تواجه خمس شركات مشروبات عملاقة مفترق طرق في الصناعة وسط ضغوط التكاليف وتحولات المستهلكين

صناعة المشروبات الغازية تتنقل في مشهد معقد حيث تضغط تكاليف المدخلات المتزايدة - بما في ذلك الأسعار المرتفعة لعلب الألمنيوم والسكر ومواد التعبئة والتغليف - على الهوامش، بينما تقدم تفضيلات المستهلكين المتغيرة نحو المشروبات الصحية تحديات وفرص. من بين اللاعبين الرئيسيين الذين يواجهون هذه الديناميات هم Monster Beverage (MNST)، Vita Coco (COCO)، The Coca-Cola Co. (KO)، PepsiCo Inc. (PEP) وKeurig Dr Pepper Inc. (KDP).

ضغط التكلفة: أكثر من مجرد تعريفات

يواجه المصنعون في قطاع المشروبات تقلبات أسعار السلع الأساسية واضطرابات في سلسلة الإمداد. بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن التعريفات، تواجه الشركات ضغطًا متزايدًا من مدخلات محددة: شهدت علب الألمنيوم تقلبات كبيرة في الأسعار، بينما تظل تكاليف النقل مرتفعة. هذه الضغوط تجبر الشركات على اتخاذ قرارات صعبة بين تحمل التكاليف أو تنفيذ زيادات انتقائية في الأسعار - وهي خطوة محفوفة بالمخاطر في الأسواق الحساسة للأسعار حيث يمكن أن يضعف الطلب من جانب المستهلكين.

للحفاظ على القدرة التنافسية، يقوم مصنعو المشروبات الغازية بإعطاء الأولوية لتحسين عمليات الشراء واستكشاف بدائل المصادر المحلية. ومع ذلك، تظل الهوامش تحت الضغط حيث توازن الشركات بين إدارة التكاليف والحاجة إلى الاستثمار في الابتكار والدفاع عن حصة السوق.

تحويل المستهلك يدفع الابتكار

في الوقت نفسه، يشهد القطاع تحولاً أساسياً في ما يريده المستهلكون. المكونات الطبيعية، وتركيبات السكر المخفض، والمشروبات الوظيفية التي تدعم العافية تكتسب زخماً. المشروبات المعتمدة على النباتات والمشروبات المنقوعة بالأعشاب تكتسب حصة سوقية معنوية، بينما تستمر فئات المشروبات الجاهزة للشرب (RTD) في التوسع. العلامات التجارية التي تتبنى هذه الاتجاهات من خلال الابتكار والشراكات الاستراتيجية هي الأفضل لتسجيل النمو.

التحول الرقمي كعامل تمايز تنافسي

تقوم التحليلات المتقدمة وقنوات التجارة الإلكترونية بإعادة تشكيل كيفية وصول شركات المشروبات إلى المستهلكين وتحسين العمليات. نماذج البيع المباشر للمستهلك، وخدمات الاشتراك، وشراكات التوصيل السريع توسع من نطاق السوق، بينما تتيح المنصات الرقمية التسويق المخصص وتفاعل العلامة التجارية. تعمل سلاسل الإمداد المتصلة والتصنيع الذكي على تحسين الكفاءة - وهي مزايا حاسمة عند مواجهة ضغوط التكاليف.

تسليط الضوء على الأسهم: حيث تكمن الفرصة

مونستر بيڤرچ (MNST) تواصل تحقيق أداء قوي من خلال محفظتها المتنوعة من مشروبات الطاقة - مونستر إنرجي، جافا مونستر، كافيه مونستر وغيرها. تقوم الشركة بتنفيذ إجراءات تسعير استراتيجية للتعويض عن ضغوط تكلفة المدخلات مع الحفاظ على توفر المنتج. تتوقع تقديرات زاكز الإجمالية نمو المبيعات بنسبة 9.6% في 2025 ونمو الأرباح بنسبة 22.2%، مع زيادة تقديرات الأرباح بنسبة 3.7% في الشهر الماضي. ارتفعت أسهم MNST بنسبة 33.3% على مدار العام الماضي وتحمل تصنيف زاكز رقم 1 (شراء قوي).

فيتا كوكو (COCO) قد رائت مجال المشروبات الوظيفية، حيث حققت نموًا سنويًا مركبًا بنسبة 15% على مدى أربع سنوات من خلال التوسع العدواني في مناسبات استهلاك ماء جوز الهند. إن التنفيذ القوي في التجزئة والتسويق الإبداعي يدفعان نمو الحجم لعلامتها التجارية الرائدة. تتوقع الشركة نموًا في المبيعات بنسبة 18.3% في عام 2025 ونموًا في الأرباح بنسبة 15%، مع تقديرات إجماع مرتفعة بنسبة 5.1% مؤخرًا. وقد قفزت الأسهم بنسبة 42.4% في العام الماضي؛ وتمتلك الشركة تصنيف زاك رقم 1.

شركة كوكاكولا (KO) تستفيد من تبسيط محفظتها الاستراتيجية والاستثمارات الرقمية للتوسع على المدى الطويل. قنوات التجارة الإلكترونية تتضاعف في العديد من البلدان، بينما تقوم الشركة بتجريب طرق التنفيذ المدعومة رقمياً للاستفادة من الطلب على الاستهلاك في المنزل. يدعم تنويع المحفظة في فئة المشروبات الجاهزة النمو. تظهر توقعات عام 2025 نمو متوقع في المبيعات بنسبة 2.7% ونمو الأرباح بنسبة 3.5%. ارتفعت أسهم KO بنسبة 12.4% في العام الماضي مع تصنيف زاك #3 (Hold).

بيبسيكو (PEP) تجمع بين قوة المشروبات وعروض الطعام السريعة، مستفيدة من مبادرات إدارة التكاليف للتغلب على ضغوط التضخم. تتوقع الشركة نمواً قوياً في مشروبات الانتعاش السائلة مع زيادة حصتها في السوق في فئات المشروبات الغازية، والشاي الجاهز للشرب، والمياه. ومع ذلك، من المتوقع أن تنخفض أرباح عام 2025 بنسبة 0.7% على أساس سنوي. انخفضت الأسهم بنسبة 10.3% على مدار العام الماضي؛ تحتل الشركة المرتبة 3 وفقاً لتصنيف زاك.

كيريج دكتور بيبر (KDP) يكتسب زخمًا من خلال قسم المشروبات المنعشة ونمو حصة السوق القوي. يتم دعم الابتكار الذي يركز على المستهلك، وتوسيع المحفظة، وقدرات الوصول إلى السوق من خلال كفاءة تكلفة منضبطة. التوقعات لعام 2025 تشير إلى نمو المبيعات بنسبة 7.4% ونمو الأرباح بنسبة 6.8%. انخفضت الأسهم بنسبة 16.2% في العام الماضي مع تصنيف زاك #3.

تقييم الصناعة وآفاقها

تتداول صناعة زاكز للمشروبات - المشروبات الغازية حاليًا بمعدل مضاعف ربحية متوقع لمدة 12 شهرًا يبلغ 18.07X، وهو أقل من 22.8X لمؤشر S&P 500 ومن 16.44X لقطاع السلع الاستهلاكية الأساسية. تحتل الصناعة المرتبة #147 من بين أكثر من 250 صناعة في زاكز، مما يضعها في أسفل 39% بسبب المراجعات السلبية للأرباح الإجمالية - مشيرة إلى حذر المحللين بشأن آفاق النمو على المدى القريب. على مدار العام الماضي، حققت أسهم الصناعة مكاسب بنسبة 3.1% بينما تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 12.3%.

يعتمد الطريق إلى الأمام على مدى فعالية صانعي المشروبات في التنقل عبر ضغوط التكاليف مثل ارتفاع أسعار علب الألمنيوم وعدم اليقين بشأن التعريفات، بينما يستفيدون من النمو الرقمي وتطور تفضيلات المستهلكين.