دليل أساسيات التحليل الفني في الأسواق

التعريف والمبادئ الأساسية

يشير التحليل الفني إلى نهج للتنبؤ بتغير قيمة الأصول من خلال دراسة البيانات التاريخية للأسعار وأحجام التداول. يختلف هذه الطريقة عن النهج الأساسي، الذي يحلل مجموعة من العوامل الاقتصادية الكلية والجزئية. يقوم المتداولون والمستثمرون بتطبيقها لتحديد اتجاهات السوق، وتحديد مستويات الدعم والمقاومة الحرجة، وكذلك البحث عن اللحظات المثلى لفتح وإغلاق المراكز.

الجذور التاريخية للتحليل الفني

نشأت هذه الطريقة في القرن السابع عشر في مراكز التجارة في أمستردام، وتطورت لاحقًا في اليابان في القرن الثامن عشر. ومع ذلك، فإن الفهم الحديث للتحليل الفني مرتبط بأعمال المحلل المالي تشارلز داو، محرر The Wall Street Journal. كان داو من أوائل من اكتشفوا النمط الذي يشير إلى أن أسعار الأصول تتحرك وفقًا لاتجاهات معينة يمكن تقسيمها وتنظيمها. نظريته، المعروفة بنظرية داو، كانت أساسًا لتطوير هذه الانضباط.

في المراحل الأولية، اعتمد المتخصصون على الحسابات اليدوية والجداول المرسومة باليد. مع تطور التكنولوجيا الحاسوبية، أصبح الأداة أكثر توافراً وانتشرت على نطاق واسع بين المشاركين المحترفين والخاصة في السوق.

آلية عمل التحليل الفني

تستند الفرضية إلى أن جميع المعلومات المتاحة قد تم عكسها بالفعل في السعر الحالي. من خلال دراسة الأنماط الرسومية وديناميكيات الأحجام، يحاول المحللون التنبؤ بالحركات المستقبلية للقيمة.

تتمثل الفكرة في دراسة العلاقة بين العرض والطلب، والتي تكشف عن الحالة النفسية للمشاركين في السوق. تعتمد تسعيرات الأصول على القوى المتنافسة بين المشترين والبائعين، المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالحالة العاطفية - خوف وطمع المستثمرين.

تظهر التحليلات الفنية أقصى فعالية لها في الأسواق السائلة ذات النشاط التجاري العالي، حيث تسهم الظروف القياسية في تشكيل الأسعار بشكل موضوعي. في هذه الأسواق، يكون تأثير التلاعبات على الأسعار minimal، وتكون نتائج التحليل أقل عرضة للتشويه.

أدوات التحليل الرئيسية للاقتباسات

المتوسطات المتحركة (MA)

المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يحسب متوسط السعر لفترة محددة، مما يساعد على تلطيف التقلبات قصيرة المدى. المتوسط المتحرك الأسي (EMA) يعطي وزناً أكبر للأسعار الأخيرة، مما يجعل الأداة أكثر حساسية للبيانات الجديدة.

تساعد هذه الأدوات في التعرف على اتجاه الحركة الأساسية واكتشاف مناطق الدعم والمقاومة. تستخدم الطريقة الشائعة تقاطع المتوسطات المتحركة السريعة والبطيئة لتوليد إشارات التداول.

مؤشر القوة النسبية (RSI)

هذا هو مذبذب النبض، يقيم معدل وحجم تغير الأسعار في نطاق من 0 إلى 100. تُفسر القيمة التي تزيد عن 70 تقليديًا على أنها تشبع شراء، بينما تعني القيمة التي تقل عن 30 أن الأصل في حالة تشبع بيع.

بولينجر باند (BB)

يتكون النظام من حدين يقعان على جانبي المتوسط المتحرك. يسمح بتقييم تقلبات السوق وتحديد نقاط التقييم المتطرفة للأصول.

MACD (تقارب-تباعد المتوسطات المتحركة)

تشير هذه المؤشر إلى الديناميكية بين اثنين من المتوسطات المتحركة الأسية ويشمل خط الأساس، وخط الإشارة، والمدرج التكراري. تساعد مجموعة هذه العناصر في الكشف عن الفرص التجارية المحتملة.

إشارات التداول وموثوقيتها

تُستخدم أدوات التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج:

• الحالات المتطرفة: تشير مؤشرات RSI إلى التشبع الشرائي ( إشارة محتملة للبيع ) أو التشبع البيعي ( إشارة محتملة للشراء ).
• تقاطع المتوسطات المتحركة: إشارة صاعدة تتشكل عند تقاطع المتوسط المتحرك القصير مع المتوسط المتحرك الطويل من الأسفل إلى الأعلى (الصليب الذهبي)، وإشارة هابطة - عند التقاطع المعاكس (صليب الموت).
• إشارات MACD: تقاطع الخط الرئيسي مع الخط الإشاري من الأعلى إلى الأسفل يمكن أن يشير إلى زخم صاعد، ومن الأسفل إلى الأعلى - إلى زخم هابط.

من الضروري أن نفهم أن الإشارات ليست دائمًا دقيقة. في الفترات الزمنية القصيرة، تقوم المؤشرات غالبًا بتوليد إشارات خاطئة. لتقليل الخسائر، يُوصى بدمج التحليل الفني مع أساليب إضافية لإدارة المخاطر والتحقق من البيانات بعدة طرق.

نظرة نقدية على التحليل الفني

يُطلق على معارضي الطريقة أنها غير موثوقة و"نبوءة تحقق ذاتها" - وهي ظاهرة تحدث فيها حدث ما لأن غالبية المشاركين يؤمنون به.

الملاحظات النقدية الرئيسية:

• أثر تحقيق الذات: يشير المشككون إلى أن التحليل يعمل فقط لأن العديد من المتداولين يستخدمون أدوات متطابقة، مما يخلق استجابة سوقية يمكن التنبؤ بها.
• العنصر الذاتي: الرسوم البيانية والأنماط تخضع لتفسيرات متنوعة، مما يؤدي إلى وصول المحللين إلى استنتاجات مختلفة.
• تأثير الشذوذات السوقية: الكفاءة تنخفض أثناء التقلبات الحادة وعند حدوث أحداث غير متوقعة.

في الوقت نفسه، لا يزال العديد من المشاركين في السوق يعتبرون التحليل الفني أداة قيمة. يدعي المؤيدون أن كل متداول لديه نهج فردي في تفسير الرسوم البيانية والمؤشرات، لذلك لا يمكن أن توجد استراتيجية عالمية مع هذا التنوع من الطرق.

مقارنة بين النهجين الفني والأساسي

التحليل الفني يعتمد على الأسعار التاريخية والأنماط البصرية، في حين أن النهج الأساسي يقيم القيمة الحقيقية للأصل من خلال البيانات المالية، المؤشرات الاقتصادية والمعايير النوعية.

• الطريقة الفنية: الأكثر فعالية لاستراتيجيات التداول قصيرة الأجل، تساعد في تحديد اللحظات المثلى للدخول والخروج.
• الطريقة الأساسية: تناسب بشكل أفضل قرارات الاستثمار على المدى الطويل، وتقييم آفاق وحالة الأصل.

غالبًا ما يجمع المحترفون بين كلا النهجين لاتخاذ قرارات مدروسة.

التوصيات النهائية

مع الأخذ في الاعتبار حجج كلا الجانبين، ينصح معظم الخبراء بتطبيق نهج شامل يجمع بين الطريقتين. سيكون التحليل الأساسي دعماً لخطة استثمار طويلة الأجل، بينما سيوفر التحليل الفني معلومات فورية حول الظروف السوقية الحالية وتحركات الأسعار قصيرة الأجل، والتي ستكون مفيدة لكل من المتداولين والمستثمرين.

من المهم أن نتذكر: التحليل الفني هو أداة تتطلب تحسين المهارات باستمرار، والتحقق الدقيق من البيانات بطرق متعددة، وتطبيق استراتيجيات حماية رأس المال بشكل إلزامي. يعتمد النجاح على مزيج من المعرفة والخبرة والانضباط.