لماذا يتسارع اعتماد مجال العملات الرقمية في أمريكا اللاتينية بشكل أسرع مما هو متوقع في 2024

قصة العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية ليست جديدة، ولكن عام 2024 يمثل نقطة تحول. مدفوعًا بانخفاض قيمة العملة المستمر، ومعدلات التضخم العالية بشكل غير معتاد، والحكومات التي تفكر بشكل متقدم بشكل ملحوظ، برزت المنطقة كواحدة من أكثر الأسواق ديناميكية في العالم للأصول الرقمية. عندما فحص بنك التنمية الأمريكية المشهد، وجد شيئًا لافتًا: بين عامي 2016 و2022، زاد عدد شركات الأصول المشفرة التي تعمل عبر أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي أكثر من الضعف. بحلول عام 2022، خدمت أكثر من 170 شركة المنطقة، مع وجود ما يقرب من 100 شركة مقرها هناك—وهو مؤشر واضح على أن اعتماد العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية ليس مجرد اتجاه عابر، بل هو تحول هيكلي في كيفية إدارة المنطقة للمال وبناء الأنظمة المالية.

بينما نتقدم في عام 2024 بتفاؤل متجدد في السوق، من الجدير طرح السؤال: أي الولايات القضائية تقود هذه الحملة؟ تكشف الإجابة عن خمسة دول تعيد تشكيل علاقة القارة مع الأصول الرقمية، كل منها يواجه رياحًا خلفية وعقبات فريدة.

البرازيل تتصدر المجموعة، لكن المنافسة تتصاعد

هناك سبب يجعل البرازيل تتصدر تبني العملات الرقمية في أمريكا اللاتينية. مع أكبر اقتصاد وقاعدة مستهلكين في أمريكا الجنوبية، تحتل البرازيل المرتبة التاسعة عالميًا في مؤشر تبني العملات الرقمية لعام 2023 من Chainalysis - وهو الأعلى في منطقتها.

ما الذي يفسر هذه الزخم؟ ابدأ بالأساسيات. لدى البرازيل 34 مليون مواطن بلا حساب مصرفي وفرق ثراء شديد، حيث يستحوذ أغنى 1% على 28.3% من الدخل الوطني. بالنسبة لملايين، تمثل العملات المشفرة ليس أصلًا مضاربيًا ولكن شريان حياة—وسيلة للهروب من exclusion المصرفي وحماية القوة الشرائية. الأرقام تعكس هذه الحاجة الملحة: بين يوليو 2022 ويونيو 2023، قام المتداولون بالتجزئة والمحترفون بتحويل حوالي $2 مليار في أحجام العملات المشفرة شهريًا، مع ذروات تصل إلى $3 مليار في نوفمبر 2022.

لقد تغيرت البيئة التنظيمية بشكل كبير. لقد mandated قانون 14,478 في ديسمبر 2022 جميع مزودي خدمات الأصول الرقمية بالحصول على تفويض اتحادي، مما خلق الشرعية حيث كانت الفوضى تسود. في مايو 2023، أعلن البنك المركزي في البرازيل عن خطط لإصدار ريال رقمي، مستعيناً بعمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وفيزا لإجراء تجارب - وهي إشارة إلى أن العملات الرقمية ليست هامشية بل هي المستقبل.

وعي المستهلك مرتفع بشكل ملحوظ. وجدت دراسة استقصائية من Consensys-YouGov أن 59% من البرازيليين يفهمون ما هي العملات المشفرة، وحوالي واحد من كل خمسة يمتلكونها بالفعل. والأكثر دلالة، أن ما يقرب من نصف أولئك الذين يدركون العملات المشفرة صرحوا أنهم “من المحتمل” أو “بالتأكيد” سيستثمرون في غضون 12 شهرًا. حتى خلال سوق الدب القاسي في عام 2022، أظهر المتداولون البرازيليون شهية أكبر لبيتكوين من جيرانهم الأرجنتينيين - وهو دليل على القناعة.

ومع ذلك، لا تزال التحديات قائمة. تستمر تقلبات الأسعار في ردع التبني الجماعي، والبنية التحتية المصرفية والمالية في البرازيل—على الرغم من كونها متطورة—تخلق منافسة قوية للبدائل المعتمدة على البلوكشين التي لا تزال تكافح من أجل حصة المستخدم. ومع أن الإطار التنظيمي يتحسن، إلا أنه لا يزال يتطور بشكل غير متوقع.

أزمة الأرجنتين الاقتصادية تصبح محفزاً للعملات المشفرة

قليل من الدول تُظهر فائدة العملات المشفرة بشكل أكثر وضوحًا من الأرجنتين. تعكس تحول البلاد حالة دراسية كلاسيكية: التضخم المفرط واجه مقاومة من حكومة تدعم العملات المشفرة، وملأت الأصول الرقمية الفراغ.

الخلفية قاتمة. في عام 2023، سجلت الأرجنتين تضخماً سنوياً بنسبة 211.4% - من بين الأسوأ في العالم. ثم جاء صدمة ديسمبر 2023: أعلنت الحكومة عن خفض قيمة البيزو بنسبة 50% كدواء طارئ لاقتصاد في حالة سقوط حر. في ظل هذه الحالة من عدم الاستقرار، لم ينتظر الأرجنتينيون بشكل سلبي - بل نقلوا ثرواتهم إلى العملات المشفرة.

الأدلة لا يمكن تفويتها. وفقًا لشيناليسيس، كانت الأرجنتين رائدة في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية من حيث حجم معاملات العملات المشفرة خلال العام حتى يوليو 2023، حيث تمت معالجة حوالي 85.4 مليار دولار أمريكي من التدفقات المشفرة. من الملحوظ أن أكثر من ثلث هذا الرقم يمثل معاملات العملات المستقرة بحجم التجزئة، مما يشير إلى أن المواطنين العاديين يفضلون الأصول المرتبطة - كتحوط عقلاني ضد انهيار البيزو.

لكن المشاعر مهمة أيضًا. وجدت دراسة استقصائية من Morning Consult في عام 2022 أن 60% من الأرجنتينيين لديهم “الكثير” أو “بعض” الثقة في أن البيتكوين والعملات الرقمية ستتفوق في العامين المقبلين. هذه القناعة تتجاوز الأمل البسيط؛ فهي تعكس شعبًا يبحث بنشاط عن بدائل للسياسات النقدية الفاشلة.

أدى التحول السياسي إلى تسريع التبني. شهد منتصف عام 2022 قيام البنك المركزي الأرجنتيني بتقييد خدمات العملات المشفرة من قبل البنوك - وهو تحرك هابط. بحلول ديسمبر 2023، كانت الحكومة الجديدة قد قلبت السيناريو، حيث وافقت على البيتكوين كعملة رسمية للعقود الحكومية. مثلت هذه الانقلابات، رغم كونها فوضوية لصانعي السياسات، تحريراً لمؤيدي العملات المشفرة.

تتزايد الزخم للأمام. تشير التقارير إلى أن لوائح عام 2024 قادمة لتنظيم مقدمي خدمات التشفير، وهي خطوة تهدف إلى إبقاء الأرجنتين خارج القائمة الرمادية لفريق العمل المالي بينما تجذب اللاعبين العالميين إلى السوق. من المتوقع أن تؤدي المنافسة المتزايدة بين البورصات والمنصات إلى دفع الابتكار وتحسين تجربة المستخدم.

المخاطر؟ يمكن أن تصبح التقلبات نفسها سقفًا للاعتماد. العديد من الأرجنتينيين، الذين تعرضوا لعدم استقرار البيزو، قد يقاومون الانتقال إلى فئة أصول غير متوقعة أخرى، مفضلين الأمان المُتصور للدولارات أو الذهب—كلاهما تحوطات تقليدية مثبتة على مدى عقود.

كولومبيا والمكسيك: محركات التحويلات التي تعزز التبني

تؤكد دولتان كيف يمكن أن تسرع الهياكل الاقتصادية المحددة من اعتماد العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية: كولومبيا والمكسيك، وهما اقتصادان يعتمد كل منهما على الحوالات المالية ويكتشفان العملة المشفرة كآلية التحويل المفضلة.

زخم العملات المشفرة في كولومبيا

تحتل كولومبيا المرتبة 32 في مؤشر اعتماد Chainalysis لعام 2023، وتخبر التحويلات الكثير من القصة. شهد ديسمبر 2023 تدفق 914.21 مليون دولار من التحويلات - الأموال القادمة من الخارج والتي كانت تواجه تقليديًا رسوم تحويل باهظة. دخلت العملات المشفرة: في أغسطس 2023، تم إطلاق عملة مستقرة بالبيزو الكولومبي على شبكة بوليغون، مما منح المواطنين والمؤسسات خيارًا محليًا قائمًا على البلوكتشين للتحويل والدفع والكسب والتوفير.

عززت تقلبات البيزو هذا التحول. في عام 2022، كانت حالة عدم اليقين حول أجندة الإصلاح للرئيس بترو تضغط على العملة. تعافت في أوائل عام 2023 مع ضعف الدولار، لكن عدم الاستقرار كان قد تم دمجه بالفعل في الذاكرة الجماعية. استجاب العديد من الكولومبيين من خلال التنويع في العملات الرقمية كوسيلة لتخزين القيمة أقل اعتمادًا على قرارات البنك المركزي.

دعمت الدعم الرئاسي الاتجاه. في نوفمبر 2023، اجتمع الرئيس غوستافو بيترو مع خبراء البلوكشين لاستكشاف تحديث عمليات الفوترة الصحية وسجلات الأراضي عبر البلوكشين - تطبيقات عملية تشير إلى التزام تكنولوجي حقيقي بدلاً من مجرد خطاب.

تشير الأدلة من البورصات المحلية إلى أن سوق الدب لعام 2022 لم يخفف من الحماس. مع انخفاض الأسعار، ارتفعت أحجام الإيداع فعليًا - دليل على أن المتداولين الكولومبيين رأوا التصحيحات كفرص للشراء. وبالإضافة إلى التقدم نحو التنظيم الرسمي، يبدو أن النظام البيئي للعملات الرقمية في كولومبيا في وضع يمكنه من تحقيق نمو مستدام.

ميزة أمريكا الاستراتيجية

تحتل المكسيك المرتبة 16 عالميًا في مؤشر الاعتماد، لكن مسارها يختلف عن نظرائها الإقليميين. تستضيف الدولة أكبر سوق للتحويلات في أمريكا اللاتينية، حيث تلقت $61 مليار دولار في عام 2022 وحده وفقًا لبيانات البنك الدولي - وهو ثاني أعلى رقم عالميًا. يربط ممر تحويلات ضخم المكسيك بالولايات المتحدة، وقد استغلت العديد من البورصات هذه الفرصة، مما يضع العملات المشفرة كوسيلة فعالة للتحويل بين الدول.

إلى جانب التحويلات، تعيد الشراكات الاستراتيجية تشكيل المشهد. في عام 2023، أعلنت شركة IBEX Mercado عن شراكة مع Grupo Salinas، وهو تكتل مكسيكي كبير، لدمج مدفوعات بيتكوين Lightning لفواتير الإنترنت—تطبيق حقيقي يوضح فائدة العملات المشفرة بعيدًا عن المضاربة.

الوضوح التنظيمي هو ميزة المكسيك التنافسية. لقد أصدرت البلاد توجيهات بشأن الشركات التي تقدم شراء وبيع وحفظ ونقل الأصول الرقمية. من الأهمية بمكان أن هناك بيئة تجريبية حيث يمكن للشركات اختبار الخدمات المالية المبتكرة المحجوزة في أماكن أخرى للكيانات المرخصة - وهي نهج تنظيمي محسوب يوازن بين الابتكار والحماية.

تساعد الرياح الخلفية للتجارة الإلكترونية على توفير زخم إضافي. نمت سوق التجارة الإلكترونية في المكسيك بنسبة 23% في عام 2022 وتفاخر بأنها تمتلك أعلى معدل نمو في المدفوعات الرقمية في العالم. هذه الأنظمة الرقمية هي مرشحة رئيسية للاضطراب بقيادة العملات المشفرة على المدى المتوسط إلى الطويل.

التحدي يبقى في الامتثال. يمكن أن تؤدي المتطلبات الصارمة والدقيقة إلى إبطاء التبني، على الرغم من أن هذه العقبات تحمي في النهاية المستخدمين ونزاهة القطاع.

فنزويلا: اعتماد مدفوع بالأزمة مع أسئلة هيكلية

تقدم فنزويلا أكثر الحالات تناقضًا في اعتماد العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية. بعد أن كانت في الصدارة بين جميع دول أمريكا اللاتينية في الاعتماد في عام 2020، تُظهر البلاد كيف أن الضغوط الجيوسياسية والانهيار النقدي يمكن أن يدفعا الاستخدام الاستثنائي للعملات المشفرة—ولكنها أيضًا تثير تساؤلات حول الاستدامة.

الأساسيات مروعة: 193% تضخم مفرط في 2023، بيزو يتناقص بسرعة، و 37.4 مليار دولار في العملات المشفرة تم استلامها في 2022 ( بزيادة 32% عن 2021). تشكل التحويلات والتضخم الدوافع الواضحة، لكن الصورة الكاملة تشمل الجغرافيا السياسية.

فرضت الولايات المتحدة عقوبات على صناعة النفط في فنزويلا ( في عام 2017، وتم تقليصها جزئياً في أواخر 2023 )، مما أدى بشكل غير مباشر إلى تعزيز اعتماد العملات المشفرة. مع فرض قيود على المعاملات بالدولار، استكشفت الحكومة العملات المشفرة والروبلات كأدوات لتجاوز العقوبات. أطلقت الدولة حتى عملة البيترو، وهي عملة رقمية مرتبطة باحتياطيات النفط، في فبراير 2018—تجربة فاشلة تم التخلي عنها بحلول عام 2023، لكنها علمت المواطنين حول تقنية البلوكشين وآلية الأصول الرقمية.

ظهر الاعتماد في العالم الحقيقي كشيء ملموس. في يونيو 2023، بدأ فندق يوروبيليدينج في كاراكاس بقبول البيتكوين والعملات البديلة جنبًا إلى جنب مع بيتزا هت وبرغر كينغ - التجار الرئيسيون الذين يشيرون إلى القبول. في الوقت نفسه، تحدث 92.5% من نشاط العملات المشفرة عبر البورصات المركزية، مما يشير إلى ثقة المستخدمين في البنية التحتية وتفضيل الأصول السائلة والمُعترف بها.

ومع ذلك، تلوح المخاوف الهيكلية. كانت فنزويلا من أوائل الدول الأمريكية اللاتينية التي أنشأت هيئة إشراف على العملات المشفرة، سوناكريب، في عام 2018 - وهو علامة إيجابية. في سبتمبر 2023، أغلقت السلطات الهيئة لـ"إعادة التنظيم"، مع تحديد موعد لإعادة الافتتاح في مارس 2024. تثير فضائح الفساد السابقة المحيطة بسوناكريب الشكوك حول ما إذا كان الانتعاش التنظيمي سيعيد الثقة بشكل معنوي أو سيستمر فقط في perpetuate dysfunction المؤسسية.

السؤال غير المريح: هل تبني فنزويلا للعملات المشفرة مستدام إذا كان مدفوعًا أساسًا بالأزمة بدلاً من القناعة التكنولوجية الحقيقية؟ إذا تجسدت الاستقرار السياسي والاقتصادي، هل سيتخلى المواطنون عن الأصول الرقمية لصالح الأنظمة المالية الطبيعية؟

السلفادور: التوجه نحو البيتكوين يلتقي بواقع السوق

تستحق السلفادور الذكر، حتى لو كانت غائبة عن المراكز الخمسة الأولى. لا يزال زعماء الأمة لا مثيل لهم في التزامهم بإدماج البيتكوين ضمن النظام المالي. في عام 2021، أصبحت السلفادور أول دولة تتبنى البيتكوين كعملة قانونية جنبًا إلى جنب مع محفظة تشيفو، مما يتيح المدفوعات، وتحويل الأموال، والسحب بالعملة الأمريكية والبيتكوين.

رئيس نايب بوكيل وضع البيتكوين كحل للتضمين المالي، وكفاءة الحوالات، وتحديث المدفوعات. ومع ذلك، فإن النتائج مخيبة للآمال. فقط 12% من السكان استخدموا البيتكوين لشراء السلع والخدمات في 2023 - وهو انخفاض مذهل بنسبة 50% عن العام السابق.

لماذا توقفت دفعه السلفادور للعملة المشفرة؟ الإجابة تعكس الحواجز الأوسع للاعتماد. أولاً، الدولار الأمريكي ( كعملة قانونية منذ 2001) لا يزال موجودًا وثابتًا - مما يزيل حاجز التضخم الذي يدفع الاعتماد في أماكن أخرى. ثانيًا، يفتقر البيتكوين إلى الثقة: وجدت استطلاع عام 2021 أن أكثر من ثلاثة أرباع السلفادوريين يعتبرون اعتماد البيتكوين “غير حكيم جدًا” أو “غير حكيم على الإطلاق”. لا يمكن أن تتجاوز التفويضات الشكوك الثقافية أو الفجوات في الفائدة المتصورة.

ومع ذلك، فإن الدعم الحكومي الكبير في السلفادور يضمن أهميتها لتطور العملات الرقمية في المنطقة، حتى لو كانت تبني المواطنين لا تتماشى مع الطموح السياسي.

الصورة الأكبر: لماذا تتسارع تبني العملات المشفرة في أمريكا

عبر أمريكا اللاتينية، تعكس تبني العملات المشفرة قوى هيكلية أعمق: عدم استقرار العملة، exclusion المصرفي، عدم كفاءة التحويلات، وزيادة التعقيد التكنولوجي. لا تتبع دولتان مسارات متطابقة. ينبع تبني البرازيل إلى حد كبير من ضرورات الشمول المالي والوعي السائد. بينما يأتي من الأرجنتين من الانهيار الاقتصادي واليأس العقلاني. وكولومبيا والمكسيك من آليات التحويلات وكفاءة المدفوعات عبر الحدود. وفنزويلا من القيود الجيوسياسية والخلل النقدي.

ومع ذلك، توجد خيوط مشتركة تجمع بينهم. تعترف الحكومات بشكل متزايد بإمكانات تكنولوجيا البلوكشين لتحديث المدفوعات، وسجلات الأراضي، وأنظمة الرعاية الصحية. يرى المواطنون العملات المشفرة ليس كرقائق قمار ولكن كبدائل عملية للعملات الورقية المتداعية. وتعتبر البورصات وشركات التكنولوجيا المالية أمريكا اللاتينية كحدود ذات نمو مرتفع.

تستمر التحديات: تقلب الأسعار، وعدم اليقين التنظيمي، وبنية المصارف المتنافسة، والشك الثقافي المستمر. لكن الزخم لا يمكن إنكاره. مع بداية عام 2024 بتفاؤل متجدد في السوق الصاعدة، تشير مسار اعتماد العملات المشفرة في أمريكا اللاتينية إلى أن المنطقة ستظل مركزية في تطوير العملات المشفرة العالمية - ليس كعرض جانبي مضارب، ولكن كمعمل حقيقي لكيفية إعادة تشكيل الأصول الرقمية للأنظمة المالية وحل المشكلات الواقعية التي فشلت المالية التقليدية في معالجتها.