الهامش في التداول: دليل كامل عن الهامش المعزول والهامش المتقاطع

تداول الهامش يمنح الفرصة لزيادة أحجام الصفقات بفضل الأموال المقترضة. ومع ذلك، فإن القليل من المتداولين يفهمون تمامًا الفروقات بين الهامش المعزول والهامش المتقاطع. تختلف هذان الوضعان بشكل كبير في آلية إدارة المخاطر ويتطلبان أساليب مختلفة في التداول. دعونا نتناول التفاصيل.

أساسيات تداول الهامش والرافعة المالية

عند التداول بالهامش، تقوم باقتراض الأموال من المنصة لزيادة قدرتك الشرائية. الأصول في حسابك تعمل كضمان. الميزة الرئيسية هي أنه يمكنك فتح مركز بحجم أكبر مما يسمح به رأس المال الحالي لديك.

تخيل: لديك 5000 دولار. يمكنك شراء بيتكوين فقط بهذا المبلغ، أو استخدام الرافعة المالية. مع رافعة مالية 5:1 يمكنك التداول على $25000 + ( من الأموال المقترضة $5000 .

إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20%، فسيحقق مركزك في $20000 أرباحاً قدرها ). بعد سداد القرض بمقدار $25000 ، سيتبقى لديك $10000. هذا يعني ربحاً بنسبة 100% من رأس المال الأصلي الذي يبلغ $5000.

ومع ذلك، كل شيء يعمل في الاتجاه المعاكس. عند انخفاض السعر بنسبة 20%، ستنخفض أموالك $5000 إلى $20000 $25000 خسارة 5000$20000 $. بعد سداد القرض، لن يتبقى لديك شيء - 100% من الخسائر. هذا يوضح لماذا تتطلب تداول الهامش الحذر والسيطرة النشطة على المراكز.

ما هي الهامش المعزول وكيف يعمل

في وضع الهامش المعزول، تختار بنفسك مقدار الأموال التي ستخصصها لكل صفقة على حدة. النقطة الأساسية: نتائج هذه الصفقة لا تؤثر على باقي رصيد حسابك.

افترض أنك تمتلك 10 BTC. ترغب في فتح مركز شراء على الإيثريوم برافعة مالية 5:1، مع حجز 2 BTC كهامش معزول. في الواقع، أنت تتداول الإيثريوم بمبلغ 10 BTC (2 الخاصة بك + 8 BTC مستعارة ). إذا انخفض السعر وتعرضت للتصفية، فسيكون الحد الأقصى للخسائر هو 2 BTC. ستبقى الـ 8 BTC الأخرى غير متأثرة.

هذا هو بالضبط ما يمنح النظام اسم “معزول” - الخطر معزول فقط لهذه الصفقة.

مزايا الهامش المعزول:

• السيطرة الكاملة على مخاطر كل صفقة
• من السهل حساب الحد الأقصى للخسائر
• الأموال الأخرى محمية من الخسائر في هذه الصفقة
• حساب مبسط للأرباح/الخسائر على مركز منفصل

عيوب الهامش المعزول:

• يتطلب مراقبة دائمة وانتباه
• عند الاقتراب من التصفية لا يمكن استخدام الأموال المتبقية تلقائيًا
• يجب إضافة الهامش يدويًا لإنقاذ المركز
• من الأصعب إدارة عدة مراكز في نفس الوقت

الهامش المتقاطع: المخاطر الموحدة والمرونة

تعمل الهامش المتقاطع بشكل معكوس: يتم استخدام رصيد حسابك كضمان لجميع المراكز المفتوحة في نفس الوقت. إذا كانت إحدى المراكز تخسر والأخرى رابحة، يمكن أن تعوض الأرباح الخسائر.

مثال: لديك في حسابك 10 بيتكوين. أنت تفتح:

• صفقة شراء على ETH بمقدار 4 BTC بهامش 2:1
• شورت على الألتكوين Z بمقدار 6 BTC مع رافعة مالية 2:1

كلا المركزين محميان بمجموع 10 BTC. إذا انخفض سعر ETH، ولكن ارتفع Z ( وإذا قمت بفتح صفقة بيع بشكل صحيح )، فإن الأرباح من Z ستعوض خسائر ETH. ستظل المراكز مفتوحة بفضل تجمع الأموال الموحد.

ومع ذلك، إذا كانت كلا المركزين غير مربحة وتجاوزت الخسائر 10 BTC، فسيحدث تصفية كاملة للحساب - ستفقد كل شيء.

مزايا الهامش المتقاطع:

• الاستخدام التلقائي للرصيد المتاح
• إمكانية التحوط من المراكز مع بعضها البعض
• تقليل خطر التصفية المبكرة للصفقات الفردية
• سهولة إدارة عدة مراكز دون الحاجة إلى إعداد الهامش يدويًا

عيوب الهامش المتقاطع:

• خطر فقدان كل الحساب في حالة الخسائر من عدة مراكز
• أقل تحكم في الصفقات الفردية
• إغراء كبير لفتح مراكز أكبر
• من الصعب تقييم المخاطر العامة عند وجود مراكز متعددة

الاختلافات الرئيسية بين الأوضاع

استراتيجية مركبة: استخدام كلا الوضعين

غالبًا ما يجمع المتداولون ذوو الخبرة بين كلا الوضعين. إليك مثال عملي:

ترى اتجاه صعودي في الإيثيريوم وتثق في ارتفاع السعر. في الوقت نفسه تفترض انخفاض البيتكوين. أنت:

1. تخصص 30% من المحفظة للشراء على ETH في الهامش المعزول برافعة مالية 5:1. الخسائر القصوى محدودة بهذه النسبة البالغة 30%.

2. تستخدم الـ 70% المتبقية في تداول الهامش: تفتح صفقة شورت على BTC و صفقة لونغ على العملة البديلة Z، على أمل تعويضهما المتبادل.

وبالتالي، تحصل على أرباح عالية من موقف واثق (ETH) وتقوم بتحوط المخاطر من خلال مواقف معاكسة في تداول الهامش.

تتطلب الاستراتيجية مراقبة مستمرة. إذا بدأ ETH في الانخفاض، قلل الهامش. إذا لم يظهر Z النتائج المطلوبة في الاستراتيجية الهامشية المتقاطعة، قم بتعديل المركز.

كيفية الاختيار بين الأوضاع

الاختيار يعتمد على أسلوب تداولك:

اختر الهامش المعزول إذا:

• هل أنت متأكد من موقف معين ومستعد لمتابعته بنشاط
• هل تريد تقسيم المخاطر بوضوح
• تفضل الخسائر القصوى القابلة للتنبؤ
• تتداول عدد قليل من المراكز

اختر الهامش المتقاطع إذا:

• تفتح عدة مراكز في آن واحد
• تستخدم استراتيجيات التحوط
• هل تريد تقليل العمل في إدارة الهامش
• مستعدون للمخاطرة بمعظم الحساب من أجل المرونة

الخاتمة

الهامش في التداول هو أداة تعزز كل من الأرباح والخسائر. الهامش المعزول يوفر السيطرة من خلال المزيد من العناية، بينما الهامش المتقاطع يوفر المرونة من خلال مخاطر أعلى. غالبًا ما يجمع المحترفون بين كلا النهجين حسب كل صفقة محددة.

القاعدة الرئيسية: قبل بدء تداول الهامش قم بإجراء بحثك الخاص، ابدأ بأحجام صغيرة وكن دائمًا لديك خطة واضحة لإدارة المخاطر. تتطلب تقلبات أسواق العملات المشفرة نهجًا واعيًا لاستخدام الرافعة واختيار وضع الهامش الصحيح.