الأسئلة بعمق.

الخطوة الثانية: لا تضع كل رهاناتك على أصل واحد

تعتبر التوزيعات المتنوعة في حد ذاتها نوعًا من الحماية. من خلال تنويع الاستثمارات بين أصول التشفير المختلفة وفئات الأصول الأخرى، يمكن تقليل تأثير تقلبات الأصول الفردية على الكل بشكل طبيعي.

الخطوة الثالثة: لا تكن جشعًا باستخدام استراتيجيات معقدة

أحد الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المبتدئون هو الرغبة في تحقيق نتائج سريعة، من خلال تطبيق استراتيجيات التحوط المعقدة التي تبدو رائعة. لكنهم لا يدركون أن الاستراتيجيات المعقدة غالبًا ما تأتي مع مخاطر معقدة. إذا كنت مبتدئًا، فإن طرق التحوط البسيطة والمباشرة (مثل تحويل جزء إلى عملة مستقرة أو شراء خيارات البيع) ستكون كافية.

الخطوة الرابعة: المراقبة والتعديل المنتظم

السوق يتغير، ومخاطر تعرضك تتغير أيضاً. لا يمكنك ضبط التحوط ثم تجاهله. تحقق بانتظام من اتجاهات السوق، واضبط نسبة التحوط واستراتيجيتك بناءً على الشروط الجديدة.

الخطوة الخامسة: استخدم أوامر وقف الخسارة وأدوات المخاطر

بالإضافة إلى التحوط، هناك أدوات أخرى لإدارة المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة. يمكن أن يؤدي الاستخدام الشامل لمجموعة متنوعة من أساليب إدارة المخاطر إلى بناء خط دفاع أقوى.

ملخص: التحوط مهارة ضرورية، ولكن يجب أن تكون حذرًا

التحوط في سوق التشفير هو سلاح ذو حدين. إذا تم استخدامه بشكل جيد، يمكن أن يحمي استثماراتك عند ظهور المخاطر، ولكن إذا تم استخدامه بشكل غير صحيح، فإنه يمكن أن يزيد من الخسائر. النقطة الأساسية هي فهم تكلفة ومخاطر وقيود كل أداة تحوط.

قبل تنفيذ أي استراتيجية للتحوط، يجب عليك:

• فهم تفاصيل مثل معدل الهامش، العمولات، خيارات الرفع المالي وغيرها
• فهم التأثيرات المحددة للمخاطر والتكاليف ذات الصلة
• متابعة التغيرات في السوق باستمرار وتعديل المراكز في الوقت المناسب
• استخدام أوامر وقف الخسارة وأدوات إدارة المخاطر الأخرى لحماية متعددة

إذا لم تكن متأكدًا، من الأفضل استشارة مستشار مالي محترف أولاً. بعد كل شيء، قد يكون قرار التحوط الخاطئ أكبر من الخسارة الناتجة عن عدم التحوط على الإطلاق.

تنبيه المخاطر الهامة: هذه المقالة لأغراض المرجعية والدراسة فقط، ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. أسعار الأصول الرقمية تتقلب بشكل حاد، وقد تؤدي الاستثمارات إلى خسارة رأس المال. يجب أن تستند أي قرارات تداول إلى حكمك المستقل وقدرتك على تحمل المخاطر. قبل إجراء أي معاملات، يرجى استشارة المتخصصين وفهم المخاطر ذات الصلة بشكل كامل.