طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: لماذا تستحق هذه العملاقة الثلاثة في التكنولوجيا اهتمامك للاستثمار في نهاية العام

مع اقترابنا من الأشهر الأخيرة من العام، يستمر قطاع بنية الذكاء الاصطناعي في جذب اهتمام المستثمرين الجادين. تبرز ثلاث شركات كأفضل المستفيدين من هذا التوسع المستمر: إنفيديا، برودكوم، وشركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC). تلعب كل منها دورًا حيويًا في نظام الذكاء الاصطناعي، وفهم مزاياها الفريدة يساعد على توضيح سبب استحقاقها مكانًا في أي مراجعة لمحفظة نهاية العام.

الموقع المهيمن لشركة إنفيديا في إمدادات وحدات معالجة الرسوميات

نفيديا قد أنشأت سيطرة شبه كاملة على مشهد أجهزة الذكاء الاصطناعي، حيث تسيطر على أكثر من 90% من سوق وحدات معالجة الرسوميات. هذه الهيمنة السوقية تنبع من أكثر من مجرد منتجات متفوقة - إنها تعكس قوة القفل التكنولوجي. أصبحت منصة برمجيات CUDA الخاصة بالشركة هي المعيار لتطوير الذكاء الاصطناعي في المراحل المبكرة، مما يخلق تكاليف تحويل يصعب للغاية على المنافسين التغلب عليها. بالإضافة إلى ذلك، فإن نظام الربط NVLink الخاص بها يمكّن من دمج الشرائح بسلاسة داخل مجموعات الذكاء الاصطناعي، مما يثني العملاء عن تنويع الموردين.

الأثر المالي يتحدث بصوت عالٍ. لقد تضاعف إيراد مركز بيانات إنفيديا أربع مرات في غضون عامين فقط، وهو اتجاه لا يُظهر أي علامات على التباطؤ مع استمرار الشركات في الاستثمار بكثافة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. بينما تكسب المنافسون الناشئون زخمًا، فإن المزايا الهيكلية لإنفيديا تضمن لها الحفاظ على ريادتها في السوق لسنوات قادمة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن فرص في نهاية العام، فإن هذه الهوة التنافسية المستدامة تمثل قوة حقيقية للبقاء بدلاً من حماس السوق المؤقت.

فرصة شرائح برودكوم المخصصة

بينما تهيمن Nvidia على وحدات معالجة الرسومات، تستحوذ Broadcom على فرصة مختلفة ولكنها مهمة بنفس القدر: رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة المصممة لحالات استخدام محددة. تسعى الشركات الكبرى التي تدير مراكز بيانات ضخمة بشكل متزايد إلى بدائل لهياكل تعتمد على وحدات معالجة الرسومات. لقد توجهوا إلى Broadcom لتطوير الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs) المصممة لتحميلات الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.

إن نطاق هذه الفرصة مذهل. يُعتقد أن أكبر ثلاثة عملاء لبروادكوم ( هم ألفابت، ميتا بلاتفورمز، وبايت دانس)، مما يمثل فرصة سوقية محتملة تتراوح بين 60-90 مليار دولار بحلول السنة المالية لبروادكوم 2027. للمقارنة، فإن إجمالي إيرادات بروادكوم لهذا العام يزيد قليلاً عن $63 مليار. بخلاف هؤلاء الثلاثة، فقد التزم عملاء آخرون - بما في ذلك إمكانية أن تكون أبل - بمليارات الدولارات في الطلبات. وقعت الشركة مؤخرًا اتفاقية مع أوبن إيه آي قد تتطور إلى مصدر إيرادات سنوي بقيمة $100 مليون. مع سعي الشركات لتقليل اعتمادها على إنفيديا وتحسين تطبيقاتها الخاصة بالذكاء الاصطناعي، فإن دور بروادكوم كمهندس شرائح مخصص يضعها في موقع قوي للنمو المتفجر حتى عام 2026.

الدور الحاسم لشركة TSMC في التصنيع

إن تصميم الشرائح المتطورة هو نصف المعركة فقط؛ إن تصنيعها على نطاق واسع مع الحد الأدنى من العيوب هو التحدي الحقيقي. تمتلك شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات سيطرة شبه احتكارية على تصنيع الشرائح المتقدمة. في حين أن المنافسين مثل سامسونغ وإنتل يديرون مصانع، إلا أن كليهما واجه تحديات تقنية وإنتاجية تمنعهما من مضاهاة قدرات TSMC.

تمكن هذه الهيمنة في التصنيع شركة TSMC من الحصول على قوة تسعير هائلة وتجعلها شريكًا لا غنى عنه في سلسلة إمداد أشباه الموصلات. وعند النظر إلى المستقبل، تتوقع TSMC أن الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي سينمو بمعدل نمو سنوي مركب يتجاوز 40% على مدى السنوات الخمس المقبلة. ومع التحسينات في الأسعار المدفوعة بالقيود في العرض والطلب المتزايد، يمثل هذا رياحًا هيكلية قوية. سواء كانت الشرائح هي وحدات معالجة الرسومات من Nvidia أو ASICs مخصصة من Broadcom، فمن المرجح أن تكون TSMC هي التي تصنعها - مما يجعل الشركة حيازة أساسية لأولئك الذين يسعون إلى التعرض لنمو بنية الذكاء الاصطناعي.

حالة الاستثمار في نهاية العام

إن تلاقي هذه الشركات الثلاث يخلق سردًا جذابًا: تقدم Nvidia تقنية GPU الأساسية، وتطور Broadcom بدائل محسنة لتطبيقات معينة، بينما تقوم TSMC بتصنيع كلاهما على نطاق واسع. معًا، يشكلون العمود الفقري لاستثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. بينما تقوم المؤسسات بتخصيص الميزانيات قبل نهاية العام وتخطط للنفقات الرأسمالية لعام 2026، تظل هذه الشركات الثلاث في موقع يمكنها من الاستحواذ على الحصة الأكبر من نمو الصناعة.