دورة القيادة بين الذهب والبيتكوين: فهم توقيت السوق بشكل صحيح

السوق المالية نادراً ما تتحرك بشكل عشوائي. العديد من العلاقات تصبح واضحة فقط عند النظر إليها في إطار زمني طويل بما فيه الكفاية. أحد القوانين الثابتة والأكثر لفتاً للانتباه على البيانات طويلة الأمد هو ترتيب حركة الذهب وبيتكوين — أصلين يُنظر إليهما عادةً كأدوات تحوط، لكن في الواقع لا ينموان في الوقت نفسه. الذهب دائماً يسبق، وبيتكوين يتأخر على مر العديد من الدورات، تظهر الرسوم البيانية طويلة الأمد إيقاعاً متكرراً بشكل واضح: الذهب دائماً هو الأصل الذي يبدأ الاتجاه أولاً. في فترات عدم الاستقرار الاقتصادي، والتوترات الجيوسياسية، أو زيادة المخاطر النظامية، يميل التدفق المالي إلى التوجه أولاً نحو الذهب. في ذلك الوقت، يلعب الذهب دور الملاذ الآمن المألوف، المستقر وله تاريخ يمتد لآلاف السنين. على العكس، غالباً ما يتفاعل بيتكوين بشكل أبطأ في المرحلة الأولى من الدورة. عندما يرتفع الذهب بقوة، غالباً لا يظهر بيتكوين دافعاً واضحاً، بل يتداول بشكل هادئ أو أقل بروزاً مما هو متوقع. هذا يُظهر أن المستثمرين لا يعتبرون الذهب وبيتكوين أصلين بديلين مباشرين لبعضهما البعض. بدلاً من التوزيع المتزامن، يميل التدفق المالي إلى التناوب وفقاً لترتيب: أولاً إلى الذهب، ثم إلى بيتكوين عندما يتغير سياق السوق. عندما يصل الذهب إلى الذروة، يبدأ بيتكوين في التسارع الحقيقي نقطة حاسمة تتكرر عبر الدورات التاريخية هي أن أقوى انفجار لبيتكوين غالباً ما يحدث بعد أن يكتمل ارتفاع الذهب. على وجه التحديد، السيناريو المعتاد هو: الذهب يمر بفترة ارتفاع مستمرةسعر الذهب يصل إلى الذروة، ثم يتجه إلى التوازن أو يضعفبيتكوين يبدأ في مرحلة نمو قوية ومنحدرة أقوى ارتفاعات لبيتكوين لا تحدث أثناء ارتفاع الذهب، بل تظهر بعد تراجع دافعه. هذا يعكس تغيراً في المزاج الاستثماري: من الدفاع إلى البحث عن أرباح أعلى، وقبول تقلبات أكبر. بمعنى آخر، يستفيد بيتكوين من المرحلة التالية للدورة، عندما يخرج التدفق المالي من الأصول الآمنة ليبحث عن فرص ذات هوامش ربح غير متكافئة. موقع الدورة الحالية عند مراقبة الجزء الأخير من رسم الدورة الحالية، يمكن ملاحظة أن الذهب في اتجاه صاعد واضح. هذا الاتجاه لم يظهر بعد علامات على النفاد، ولم يتشكل بعد هيكل قمة، ولا تزال الزخم مستمراً. في حين أن بيتكوين لم يدخل بعد مرحلة التسارع التي تظهر عادة بعد قمم الذهب في الماضي. أداء بيتكوين النسبي لا يزال متواضعاً مقارنةً بالفترات السابقة من الانفجارات. هذه الحالة تشبه إلى حد كبير المراحل الأولى أو الوسطية من الدورة في التاريخ، حيث: الذهب يستمر في جذب التدفقات الماليةبيتكوين مؤقتاً يتخلف عن الركبالسوق لم يتحول بعد إلى مرحلة “المخاطرة العالية” ماذا يقول الرسم البياني وما لا يقوله الأمر المهم هو: أن الرسم البياني ليس إشارة لاقتراب انفجار بيتكوين على الفور. بدلاً من ذلك، هو يوفر أدلة على الوقت المناسب. ملخص القوانين التاريخية: الذهب يسبق بيتكوين أبطأ خلال فترة ارتفاع الذهببيتكوين ينفجر بعد أن يحقق الذهب الذروة مع استمرار ارتفاع الذهب حالياً، لم تكتمل بعد سلسلة الترتيب هذه. إذا استمرت الدورة في التكرار، فمن المرجح أن يأتي أقوى ارتفاع لبيتكوين بعد ذلك، وليس أثناء ذروة دافعه. الخلاصة في الوقت الحالي، يبدو أن السوق لا تزال في مرحلة انتقالية، ولم تدخل بعد المرحلة النهائية من الدورة. فهم العلاقة القيادية بين الذهب وبيتكوين يساعد المستثمرين على تجنب التوقعات غير الصحيحة بشأن الوقت، ويمنحهم نظرة أكثر صبرًا واستراتيجية. بدلاً من السؤال “هل سيرتفع بيتكوين على الفور؟”، ربما يكون السؤال الصحيح هو: هل انتهت دورة الذهب أم لا؟