كلفة العملية القاتلة الخفية: فهم عميق للتكاليف الحقيقية بجانب العمولة

لماذا سيحدد الفارق والانزلاق ربحيتك

في تداول العملات المشفرة، يركز الكثيرون فقط على تكاليف العمولة السطحية، متجاهلين فخاً أكبر—спред на бирже والانزلاق السعري في السوق. هذان المفهومان البسيطان في ظاهرهما يخفيان في الواقع التكلفة الحقيقية للتداول، وأي إهمال يمكن أن يأكل أرباحك.

عندما تقوم بتقديم طلب في أي منصة تداول، فإن السوق لن يتمكن من تنفيذ الصفقة بالسعر الذي تتخيله. يود البائع الحصول على أعلى سعر ممكن، بينما يود المشتري الحصول على أقل سعر ممكن، وهذا التباين في الطلبات المتعارضة يشكل الفارق - أي فرق سعر الشراء والبيع. في الوقت نفسه، عندما يفتقر السوق إلى السيولة الكافية أو عندما تكون الأسعار متقلبة بشكل كبير، قد يكون سعر تنفيذك أعلى بكثير من المتوقع، وهذا ما يسمى بالانزلاق (slippage).

فهم هذين المفهومين أمر بالغ الأهمية لأي متداول لأنه يؤثر مباشرة على قدرتك على تحقيق الربح.

كيف يتكون ويتوسع فرق أسعار البيع والشراء

فارق السعر بين العرض والطلب يشير إلى الفرق بين أعلى سعر شراء وأدنى سعر بيع في دفتر أوامر الأصول. بعبارة بسيطة، إذا كان أعلى سعر لعملة معينة هو 100 دولار، وأدنى سعر للبيع هو 101 دولار، فإن الفارق هو 1 دولار.

في الأسواق المالية التقليدية، يتم الحفاظ على هذا الفرق في الأسعار عادةً بواسطة صانعي السوق. لكن في نظام العملات المشفرة، وخاصةً في البورصات اللامركزية، يأتي الفرق من أوامر التجزئة الحقيقية والأوامر المؤسسية. عندما ترغب في الشراء على الفور، يجب عليك قبول أدنى سعر بيع من البائع؛ وعندما ترغب في البيع على الفور، يجب عليك قبول أعلى سعر شراء من المشتري.

كلما كانت الأصول أكثر سيولة، كانت الفجوة السعرية عادةً أصغر. العملات ذات الحجم الكبير مثل BTC و BNB غالبًا ما تظهر فجوات سعرية ضئيلة، وذلك بسبب وجود عدد كبير من الطلبات المعلقة. على العكس من ذلك، فإن العملات الصغيرة التي لديها حجم تداول قليل، يكون الفارق بين طلبات الشراء والبيع كبيرًا، وقد تصل الفجوة السعرية إلى عدة نقاط مئوية.

على سبيل المثال: كان سعر بيع BNB في لحظة معينة هو 800 دولار/قطعة، وسعر الشراء هو 801 دولار/قطعة. يمكن للمتداول الذي يريد فتح صفقة على الفور أن يتداول فقط بسعر 801 دولار، بينما لا يمكن للمتداول الذي يريد الخروج على الفور أن يتداول إلا بسعر 800 دولار. يحقق صناع السوق أرباحهم من خلال الفروق المستمرة بين أسعار الشراء والبيع.

السيولة هي عامل تحديد الفارق السعري

خط الموت والحياة في السوق هو السيولة. في السوق التي تعاني من نقص في السيولة، قد تضطر للانتظار لعدة ساعات أو حتى أيام لإتمام الصفقة. لهذا السبب، يقوم مزودو السيولة المحترفون في الأسواق التقليدية بالانضمام بنشاط - حيث يحققون أرباح الفارق من خلال الالتزام بالشراء والبيع في أي وقت.

في منصات التداول اللامركزية، يتحمل صناع السوق هذا الدور. يقومون بإصدار أوامر الشراء والبيع في نفس الوقت، وعندما يتم تنفيذ أمر الشراء، يصدرون أمر بيع في نفس الوقت، وعندما يتم تنفيذ أمر البيع، يصدرون أمر شراء في نفس الوقت، وبذلك يحققون أرباحًا خالية من المخاطر من الفروق السعرية. وبسبب وجود هذا النوع من المنافسة، يتم ضغط الفروق السعرية للعملات ذات الشعبية العالية.

كيفية قياس تكلفة التداول الحقيقية الخاصة بك

من السهل أن يبدو أن الفجوة السعرية بين العملات المختلفة صعبة المقارنة. فجوة بسعر $1 تبدو أكبر بكثير من فجوة بسعر $0.01، لكن ما مدى حجمها بالتحديد؟ هنا نحتاج إلى حساب الفجوة السعرية بالنسب المئوية: