الرافعة المالية في تداول العملات الرقمية: كيف يعمل آلية رأس المال المقترض

المبادئ الأساسية

حجم الرافعة المالية يحدد مدى إمكانية إنفاق المزيد من الأموال على المركز مقارنةً بما هو موجود في الرصيد. إنها أداة اقتراض تسمح للمتداولين بفتح مراكز كبيرة مع حد أدنى من الإيداع الأولي. ومع ذلك، فإنها تزيد بشكل كبير من كل من العوائد المحتملة وكذلك مخاطر الخسائر، خاصةً خلال فترات التقلبات العالية في السوق.

في مجال العملات المشفرة، يتم استخدام هذه الآلية عند العمل مع عقود الفيوتشر غير المحدودة والتداول بالهامش. تظهر الحسابات أن الاستخدام غير الحكيم للرافعة المالية العالية يمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للإيداع حتى مع تحركات سعر صغيرة.

كيف يعمل آلية الاقتراض

عندما يقرر المتداول التداول بالهامش، فإنه يقدم مبلغًا معينًا كضمان (كضمان)، ثم يمكنه اقتراض أموال إضافية لزيادة حجم الصفقة.

يُعبَّر عن نسبة الرافعة المالية كالتالي: 1:5 (5x)، 1:10 (10x)، 1:20 (20x)، وتوضح مدى زيادة رأس المال الأصلي. على سبيل المثال، برأس مال $100 ورافعة مالية 10x يمكن فتح مركز بقيمة 1000 دولار.

على بعض المنصات، يمكن أن يصل الحد الأقصى لحجم الرافعة المالية إلى 100x، على الرغم من أن مثل هذه النسب تُوصى بها فقط للمشاركين ذوي الخبرة. عند بدء التداول، من المهم فهم أن كل زيادة في الرافعة المالية تزيد المخاطر بشكل أسي.

الهامش الأولي والهامش المدعوم: عنصران رئيسيان

الهامش الأولي هو الحد الأدنى من الوديعة المطلوبة لفتح مركز في عقد مستقبلي. يعتمد حجمها على الرافعة المالية المختارة وحجم المركز.

افترض أنك تريد الاستثمار $1000 في الإيثيريوم (ETH) برافعة 10x. ستكون الهامش الأولي 1/10 من 1000 دولار، أي 100 دولار. إذا اخترت رافعة 20x، سينخفض الهامش إلى 50 دولار. ومع ذلك، تذكر: كلما زادت الرافعة، اقتربت من عتبة التصفية.

الهامش الدعم هو الحد الأدنى لمستوى الأموال في الحساب المطلوب للحفاظ على مركز مفتوح. عندما يتحرك السوق ضد مركزك وينخفض الهامش دون هذا العتبة، تحتاج إلى إضافة أموال إلى رصيدك، وإلا سيتم تصفية المركز تلقائيًا.

الفرق بين هذين المفهومين حاسم: الهامش الأولي يفتح المركز، والهامش المدعوم يحتفظ به. يخلط العديد من المبتدئين بين هذه المصطلحات ويقعون في حالة تصفية بسبب نقص الأموال.

صفقات طويلة مع الرافعة: مثال

لنفرض أنك تفتح مركزًا طويلًا في البيتكوين (BTC) بمبلغ 10,000 دولار برافعة مالية 10x. رهنتك هي 1,000 دولار.

إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 20٪، فستحقق صفقتك ربحًا $2000 ناقص العمولة (. هذا عشرة أضعاف ما كنت ستكسبه بدون رافعة — فقط 200 دولار. هذه الأرباح المتعددة هي السبب الرئيسي الذي يجعل المتداولين يخاطرون.

لكن إليك السيناريو العكسي: إذا انخفض سعر BTC بنسبة 20%، ستفقد الصفقة 2000 دولار. نظرًا لأن ضمانك هو فقط 1000 دولار، تحدث التصفية - يتم تصفير الحساب. في الواقع، قد تحدث التصفية أيضًا عند انخفاض بنسبة 10%، اعتمادًا على معلمات المنصة وحجم الرافعة المالية.

لتجنب ذلك، يجب إما زيادة الرصيد عن طريق زيادة الهامش، أو استخدام حجم أقل من الرافعة المالية في البداية.

صفقات الشورت مع الرافعة: ميكانيكية البيع على المكشوف

لفتح مركز قصير في BTC بقيمة 10,000 دولار مع رافعة مالية 10x، يمكن للتاجر إما اقتراض البيتكوين لبيعها )التداول بالهامش(، أو بيع العقد من خلال العقود الآجلة )التداول بالعقود الآجلة(. في كلا الحالتين، يتطلب الأمر ضمانًا بقيمة 1,000 دولار.

افترض أن السعر الحالي لبيتكوين هو 40,000 دولار. أنت تستعير 0.25 بيتكوين وتبيعه مقابل 10,000 دولار. إذا انخفض السعر إلى 32,000 ) بنسبة 20% (، يمكنك شراء 0.25 بيتكوين مقابل 8,000 دولار، سداد القرض وترك لنفسك ) الأرباح.

ومع ذلك، إذا ارتفع السعر إلى 48,000 $$2000 بنسبة 20%(، ستحتاج إلى )مزيد من الأموال لشراء 0.25 BTC. في حالة نقص الأموال، يتم تصفية المركز. ولهذا السبب تعتبر الصفقات القصيرة أكثر خطورة من الصفقات الطويلة للمبتدئين: قد يستمر السعر في الارتفاع بلا حدود، بينما لا يمكن أن ينخفض السعر دون الصفر.

أمثلة على الخسائر: كيف تصبح النظرية واقعًا

تظهر التاريخ أن معظم الخسائر في التداول بالهامش تحدث بسبب التقليل من المخاطر. يتخذ المتداول الذي لديه $2000 في حسابه رافعة مالية 20x، ويفتح مركزًا بمبلغ 10,000 دولار وينتظر حركة بنسبة 5%. لكن السوق غالبًا ما يحدث فيه تقلبات حادة تتراوح بين 3-5% في دقائق معدودة. يتم تصفية المركز قبل أن يتمكن المتداول من الاستجابة.

تجعل تقلبات العملات المشفرة حجم الرافعة المالية عاملاً حاسماً. يمكن أن تنخفض BTC بنسبة 10% في يوم واحد، وقد تنخفض العملات البديلة أكثر من ذلك. مع رافعة مالية 10x، ستؤدي مثل هذه الانخفاضات إلى القضاء التام على الوديعة.

إدارة المخاطر: وقف الخسارة، جني الأرباح والانضباط

إيقاف الخسارة - أمر يغلق تلقائيًا مركزًا خاسرًا عند الوصول إلى سعر معين. هذه هي أداة الحماية الأساسية الخاصة بك. إذا فتحت مركز شراء بقيمة 10,000 دولار مع رافعة مالية 10x، فمن المنطقي تعيين إيقاف عند 5% أقل من سعر الدخول - سيحافظ ذلك على نصف الوديعة.

تيك-بروفит هو أداة معاكسة تغلق المركز الربحي تلقائيًا. بدلاً من الانتظار لتحقيق ربح أكبر والمخاطرة بعكس السوق، تقوم بتثبيت الربح عند السعر المستهدف.

المادة الأساسية عند التداول بالهامش:

• ابدأ بأقل حجم من الرافعة المالية $500 2-5x(
• لا تتداول أبداً بكل أموالك
• دائمًا قم بتعيين وقف الخسارة قبل فتح المركز
• تابع الهامش الداعم واحتفظ باحتياطي يتراوح بين 20-30% من الرصيد

لماذا يختار المتداولون الرافعة المالية

بالإضافة إلى زيادة الأرباح المحتملة، هناك أسباب أخرى. على سبيل المثال، يتيح الرافعة المالية استخدام رأس المال بشكل أكثر كفاءة. بدلاً من تجميد ) للاحتفاظ بمركز برافعة مالية 2x، يمكن استخدام رافعة مالية 4x وتجميد $2500، مع ترك المتبقي لصفقات أخرى أو للتخزين أو للمشاركة في بروتوكولات DeFi.

ومع ذلك، فإن هذه المنطق خطير للمبتدئين، لأنه غالبًا ما يؤدي إلى الرافعة المالية الزائدة والخسائر السريعة.

لماذا يعتبر حجم الرافعة المالية أمرًا حرجًا

حجم الرافعة المالية ليس مجرد مضاعف. إنه مقياس لمدى تعرضك لتقلبات السوق. عند رافعة مالية 100x، فإن انخفاض السعر بنسبة 1% يؤدي إلى تصفيتك تمامًا. عند رافعة مالية 10x، تحتاج إلى تحمل انخفاض بنسبة 10%. عند رافعة مالية 5x - بنسبة 20%.

لهذا السبب تحد العديد من البورصات من الرافعة المالية للمستخدمين الجدد $5000 عادة ما تكون بحد أقصى 5-10x(. يعرف المتداولون المخضرمون أن حجم الرافعة المالية يجب أن يتناسب مع مهاراتهم واستعدادهم للخسائر.

تقلبات العملات المشفرة كبيرة: يمكن أن يتقلب BTC بنسبة 5-10% في ساعة واحدة. وهذا يعني أن أي حجم من الرافعة المالية يزيد عن 10x هو بمثابة كازينو تقريبًا.

النتائج الرئيسية

الهامش هو سيف ذو حدين. فهو يسمح للمتداول المبتدئ بفتح صفقة مثل المشاركين ذوي الخبرة بمبلغ ) بمبلغ 1000 دولار، ولكن يتعين دفع ثمن ذلك بمخاطر هائلة.

القاعدة الرئيسية: تداول فقط بالوسائل التي أنت مستعد لفقدانها تمامًا. إذا كنت لا تستطيع تحمل خسارة كل الإيداع دون التأثير على حياتك - فلا تستخدم الرافعة.

قبل أن تبدأ التداول بالهامش، تأكد من أنك تفهم تمامًا:

• كيف يتم حساب الهامش الأولي لحجم مركزك
• ما هو مستوى التصفية عند الرافعة الحالية
• كيف تعمل أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح
• ما هي تحملك للمخاطر والخسائر

يتطلب التداول بالرافعة المالية معرفة إضافية وانضباطًا ومرونة عاطفية. ابدأ بالنظرية، ثم بمبالغ صغيرة على حساب تجريبي، ثم انتقل فقط إلى الحساب الحقيقي.

سوق العملات المشفرة لا يغفر الأخطاء. حجم الرافعة المالية التي تختارها هو خيار بين الربح الطموح والكارثة المالية.