حماية المحفظة في سوق العملات المشفرة: سبع طرق موثوقة للتحوط

التقلب في الأصول المشفرة يتطلب من المستثمرين البحث المستمر عن طرق لتقليل الخسائر. التحوط هو أحد هذه الأدوات لإدارة المخاطر، التي تسمح بتعويض التقلبات السعرية غير المواتية. دعونا نتناول كيفية عمل التحوط في سوق العملات المشفرة وما هي الاستراتيجيات الأكثر فعالية.

ماذا يمثل التحوط

في جوهرها، التحوط هو نظام للحماية المالية، مشابه للتأمين على المنزل من الفيضانات. إذا كنت تمتلك عقارًا في منطقة ذات مخاطر، فإنك تؤمن عليه. بنفس الطريقة في استثمار العملات المشفرة: إذا كنت تحتفظ بأصول متقلبة، فإنك تنشئ موقفًا معكوسًا لتخفيف الخسائر المحتملة.

في الأسواق المالية، بما في ذلك قطاع العملات المشفرة، يعمل التحوط وفقًا لمبدأ موحد - يقوم المستثمر بفتح مركز إضافي في أداة مالية مرتبطة تتحرك في الاتجاه المعاكس بالنسبة إلى المحفظة الأساسية.

المنطق الأساسي لحماية الأصول

تتبع عملية التحوط عادةً مخططًا من أربع مراحل. أولاً، تتخذ مركزًا أساسيًا في الأصول المختارة - على سبيل المثال، تمتلك البيتكوين أو الإيثيريوم. ثم تحدد المخاطر المحددة: عند امتلاك البيتكوين، فإن الخطر الرئيسي هو انخفاض قيمته في السوق.

في المرحلة الثالثة، يتم إنشاء موقف معارض من خلال الأدوات المشتقة. الهدف من هذا الموقف ليس تحقيق الربح، بل تعويض خسائر الموقف الأساسي. يجب أن تغطي الأرباح من أداة التحوط الخسائر من الأصل الأساسي.

يجب أن نأخذ في الاعتبار أن بناء التحوط المثالي أمر صعب للغاية، وأن الحماية نفسها تتطلب تكاليف - رسوم، وعلاوات، وفروقات. لذلك، يجب دائمًا تقييم الجدوى الاقتصادية للاستراتيجية.

سبعة أدوات عملية للتحوط في العملات الرقمية

عقود آجلة للحماية طويلة الأمد

تعطي العقود الآجلة للعملات المشفرة إمكانية تثبيت سعر الأصول في تاريخ معين في المستقبل. إذا كنت تمتلك البيتكوين وتخشى من انخفاض قيمته، فإن بيع عقد آجل سيمكنك من تحقيق الربح عند انخفاض السعر. على سبيل المثال، إذا كان لديك 0.2 BTC، يمكنك بيع عقد آجل بالسعر الحالي. إذا كانت السوق ستنخفض فعلاً، فإن الدخل من العقد سيعوض الخسائر من انخفاض قيمة الأصول المادية.

ومع ذلك ، هناك خاصية هنا: إذا حدث ارتفاع في السعر بدلاً من الانخفاض ، فسوف تفوت الربح لأنك ملزم بالبيع بسعر محدد مسبقًا.

عقود الخيارات كدرع مرن

توفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع الأصل بسعر ثابت في فترة معينة. يعتبر خيار البيع مفيدًا بشكل خاص للحماية: إذا كنت تمتلك البيتكوين، فإن شراء خيار البيع سيحميك من الانخفاض. عند انهيار السعر، تزداد قيمة الخيار وتعوض الخسائر.

سلبيات هذه الطريقة هي أنه يجب دفع علاوة للخيار، مما قد يكون مبلغًا كبيرًا اعتمادًا على التقلب في السوق.

عقود الفروقات كبديل

تسمح عقود الفروقات بالتداول على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل نفسه. إذا كنت قلقًا بشأن انخفاض قيمة البيتكوين، فإن فتح مركز قصير في عقود الفروقات سيحقق ربحًا عند الانخفاض، مما يغطي الخسائر في المحفظة الأساسية.

الميزة الرئيسية لعقود الفروقات هي التوفر والسهولة، والعيب هو الحاجة للتعامل مع الوسيط ودفع عمولاته.

عقود دائمة مع رافعة مالية

تتبع العقود الآجلة الدائمة سعر الأصول الأساسية بدون تاريخ انتهاء، باستخدام آلية الرافعة المالية. وهذا يسمح بفتح مراكز كبيرة برأس مال أولي صغير. إذا كنت تتوقع انخفاض البيتكوين، فإن المركز القصير في العقد الدائم سيوفر أرباحًا عند انخفاض السعر.

تكمن المخاطر هنا في أن الرافعة المالية تزيد من الأرباح المحتملة ولكن أيضًا من الخسائر المحتملة. يمكن أن تؤدي التقلبات الحادة في الأسعار إلى تصفية المراكز.

البيع على المكشوف للمتداولين المتقدمين

تتوفر في بعض المنصات خيار اقتراض العملات المشفرة، وبيعها بهدف إعادة شرائها بسعر أقل. إذا كان السوق في حقيقة الأمر يتراجع، فإن الفارق بين سعر البيع والشراء يصبح ربحًا، يعوض جزئيًا الخسائر في استثمارات أخرى.

تتطلب هذه الطريقة فهمًا جيدًا للسوق وإغلاقًا في الوقت المناسب للصفقة.

عملات مستقرة كملاذ من التقلب

تعتبر الستيبلكوينز عملات رقمية مرتبطة بالاحتياطيات (عادةً بالعملات الورقية). إذا كنت تنتظر تصحيحًا في السوق، فإن تحويل جزء من الأصول المتقلبة إلى الستيبلكوينز سيحمي من الخسائر، على الرغم من أنه سيفوت النمو المحتمل في الاتجاه الصاعد.

هذه طريقة محافظة ولكن مفهومة للحماية.

التنويع كنوع من التأمين الأساسي

امتلاك عملات مشفرة مختلفة هو وسيلة طبيعية للتحوط. تتفاعل الرموز المختلفة بطرق مختلفة مع الأحداث السوقية: إذا انخفض أحد الأصول، يمكن أن يرتفع الآخر أو يستقر، مما يعكس الخسائر العامة في المحفظة.

مثال عملي: حماية المركز في البيتكوين

تخيل أن لديك BTC بقيمة $10 000. يتم تداول البيتكوين عند علامة $50 000. أنت تخشى التصحيح وتريد التحوط من أصولك.

الخيار 1 - استخدام الخيار: تشتري خيار بيع، يسمح لك ببيع البيتكوين بسعر $50 000 في المستقبل. تبلغ قسط الخيار $500. إذا انخفض السعر إلى $40 000، ستقوم بتنفيذ الخيار، ببيع السعر المضمون والحفاظ على معظم رأس المال. تكاليف الحماية: 0.01 BTC.

الخيار 2 - عقد مستقبلي: أنت تبيع عقدًا مستقبليًا على 0.2 BTC بسعر $50 000 مع انتهاء بعد شهر. عند الانخفاض إلى $40 000، ستعوض الأرباح من العقد المستقبلي الخسائر في المركز الأساسي. ومع ذلك، عند ارتفاع السعر، ستفوت الأرباح لأنك ملزم بالبيع بالسعر الأصلي.

مخاطر وتكاليف التحوط

أي طريقة للحماية لها ثمنها.

التكاليف المالية: علاوات الخيارات، عمولات الوسطاء، فروقات العقود الآجلة — كل ذلك يقلل من الربح الصافي أو يزيد من الخسائر.

تقييد الإمكانيات: غالبًا ما يعني النجاح في الحماية أنك لن تحقق كامل الأرباح في حالة تطور السوق بشكل إيجابي. تحد العقود الآجلة بشكل خاص من الإمكانيات، حيث يتم تثبيت السعر.

مخاطر الطرف المقابل: عند استخدام المشتقات خارج البورصة أو العملات المستقرة، تعتمد على الاستقرار المالي للطرف المقابل. إذا لم يلتزم، ستتكبد خسائر.

عدم فعالية الاستراتيجية: في الأسواق ذات التقلبات الشديدة، قد لا تعمل أدوات التحوط بشكل صحيح. قد لا توفر الخيارات والعقود الآجلة المستوى المطلوب من الحماية عند حدوث قفزات حادة في الأسعار.

عدم اليقين التنظيمي: لا يزال التشريع بشأن المشتقات المشفرة يتشكل في ولايات قضائية مختلفة وقد يتغير، مما يؤثر على توفر الأدوات أو تكلفتها.

السيولة: قد تكون بعض أسواق أدوات التحوط غير سائلة، مما يجعل من الصعب الدخول والخروج من المراكز دون تغيير كبير في الأسعار.

صعوبة تقنية: تتطلب استراتيجيات التحوط فهماً عميقاً للأسواق المالية. يمكن أن تؤدي الأخطاء في الحسابات أو الاستخدام غير الصحيح للرافعة المالية إلى خسائر كارثية.

توصيات للتحوط الفعال

قبل تطبيق أي استراتيجية للتحوط، يجب دراسة جميع المخاطر والعيوب المحتملة المتعلقة بها بعناية. كل أداة لها مزاياها وعيوبها.

لا تركز الاستثمارات في مركز أو أصل واحد. وزع رأس المال بين عملات رقمية مختلفة وفئات أصول مختلفة لتقليل تأثير انخفاض أصل معين.

تجنب التعقيد المفرط في البحث عن أقصى ربح. عادةً ما تحمل الاستراتيجيات المعقدة مخاطر إضافية. إذا كانت لديك خبرة محدودة، فمن الأفضل الالتزام بأساليب بسيطة وسهلة الفهم.

قم بدراسة متطلبات الهامش والعمولات وخيارات الرافعة المالية المتاحة بعناية قبل فتح الصفقة. تابع باستمرار الوضع السوقي وقم بتعديل المراكز وفقًا للظروف المتغيرة.

استخدام أوامر وقف الخسارة وغيرها من أدوات إدارة المخاطر سيساعد في تقليل الخسائر المحتملة وتثبيت الأرباح. إذا لزم الأمر، استشر متخصص مالي مؤهل قبل إجراء عمليات تداول معقدة.

النتيجة

التحوط في العملات المشفرة هو أداة قوية لحماية المحفظة، ومع ذلك يتطلب معرفة عميقة، ودقة، وفهماً واضحاً للمخاطر. توفر الطرق السبعة الموصوفة للتحوط للمستثمرين مرونة في اختيار الاستراتيجية المناسبة حسب أهدافهم، ومستوى خبرتهم، وظروف السوق الحالية. تذكر أن التحوط الفعال ليس محاولة لكسب المال، بل هو سعي لحماية رأس المال المتراكم بالفعل من السيناريوهات غير المواتية في تطورات السوق.