هل نحن الآن في سوق صاعدة للعملات المشفرة؟ الحقيقة وراء الارتفاع الدوري للبيتكوين

بصفتها أكبر أصل رقمي في العالم من حيث القيمة السوقية، شهدت البيتكوين عدة دورات مهمة من الصعود والانخفاض منذ نشأتها في عام 2009. كل قفزة سعرية تأتي مع محركات سوقية فريدة، وفهم هذه الأنماط أمر بالغ الأهمية للمستثمرين لتقييم ظروف السوق الحالية. حاليا، يسأل الكثيرون: هل نحن الآن في سوق صاعد للعملات المشفرة؟ قد يكون الجواب أكثر تعقيدا مما يبدو.

تعريف وخصائص سوق صاعد البيتكوين

دورة الصاعد في البيتكوين لا تشير إلى مجرد زيادة في الأسعار، بل إلى اتجاه صعودي مستمر مدفوع بعدة عوامل. عادة ما ينبع هذا الارتفاع من مزيج من عدة أحداث رئيسية: دورة الانقسام، زيادة التبني السائد، تحسين بيئة السياسات، ودخول رأس المال المؤسسي.

يجب أن يكون للسوق الصاعد الحقيقي عدة خصائص نموذجية:لقد ارتفع حجم التداول بشكل كبير、وسائل التواصل الاجتماعي في ازدياد、هناك نشاط متكرر على السلسلة、مشاعر المستثمرين مرتفعة。 من الناحية الفنية، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70 عادة إلى شراء قوي، بينما تشير التقاطعات بين متوسطي الحركة ل50 يوما و200 يوم غالبا إلى تحول الاتجاه.

مرآة للتاريخ: مراجعة لأربعة مبادرات ثورية رئيسية لبيتكوين

2013: أول اختراق في العملات الرقمية

حدث أول سوق صاعد حقيقي في عام 2013. ارتفع سعر البيتكوين من حوالي 145 دولارا في مايو إلى 1,200 دولار في ديسمبر، مسجلا زيادة بنسبة 730٪. خلال هذه الفترة، كان البيتكوين يدخل الأضواء العامة.أزمة البنوك القبرصيةأصبح ذلك محفزا غير متوقع - حيث واجه المودعون المحليون تجميدا للأصول، وبدأ بعضهم يبحث عن أصول بديلة لحماية ثرواتهم، وجذب البيتكوين الانتباه بسبب طبيعته اللامركزية.

ومع ذلك، كان نهاية هذا السوق الصاعد مفاجئة أيضا. في أوائل عام 2014، تعرضت منصة التداول التي كانت تحظى بأكبر حركة مرور في ذلك الوقت لخرق أمني تسبب في فقدان عدد كبير من أصول المستخدمين، وانخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 300 دولار، أي انخفاض يزيد عن 75٪. كشفت هذه الحادثة عن هشاشة نظام العملات الرقمية المبكر.

2017: كرنفال للمستثمرين الأفراد

كان حجم سوق الصعود في عام 2017 أكثر روعة. ارتفع سعر البيتكوين من 1,000 دولار في بداية العام إلى ما يقرب من 20,000 دولار في ديسمبر، بمعدل نمو 1,900٪. في الوقت الحالي، تجتاح موجة عروض العملات الأولية (ICOs) الصناعة، حيث تجمع آلاف المشاريع الجديدة الأموال من خلال إصدار الرموز، مما جذب عددا كبيرا من المستثمرين الأفراد.

خلال هذه الفترة، كان دور الإعلام في تغذية الموجة واضحا. كل زيادة في الأسعار تثير قصة إخبارية، مما يزيد من الخوف من فقدان الفرصة. كما أن تسهيل البورصات غذى هذا الاتجاه – حيث أصبحت المنصات البسيطة والأكثر سهولة في الاستخدام تجعل من السهل على الناس العاديين شراء البيتكوين.

لكن الأوقات الجميلة لم تدم طويلا. في عام 2018، بدأ المنظمون باتخاذ إجراءات. أغلقت الصين بورصات محلية وحظرت تمويل ICO، كما أعربت هيئة الأوراق المالية الأمريكية عن قلقها. انخفض البيتكوين بنسبة 84٪ خلال الاثني عشر شهرا التالية، من ما يقارب 20,000 دولار إلى 3,200 دولار. هذا التصحيح دليل على مدى تقلبات السوق.

2020-2021: بداية العصر المؤسسي

الدورة الصاعدة لموسم 2020-2021 لها طبيعة مختلفة تماما. ارتفع البيتكوين من 8,000 دولار في بداية العام إلى 64,000 دولار في أبريل 2021، بزيادة قدرها 700٪. لكن هذه المرة تأتي القوة الدافعة من المؤسسات.

بدأت الشركات الكبيرة المتداولة علنا في شراء البيتكوين علنا。 كانت مايكرو ستراتيجي أول من أكل السلطعون، حيث كانت تملك أكثر من 125,000 بيتكوين في وقت ما. أعلنت عمالقة التكنولوجيا مثل تسلا وسكوير أيضا عن عمليات شراء لها. ترسل هذه التحركات إشارة واضحة للسوق بأن البيتكوين يتطور من تجربة متخصصة إلى أصل مالي رئيسي.

وفي الوقت نفسه، تزداد شعبية سردية “الذهب الرقمي” تدريجيا. في مواجهة إطلاق البنوك المركزية حول العالم للسيولة وارتفاع توقعات التضخم، ينظر المستثمرون المؤسسيون إلى البيتكوين كوسيلة تحوط. الحد الثابت للعرض في البيتكوين (21 مليون) يمنحه جاذبية تشبه المعادن الثمينة.

شهدت هذه الفترة أيضا نضج سوق مشتقات العملات الرقمية. أدى إطلاق عقود البيتكوين الآجلة وصناديق البيتكوين متعددة المواقع إلى خفض حاجز الدخول للمشاركة المؤسسية بشكل أكبر.

2024-2025: الموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة ومشهد جديد

الوضع الحالي هو الأكثر خصوصية. انخفض سعر البيتكوين من 93,000 دولار في نوفمبر إلى 87.78 ألف دولار الحالي، لكن هذا ليس علامة على نهاية السوق الصاعد، بل هو تعبير طبيعي لتصحيح السوق.

النقطة التحول الحقيقية كانت الموافقة على صندوق البيتكوين السريع الأمريكي في يناير 2024。 هذا القرار لا يقل أهمية تاريخية عن ولادة البيتكوين نفسه. فجأة، يمكن للمؤسسات المالية التقليدية الاستثمار في البيتكوين عبر قنوات منظمة دون الحاجة للتعامل مع قضايا معقدة مثل المحافظ والمفاتيح الخاصة.

البيانات تتحدث عن نفسها. منذ الموافقة عليها وحتى نوفمبر من هذا العام، جذبت صناديق البيتكوين الفورية أكثر من 4.5 مليار دولار من صافي التدفقات الواردة. تمتلك بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم، 467,000 بيتكوين من خلال صندوق IBIT الخاص بها. وهذا يعادل 2.3٪ من العرض المتداول للبيتكوين محبوس داخل النظام المالي التقليدي.

والأمر الأهم بنفس القدر هو التقسيم الرابع للبيتكوين الذي حدث في أبريل. يحدث هذا الحدث كل أربع سنوات ويخفض مكافآت الكتل للمعدنين إلى النصف، مما يقلل من عرض البيتكوين الجديد. تظهر البيانات التاريخية أن هناك زيادات كبيرة في الفترة ال 12-18 شهرا التي تلت كل نصف: 5,200٪ بعد تقسيم 2012، 315٪ بعد تقسيم 2016، و230٪ بعد تقسيم 2020.

كيف تعرف إذا كنت فعلا في سوق صاعد الآن

بدلا من التركيز على الأسعار المطلقة، انظر إلى المؤشرات التالية:

أبعاد البيانات على السلسلة: يستمر نشاط المحفظة في الارتفاع، مما يشير إلى زيادة المشاركة في المعاملات. تستمر احتياطيات البيتكوين في البورصات في الانخفاض، مما يشير إلى أن المستثمرين يتراكمون بدلا من البيع. تظل صافي التدفقات الداخلة إلى العملات المستقرة مرتفعا في البورصات، مما يعني أن الأموال مستعدة جيدا.

بعد هيكل السوق: نسبة المستثمرين الأفراد إلى الاستثمار المؤسسي تتغير. سوق البيتكوين الصاعد الذي كان مدفوعا بفومو التجزئة، أصبح الآن مدعوما بطلب التخصيص المؤسسي. هذا يجعل السوق أكثر استقرارا وقد يقلل أيضا من المكاسب قصيرة الأجل.

بعد السياسة والسرد: بدأ السياسيون الأمريكيون في تقديم مقترحات للولايات المتحدة لإدراج البيتكوين في الاحتياطي الاستراتيجي الوطني. يوصي قانون البيتكوين لعام 2024، الذي اقترحته السيناتورة سينثيا راميس، بأن تقوم وزارة الخزانة بشراء مليون بيتكوين خلال خمس سنوات. لقد أضافت بوتان والسلفادور البيتكوين بالفعل إلى أصولهما الوطنية. مثل هذه الأحداث تعيد تعريف موقف البيتكوين.

تفسير معمق للحالة السوقية الحالية

عند ملاحظة تصحيح السعر من 93,000 دولار إلى 87.78 ألف دولار، يعتقد البعض أنه يمثل نهاية السوق الصاعدة. لكن هذا الرأي مبسط للغاية. هناك مواجهة بين عدة قوى في السوق:

عوامل الصعود:

• تستمر تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (وإن كان بوتيرة أبطأ)
• اتجاهات التبني على مستوى الحكومة بدأت تتطور
• قد توسع الترقيات التقنية لشبكة البيتكوين، مثل OP_CAT التمكين المحتمل، الوظائف
• دورة التقسيم القادمة أقل من ثلاث سنوات

النزول أو التقييد:

• الأصول ذات المخاطر تحت ضغط في بيئة ذات معدلات فائدة مرتفعة
• استمرار عدم اليقين التنظيمي
• مخاوف مستثمري ESG بشأن استهلاك الطاقة في التعدين
• العملات البديلة تجذب جزءا من تدفقات رأس المال

هل سيستمر سوق الصاعد؟

من منظور الدورات التاريخية، غالبا ما يتبع صعود وانخفاض البيتكوين نمطا مدته أربع سنوات. يبدو أن حدث النصف هو المترونوم في هذه الدورة. لقد حدث بالفعل تقسيم 2024، ووفقا للأنماط التاريخية، يجب أن تكون ال 12-18 شهرا القادمة مرحلة قوية نسبيا.

لكن “القوة نسبيا” لا تعني ارتفاعا مستمرا. قد يتقلب السوق باستمرار حول 100,000 دولار، يليه تصحيح أكثر أهمية. هذا هو الوضع الطبيعي في البيتكوين – دورة بين صعود وهبوط.

استعدوا للدورة القادمة

إذا كنت تؤمن بالاتجاهات طويلة الأمد، فإليك بعض الأمور التي يجب مراقبتها:

تثقيف نفسك: فهم البيتكوين لا يقتصر فقط على تحركات الأسعار، بل يشمل أيضا تقنيته ونموذجه الاقتصادي وسياقه الكلي. توفر الأنماط التاريخية مراجع، لكنها لن تتكرر بالكامل في المستقبل.

اختر الأداة المناسبة: سواء كان ذلك في الحجز المباشر، أو تخصيص صناديق المؤشرات المتداولة، أو تداول المشتقات، فإن الأدوات المختلفة تلبي احتياجات المستثمرين المختلفين. يجب على المبتدئين أن يبدأوا بأسهل طريقة.

تطوير خطة لإدارة المخاطر: حدد نقاط وقف الخسارة، وأحجام المراكز، وشروط الدخول والخروج. في حالة التقلبات الشديدة، يمكن لهذه القواعد أن تنقذ محفظتك.

ركز على الأحداث الرئيسية: مراقبة سياسات الاحتياطي الفيدرالي، الظروف الاقتصادية العالمية، تحديثات شبكة البيتكوين، تحركات تبني الحكومة. غالبا ما تكون هذه العوامل مؤشرات رئيسية على تحول الأسعار.

تجنب اتخاذ القرارات العاطفية: أسهل خطأ يمكن ارتكابه في سوق صاعد هو السعي وراء المستويات المرتفعة. الشراء عندما يكون الجميع متفائلين غالبا ما يكون أخطر لحظة. والعكس صحيح.

الخاتمة: تستمر الدورة

نحن بالفعل في سوق صاعد للعملات المشفرة، لكن في طبيعة مختلفة عما كان عليه من قبل. هذا ليس وليمة للمضاربة في قطاع التجزئة، بل بداية دمج التمويل التقليدي والأصول الرقمية. البيتكوين ينتقل من الحافة إلى التيار الرئيسي، وهي عملية مليئة بالفرص والمخاطر.

قد يكون التراجع الحالي مجرد استراحة قصيرة في هذه الدورة. الاختبار الحقيقي سيأتي العام المقبل – في ذلك الوقت، سنرى بالضبط إلى أي مدى يمكن للاستثمار المؤسسي أن يدفع البيتكوين وما هو الدور الذي يلعبه المستثمرون الأفراد فيه.

على أي حال، فهم الدورة، احترام المخاطر، والمثابرة على التعلم هي الأسرار الوحيدة للبقاء على المدى الطويل في هذا السوق.