فهم قيمة السوق الكاملة (FDV): لماذا يحتاج كل مستثمر في العملات الرقمية إلى معرفة هذا المقياس

عند تقييم مشروع عملة مشفرة، يركز معظم المستثمرين فقط على سعر السوق الحالي والإمداد المتداول. ومع ذلك، فإن التغاضي عن القيمة الإجمالية الممددة بالكامل (FDV) قد يؤدي إلى أخطاء تقديرية مكلفة. تكشف هذه المقياس الصورة الكاملة لتأثير الرمز المميز المحتمل على محفظتك.

ما الذي يميز FDV عن القيمة السوقية

القيمة السوقية تعكس فقط الرموز المتاحة حاليًا للتداول، لكن القصة الحقيقية تكمن تحت السطح. يُعرف FDV، أو التقييم الممدد بالكامل، بأنه يحسب القيمة السوقية الإجمالية إذا تم إصدار جميع الرموز في التداول الآن. المعادلة بسيطة:

FDV = سعر الرمز الحالي × الحد الأقصى لإمداد الرموز

خذ هذا السيناريو كمثال: رمز يتداول عند $2 مع حد أقصى من الرموز يبلغ مليار، تصل قيمته الممددة بالكامل $2 مليار. ولكن إذا كان هناك فقط 200 مليون رمز متداول اليوم، فإن القيمة السوقية تظهر أصغر بكثير عند $400 مليون. هذه الفجوة مهمة جدًا.

المخاطر الخفية للتخفيف التي لا يناقشها أحد

المشاريع التي يوجد بها فروق كبيرة بين الإمداد المتداول والإمداد الكلي تشكل خطر التخفيف. تخيل أن تمتلك رمزًا يبدو مقيمًا بشكل عادل حاليًا، ثم تراقب إصدار كميات هائلة من الرموز وتنهار السعر بعد أسابيع. هنا يصبح FDV نظام الإنذار المبكر الخاص بك.

على سبيل المثال، إذا حافظت عملة مشفرة على 100 مليون رمز متداول مقابل 500 مليون إمداد كلي، فإن قيمتها الممددة بالكامل تكون خمسة أضعاف القيمة السوقية الحالية. وعندما تدخل تلك الرموز الـ400 مليون المتبقية تدريجيًا إلى السوق، تتغير ديناميكيات العرض بشكل كبير، مما قد يضغط على الأسعار نحو الانخفاض بغض النظر عن أساسيات المشروع.

كيف تستخدم FDV لاتخاذ قرارات استثمارية أذكى

1. قارن المشاريع بشكل عادل: الرموز ذات جداول إصدار مختلفة تصبح أسهل في التقييم جنبًا إلى جنب باستخدام FDV بدلاً من القيمة السوقية الحالية فقط.

2. تقييم الإمكانات طويلة الأمد: يساعدك FDV على فهم ما إذا كان سعر اليوم يعكس قيمة طويلة الأمد واقعية أم أن التخفيف الكبير ينتظر المستثمرين في المستقبل.

3. تقييم تأثير التضخم: تتبع الفجوة بين الإمداد المتداول والإمداد الكلي. الفجوات الأوسع تشير إلى مخاطر تضخم أعلى في المستقبل عندما يتم vest أو فتح الرموز.

4. توقيت دخولك: المشاريع التي تظهر جداول إصدار رموز مسؤولة مع نسب FDV إلى القيمة السوقية معتدلة غالبًا ما تقدم ملفات مخاطر ومكافآت أفضل.

الخلاصة

يغير FDV طريقة تحليلك لمشاريع العملات المشفرة من خلال الكشف عن الأسعار التي قد تواجهها عندما يتوسع تداول الرموز. بينما تخبرك القيمة السوقية بما يحدث اليوم، فإن التقييم الممدد بالكامل يتوقع تحديات الغد. يجمع المستثمرون الناجحون في العملات المشفرة بين كلا المقياسين لبناء قناعة بمراكزهم وحماية رأس مالهم من مفاجآت التخفيف غير المتوقعة.