ثلاثة من مراكز توزيعات الأرباح القوية المهيأة لزيادة دفعات المحتفظين بشكل محتمل

لماذا تبرز هذه الشركات في لعبة توزيعات الأرباح

عندما تتمكن شركة من زيادة عوائد المساهمين بشكل مستمر سنة بعد سنة، فإن ذلك يشير إلى شيء أساسي: موقع سوقي قابل للدفاع وتوليد نقدي موثوق. تمثل توزيعات ارباح الشركات S&P 500 التي تحقق هذا الإنجاز لمدة 25 عامًا متتالية على الأقل. لقد حددنا ثلاثة من المتميزين الذين يمتلكون القوة المالية لزيادة توزيعات أرباحهم بشكل محتمل.

فهم إمكانية مضاعفة توزيعات الأرباح

الرياضيات وراء نمو توزيعات الأرباح بسيطة. إذا كانت الشركة تنمو في أرباحها لكل سهم (EPS) بمعدل ثابت مع الحفاظ على نسبة توزيع الأرباح أو توسيعها، فإن توزيعات الأرباح تتبع ذلك. ما يجعل هذه الثلاثة جذابة هو نسب توزيع الأرباح المحافظة - مما يعني أن الإدارة لديها مرونة لتسريع التوزيعات دون الضغط على المالية.

1. S&P Global: عمود الاقتصاد المالي

S&P Global (NYSE: SPGI) تعمل عند تقاطع كل معاملة مالية رئيسية على مستوى العالم. بصفتها الأم لشركة ستاندرد آند بورز، توفر الشركة تقييمات حيوية للسندات، وتحليلات بيانات، وذكاء سوق يعتمد عليه المؤسسات العالمية يوميًا.

هذا نموذج عمل مبني على الحواجز. منذ تأسيسها في القرن التاسع عشر، أصبحت S&P Global السلطة الموثوقة في تقييم المخاطر المالية. هذه الثقة في العلامة التجارية تترجم إلى إيرادات مقاومة للركود وربحية متوقعة.

قصة توزيعات الأرباح هنا رائعة: لقد حققت الشركة 51 زيادة سنوية متتالية في توزيعات الأرباح - رسمياً حالة ملك توزيعات الأرباح. ومع ذلك ، فإن نسبة المدفوعات تبلغ 22 ٪ فقط من تقديرات أرباح 2025. وهذا يترك مجالاً كبيراً للمناورة.

يتوقع المحللون نمواً في ربحية السهم بنسبة 11% سنوياً على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة مع استمرار عمل أسواق الدين العالمية. على هذا المنوال، يمكن أن تتضاعف توزيعات الأرباح في غضون ست إلى سبع سنوات دون الحاجة إلى تسريع توزيعات الأرباح بشكل عدواني.

2. أافلاك: بناء الثروة من خلال التأمين المتخصص

أفلاك [(NYSE: AFL)](/نشاط السوق/الأسهم/afl) تعمل في التأمين التكميلي - تغطي الفجوات التي تتركها السياسات التقليدية مفتوحة. تأمين السرطان، تغطية الحوادث، الإعاقة قصيرة الأجل: هذه المنتجات تلبي احتياجات حقيقية غالبًا ما تفوتها السياسات القياسية.

تعمل شركة Aflac في الولايات المتحدة واليابان، وقد أظهرت تميزًا في الاكتتاب من خلال 43 عامًا متتاليًا من توزيات ارباح. هذا ليس حظًا - إنه يعكس إدارة مخاطر منضبطة وانضباط في التسعير.

ما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو استراتيجية تخصيص رأس المال لشركة Aflac. بالإضافة إلى زيادة توزيعات الأرباح، تشتري الشركة أسهمها الخاصة بشكل مكثف، مما يقلل من عدد الأسهم بنسبة 38% على مدار العقد الماضي. تخلق هذه المقاربة المزدوجة - زيادة توزيعات الأرباح لكل سهم بينما تقلل من عدد الأسهم - تأثيرًا متزايدًا على قيمة المساهمين.

نسبة توزيع الأرباح تقف عند أقل بقليل من 33% من الأرباح المقدرة لعام 2025. ومع نمو الأرباح السنوي المتوقع بنسبة 5%، تشير الحسابات إلى أن توزيعات الأرباح قد تتضاعف خلال 14 إلى 15 عاماً. ستستمر عمليات إعادة الشراء في توفير دعم إضافي على طول الطريق.

3. تشوب المحدودة: عملاق التأمين مع ختم بافت

تشوب المحدودة [(NYSE: CB)](/نشاط السوق/الأسهم/cb) تصنف بين أكبر شركات التأمين على الممتلكات والحوادث في العالم، حيث تعمل في أكثر من 50 دولة. تشمل مجموعة منتجاتها التأمين على الممتلكات الشخصية، والتغطية التجارية، وحماية الحوادث، والتأمين الصحي التكميلي.

تتمتع الشركة بمصداقية عميقة - تعود جذور تشب إلى ثمانينيات القرن التاسع عشر، مما يمنحها أكثر من قرن من الخبرة في السوق والعلاقات الصناعية. مؤخرًا، حصلت على اعتماد أكثر إثارة للإعجاب: بيركشاير هاثاوي بدأت بموقع كبير في أواخر عام 2023، مما زاد قيمته إلى أكثر من 9.2 مليار دولار. من المعروف أن وارن بافيت يفضل الشركات التي تدفع توزيعات ارباح، وتشيب تجسد هذه النظرية.

لقد زادت شركة تشوب توزيعات الأرباح لمدة 31 عامًا متتاليًا. إن ملف نمو الشركة مستقر بدلاً من أن يكون مفرطًا - يتوقع المحللون نموًا سنويًا في الأرباح لكل سهم بنسبة تزيد قليلاً عن 4% خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة. بهذا الوتر، يمكن أن تتضاعف توزيعات الأرباح في حوالي 18 عامًا.

ومع ذلك، فإن نسبة توزيع الأرباح البالغة 16% توفر خيارات. يمكن للإدارة تسريع نمو الأرباح إذا كانت الظروف تستدعي ذلك، مما قد يضغط على الجدول الزمني المزدوج.

ميزة نسبة التوزيعات: لماذا هؤلاء الثلاثة؟

تشترك الشركات الثلاث في سمة حاسمة: نسب توزيع الأرباح المحافظة. حيث تبلغ نسبة S&P Global 22٪، وAflac 33٪، وChubb 16٪، مما يوضح أن الإدارة لا توزع جميع الأرباح المتاحة. هذه الحماية تتيح نمو توزيعات الأرباح حتى خلال التحديات التجارية وتوفر مجالًا لمكافأة المساهمين بشكل أكثر سخاءً إذا تحسنت الظروف.

منظور توزيعات الأرباح على المدى الطويل

توزيعات ارباح مضاعفة ليست حدثًا قريبًا - بل تستغرق سنوات أو عقود. لكن هذا هو بالضبط ما يجعل هذه المراكز جذابة للمستثمرين الصبورين. إن الجمع بين الأعمال المستقرة، والميزانيات العمومية القوية، وتخصيص رأس المال المنضبط يشير إلى أن هذه الشركات يمكن أن تستمر وربما تسرع برامج مكافآت المساهمين لعقود قادمة.