ركوب موجة الذكاء الاصطناعي: لماذا قد يكون التعرض لأشباه الموصلات من خلال ETFs هو لعبتك الذكية في هذه الدورة التكنولوجية

القصة شبه الموصل وراء انفجار الذكاء الاصطناعي

الذكاء الاصطناعي ليس مجرد إعادة تشكيل لكيفية عملنا - إنه يحول بشكل جذري البنية التحتية التي تدعمه. في قلب هذه الثورة تكمن أشباه الموصلات. من وحدات معالجة الرسومات التي تدعم عمليات مراكز البيانات إلى الرقائق المدمجة في المركبات المستقلة، تعتبر أشباه الموصلات الأساس غير المرئي للنظام البيئي بأكمله للذكاء الاصطناعي.

اعتبر النطاق: من المتوقع أن يتوسع سوق الذكاء الاصطناعي العالمي من $189 مليار في عام 2023 إلى 4.8 تريليون دولار بحلول عام 2033. هذا يمثل تقريبًا زيادة بمقدار 25 ضعفًا خلال عقد واحد. تخلق هذه النمو السريع فرصة واضحة للمستثمرين الذين يرغبون في التعرض للذكاء الاصطناعي دون المراهنة بكل شيء على شركة واحدة أو تقنية واحدة.

لماذا تبدو الأسهم الفردية للذكاء الاصطناعي محفوفة بالمخاطر

إليك الحقيقة المقلقة حول استثمار الذكاء الاصطناعي: قد يصبح darling السوق اليوم متخلفًا عن الركب غدًا. تتغير مشهد التكنولوجيا بسرعة، والمراهنة برأسمالك على شركة أو شركتين في مثل هذه المساحة الديناميكية قد تكون مرعبة. حتى لو قمت بتحديد اللاعبين المناسبين الآن، يمكن أن تؤدي مخاطر التنفيذ والضغوط التنافسية إلى تقويض حتى أفضل performers.

هنا تصبح التعرض المتنوع جذابًا. يوفر صندوق متداول في البورصة (ETF) الذي يركز على أشباه الموصلات تنويع المحفظة مع الحفاظ على فرضيتك الأساسية حول الذكاء الاصطناعي. على عكس صناديق الاستثمار المشتركة، توفر صناديق الاستثمار المتداولة مرونة تداول الأسهم الفردية مع توزيع المخاطر عبر عدة لاعبين في سلسلة قيمة أشباه الموصلات.

صندوق VanEck لصناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات: نظرة عميقة

من بين الصناديق المتداولة في البورصة التي تركز على أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي، يتميز صندوق فان إيك لأشباه الموصلات (NASDAQ: SMH) بأساسيات قوية وطول عمر مثبت. تم إطلاقه في أواخر عام 2011، وقد صمد أمام عدة دورات سوقية، مما يجعله خيارًا أكثر رسوخًا من العديد من الصناديق المتداولة في البورصة المخصصة للذكاء الاصطناعي التي أُطلقت مؤخرًا.

سجل الأداء

الأرقام تروي قصة مثيرة:

حتى 24 نوفمبر 2025، حقق الصندوق عائدات سنوية بنسبة 40.1٪ - ما يقرب من ثلاثة أضعاف أداء S&P 500 البالغ 15.3٪. على مدار ثلاث سنوات، كانت التفوق أكثر دراماتيكية: عائد تراكمي بنسبة 210٪ مقارنة بأداء السوق الأوسع البالغ 73.9٪.

هيكل الصندوق والإدارة

يتتبع صندوق VanEck لصناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات مؤشر MVIS US Listed Semiconductor 25، الذي يتضمن شركات من جميع أنحاء نظام تصنيع الرقائق. يحتفظ الصندوق بـ 25 حصة، جميعها مدرجة في بورصات الولايات المتحدة الكبرى، مع وزن معدل لرأس المال السوقي يحدد أي مركز فردي بحد أقصى 20%. تمنع هذه الهيكلية التركيز المفرط بينما تحافظ على تعرض ذي مغزى لقادة السوق. نسبة المصاريف تبلغ 0.35%، وهو أمر معقول لصندوق يركز على موضوع معين.

فك تشفير أكبر الحيازات

أداء الصندوق مدفوع بالتعرض لثلاثة قطاعات متميزة ضمن أشباه الموصلات:

مصممو الرقائق والمصنعون

تسيطر Nvidia (18.5% على هذا المجال بوزن محفظة يبلغ ) بقيمة سوقية تبلغ 4.4 تريليون دولار. تتوقع وول ستريت نمو الأرباح السنوي بنسبة 46.6% على مدار السنوات الخمس المقبلة. على مدار السنوات الثلاث الماضية، حققت أسهم Nvidia عائدًا بنسبة 1,010% - وهو أداء مذهل مدفوع باحتكارها شبه الكامل لرقائق الذكاء الاصطناعي عالية الأداء.

تُكمل شركة Broadcom (8.44% الوزن) هذا التعرض من خلال خدمة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي باستخدام شرائح مخصصة وبنية تحتية للشبكات. تعكس العائدات القوية للشركة التي بلغت 645% على مدى ثلاث سنوات التنفيذ القوي وفوائد استحواذها على VMware في عام 2023. توفر شركة Advanced Micro Devices (5.86% الوزن) تعرضاً متنوعاً لوحدات المعالجة المركزية والرسوم البيانية في بناء بنية الذكاء الاصطناعي.

تمثل إنتل (5.42% الوزن)، على الرغم من إظهار عوائد متواضعة بنسبة 24.9% على مدى ثلاث سنوات، لعبة قيمة أعمق في مجال أشباه الموصلات مع إمكانية الارتفاع مع تسارع نشر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

لاعب الصب

تحتل شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) موقعًا فريدًا باعتبارها الشركة الرئيسية في تصنيع الشرائح المُصنعة بشكل خارجي في العالم. مع قيمة سوقية تبلغ 1.2 تريليون دولار ونسبة 9.69% من المحفظة، تعتبر TSMC العمود الفقري للتصنيع للعديد من قادة أشباه الموصلات في هذه الصناديق. إن عائدها الذي يبلغ 265% على مدى ثلاث سنوات يُظهر كيف عزز الطلب على الذكاء الاصطناعي أساسيات عملها.

موردو المعدات والمواد

تشكل شركة Applied Materials (5.66% الوزن)، وشركة ASML Holding (5.59% الوزن)، وشركة Lam Research (5.48% الوزن)، وشركة KLA Corp (4.81% الوزن) ما يقرب من 21% من المحفظة مجتمعة. توفر هذه الشركات أدوات التصنيع والمواد التي تمكّن من إنتاج الرقائق في العقد المتطورة. بينما كانت عائداتها أكثر تواضعًا ( تتراوح بين 67.8% و 237% على مدى ثلاث سنوات)، فإنها تستفيد مباشرة من تسارع الإنفاق الرأسمالي حيث تستثمر الشركات التقنية الكبرى في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

لماذا يبقى الطلب على أشباه الموصلات قويًا

ثلاثة عوامل تدعم فرضية الاستمرار في الأداء المتفوق:

توسيع مركز البيانات: تواصل شركات التكنولوجيا الكبرى زيادة نفقاتها الرأسمالية لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي. يقود هذا الإنفاق مباشرة الطلب على رقائق الخادم، ومعدات الشبكات، وخدمات المصانع.

المركبات المستقلة: سيتطلب التقدم التنظيمي نحو نشر المركبات المستقلة قانونيًا في الولايات المتحدة حلولًا متخصصة من أشباه الموصلات. هذا السوق أقرب إلى الاعتماد السائد مما يدركه العديد من المستثمرين.

الروبوتات والذكاء الاصطناعي على الحافة: من المتوقع أن يتم نشر الروبوتات البشرية وتطبيقات الحوسبة على الحافة بشكل أسرع مما تقترحه الحكمة التقليدية. كل عملية نشر تضاف إلى الطلب على أشباه الموصلات عبر النظام البيئي.

ميزة التنويع

إن احتفاظك بصندوق VanEck لصناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات بدلاً من تركيز رأس المال في شركة Nvidia أو غيرها من شركات تصنيع الشرائح الفردية يوفر تقليصًا كبيرًا للمخاطر. أنت تكسب تعرضًا إلى القصة الكاملة لبنية الذكاء الاصطناعي بينما تتجنب مخاطر التركيز الناتجة عن اختيارات الأسهم الفردية. يضمن هيكل الصندوق ألا يتجاوز أي مركز 20% من الوزن، مما يمنع التعرض الزائد لأي شركة واحدة.

تقدم الأصول الصافية الإجمالية البالغة 34.8 مليار دولار سيولة كبيرة، لذا لن تواجه تحديات التداول النموذجية لصناديق المؤشرات الصغيرة والأكثر تخصصًا.

نهج عقلاني للاستثمار في الذكاء الاصطناعي

فرصة الذكاء الاصطناعي حقيقية وملموسة، لكن الطريق نحو تحقيق العوائد مهم. بدلاً من محاولة توقيت أداء الشركات الفردية أو اختيار الفائزين في بيئة سريعة التغير، يوفر التعرض لصناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات نهجًا أكثر منهجية وتنوعًا.

يوفر صندوق VanEck لصناديق الاستثمار المتداولة في أشباه الموصلات هذا التعرض من خلال هيكل صندوق متمرس مع أداء مثبت عبر دورات سوق متعددة. عائداته التاريخية البالغة 210% خلال ثلاث سنوات ليست مضمونة للتكرار، لكن الفرضية الأساسية - أن الطلب على أشباه الموصلات من توسع بنية الذكاء الاصطناعي سيظل قويًا - تبدو صحيحة بناءً على الاتجاهات التكنولوجية الحالية ونماذج تخصيص رأس المال الشركات.