ازدهار بنية الذكاء الاصطناعي: كيف تهيمن LRCX على معدات خدمات الصب

يشهد سوق معدات أشباه الموصلات تحولًا جذريًا، حيث تستفيد شركة لام ريسيرش (LRCX) من الطلب المتفجر على أدوات التصنيع المتقدمة. الحافز؟ الذكاء الاصطناعي وتطبيقات الحوسبة عالية الأداء التي تحفز استثمارات غير مسبوقة في قدرات خدمات المصانع على مستوى العالم.

تسارع الزخم التجاري

تؤكد النتائج المالية الأخيرة على هذا الاتجاه الإيجابي. في الربع الأول من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات الأنظمة إلى 3.55 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 48.3% مقارنة بالعام الماضي. ما هو ملحوظ بشكل خاص هو تكوين هذه الإيرادات: تمثل خدمات المصانع الآن 60% من إجمالي مبيعات الأنظمة، بزيادة كبيرة من 52% في الربع السابق.

هذا التحول ليس عشوائيًا. تتسابق الشركات الرائدة في تصنيع أشباه الموصلات لبناء طاقة تصنيع متطورة لشريحة ومعالجات الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي. لقد وضعت خبرة شركة لام ريسيرش المتخصصة في تقنيات النقش والترسيب - والتي تعتبر حيوية لإنتاج هياكل الترانزستور المعقدة بشكل متزايد - الشركة كشريك لا غنى عنه في هذا البناء.

القيادة التكنولوجية تعزز من موقف السوق

تعزز خط أنابيب الابتكار في الشركة خندقها التنافسي. تؤدي الإطلاقات الأخيرة للأدوات، بما في ذلك منصة نمذجة Aether dry resist extreme ultraviolet (EUV) ونظام حفر الموصل Akara، إلى اعتماد سريع بين مشغلي المصانع من المستوى الأول. تعالج هذه الحلول حاجة أساسية في الصناعة: تحسين دقة النمط وكفاءة التصنيع مع انتقال الصناعة نحو تصاميم ترانزستور Gate-all-around والهياكل من الجيل التالي.

تتصاعد المنافسة في السوق

مواد مطبقة، إنك. (AMAT) تقدم التهديد التنافسي الأساسي، حيث تقدم منافسة مباشرة في تقنيات الترسيب والنقش عبر كل من قطاعات المصانع والمنطق. توفر علاقات الشركة الواسعة مع العملاء مثل مشغلي المصانع الرئيسيين مثل TSMC وسامسونج خنادق دفاعية.

شركة KLA (KLAC) تشغل موقعًا سوقيًا تكميليًا ولكنه متميز. تظل قدرات التحكم في العمليات والتفتيش بنية تحتية أساسية للحفاظ على العائد والجودة في التصنيع المتقدم، على الرغم من أنها لا تتنافس مباشرة مع محافظ الإيداع والنقش الأساسية لشركة LRCX.

تقييم السوق وتوقعات النمو

لقد زادت أسهم LRCX بنسبة 77% على مدى الأشهر الستة الماضية، متفوقة على مكاسب صناعة الإلكترونيات - أشباه الموصلات التي بلغت 31%. من منظور التقييم، تتداول الشركة بمعدل سعر إلى أرباح مستقبلي قدره 31.69، وهو أقل من الوسيط الصناعي البالغ 35.31 - مما يشير إلى احتمال وجود قيمة بالنسبة لآفاق النمو.

توجه الرأي العام نحو التوسع المستمر. يتوقع محللو زاك إيرادات الأنظمة للسنة المالية 2026 بقيمة 14.07 مليار دولار، مما يعني نمواً سنوياً قدره 22.3%. تعكس تقديرات الأرباح للسنتين الماليتين 2026 و2027 مراجعات تصاعدية، مع معدلات نمو متوقعة تبلغ 15.7% و16.2% على التوالي، مما يشير إلى الثقة في قدرة الشركة على الحفاظ على زخم خدمات المصانع.

تتمتع الشركة حاليًا بتصنيف Zacks Rank #2 (شراء)، مما يعكس قناعة المحللين في إمكانيات الأداء على المدى القريب.