مطلوب من المتداولين: كيفية التمييز الاستراتيجي بين أوامر السوق وأوامر الحد

في التداول الفعلي، اختيار نوع الأمر هو قرار مهم يرتبط مباشرة بالربحية وإدارة الخسائر. توفر العديد من منصات التداول وظيفة أوامر مشروطة تقوم بتنفيذها تلقائيًا عندما يصل سعر معين إلى مستوى محدد. من بين أنواع الأوامر التي يتم استخدامها بشكل متكرر، الأمر المعلق بنوعين رئيسيين: أمر وقف السوق (stop loss order) وأمر الحد من الخسارة (stop limit order). على الرغم من أن الاسمين متشابهان، إلا أن هناك اختلافات كبيرة في آلية التنفيذ والتعامل مع ظروف السوق بينهما.

في هذا المقال، سنغوص في الفروقات الجوهرية بين هذين النوعين من الأوامر، ونوفر فهمًا لخصائص كل منهما، بهدف تمكينك من اتخاذ قرارات تداول أكثر استراتيجية.

ما هو أمر وقف السوق (الوقف العادي)

أمر وقف السوق هو أمر مشروط يتم تفعيله عندما يصل سعر الأصل إلى مستوى معين (سعر الوقف)، حيث يتم تنفيذه على الفور بالسعر الحالي للسوق. بمعنى آخر، يقوم المتداول مسبقًا بتسجيل أمر “عندما يصل السعر إلى هذا المستوى، نفذ البيع أو الشراء تلقائيًا”، وعندما يتحقق شرط التفعيل، يتم تنفيذ الأمر بالسعر السائد في السوق في تلك اللحظة.

الميزة الكبرى لهذا النوع من الأوامر هي ضمان التنفيذ تقريبًا، حيث أنه بمجرد استيفاء شرط السعر، يتم تنفيذ الأمر على الفور بالسعر الحالي للسوق، مما يجعله أداة فعالة لتقليل الخسائر (stop loss order) وحماية الأصول من تقلبات السوق غير المتوقعة.

آلية عمل أمر وقف السوق

عند إعداد الأمر، يكون في حالة تعليق حتى يصل سعر الأصل إلى مستوى الوقف. عند الوصول، يتم تفعيله ويُحول تلقائيًا إلى أمر سوق، ويتم تنفيذه بأفضل سعر متاح في السوق في تلك اللحظة.

إذا كانت السيولة في السوق كافية، فإن العملية تتم بسرعة عالية. ومع ذلك، في حالات انخفاض السيولة أو تقلبات حادة، قد يحدث انزلاق سعري (slippage)، حيث يتم تنفيذ الأمر بسعر مختلف عن سعر الوقف المحدد، وهو أمر يجب أخذه بعين الاعتبار عند بناء استراتيجيتك، خاصة مع تقلبات أسعار الأصول الرقمية التي تتغير بسرعة.

كيف يعمل أمر وقف الحد (الوقف المحدود)

أمر وقف الحد هو أمر مشروط ذو هيكلية ذات طبقتين. الطبقة الأولى هي سعر الوقف (الذي يحدد متى يتم تفعيل الأمر)، والطبقة الثانية هي سعر الحد (الذي يحدد الحد الأقصى أو الأدنى للسعر الذي يمكن تنفيذ الأمر عنده). عند وصول السعر إلى مستوى الوقف، يتم تفعيل الأمر، ويصبح في حالة انتظار للتنفيذ عند سعر الحد أو أفضل منه.

لفهم هذا بشكل أفضل، من المهم أن تعرف أن أمر الحد هو نوع من الأوامر يحدد سعرًا معينًا (سعر الحد) بحيث لا يتم البيع أو الشراء إلا إذا تم التنفيذ عند هذا السعر أو سعر أفضل منه. على عكس أوامر السوق، التي تنفذ على الفور بغض النظر عن السعر، فإن أوامر الحد تنتظر حتى يتحقق شرط السعر.

أما أمر وقف الحد، فهو يجمع بين آلية وقف السوق وسعر الحد، بحيث يتم تفعيل الأمر عند الوصول إلى سعر الوقف، ثم ينتظر التنفيذ عند سعر الحد أو أفضل منه. هذا مفيد بشكل خاص للمتداولين في أسواق ذات تقلبات عالية أو سيولة منخفضة، حيث يمكن أن يتغير السعر بسرعة، مما يساعد على تجنب تنفيذ الأوامر بأسعار غير مرغوب فيها.

كيف يعمل أمر وقف الحد

قبل الوصول إلى سعر الوقف، يظل الأمر غير نشط. عند الوصول، يتم تفعيله ويُحول إلى أمر حد، وينتظر التنفيذ عند سعر الحد أو أفضل منه. إذا وصل السعر إلى سعر الحد أو تجاوزه، يتم التنفيذ. وإذا لم يصل السعر إلى سعر الحد، يظل الأمر معلقًا حتى يتحقق الشرط، وهو ما يميز هذا النوع عن أمر السوق.

الفروقات الجوهرية بين أمر السوق وأمر الحد

أهم فرق بينهما يكمن في آلية التنفيذ بعد وصول سعر الوقف:

• أمر السوق (وقف السوق): عند الوصول إلى سعر الوقف، يتحول الأمر إلى أمر سوق ويتم تنفيذه بالسعر السائد في السوق، بغض النظر عن مدى انزلاق السعر. هذا يضمن التنفيذ، لكنه لا يضمن السعر، مما قد يؤدي إلى تنفيذ الأمر بأسعار غير مرغوب فيها خاصة في حالات التقلبات الحادة.

• أمر الحد (وقف الحد): بعد الوصول إلى سعر الوقف، يتحول إلى أمر حد، وينتظر التنفيذ عند سعر الحد أو أفضل منه. هذا يمنحك تحكمًا أكبر في السعر، لكنه يحمل خطر عدم التنفيذ إذا لم يصل السعر إلى سعر الحد المحدد.

كيف تختار بينهما في التداول

• إذا كنت تفضل ضمان التنفيذ وتريد تقليل الخسائر بشكل موثوق، فإن أمر وقف السوق هو الخيار الأنسب، خاصة في حالات تقلب السوق المفاجئ.

• إذا كنت تركز على التحكم في السعر وتريد أن تتداول فقط عند سعر معين أو أفضل، فإن أمر وقف الحد هو الخيار الأفضل، مع العلم أنه قد لا يتم التنفيذ إذا لم يصل السعر إلى سعر الحد.

نصائح مهمة عند إعداد الأوامر

• استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الوقف والحد بشكل منطقي، مع مراعاة دعم ومقاومة السوق، وتقلبات الأسعار السابقة.
• تجنب وضع مستويات غير واقعية قد تؤدي إلى تنفيذ غير مرغوب أو عدم تنفيذ الأمر على الإطلاق.

ملاحظات على إدارة المخاطر

في ظروف السوق ذات التقلب العالي، قد يحدث انزلاق سعري أو عدم تنفيذ للأمر، سواء كان أمر سوق أو أمر حد. لتقليل هذه المخاطر، يُنصح باختيار أصول ذات سيولة عالية، وتجنب التداول في أوقات تقل فيها السيولة بشكل كبير.

الخلاصة

اختيار بين أمر السوق (وقف الخسارة) وأمر الحد (وقف الحد) يعتمد على استراتيجيتك وتفضيلاتك في إدارة المخاطر. فهم الفروقات بينهما بشكل دقيق هو مهارة ضرورية لحماية أرباحك وتقليل خسائرك. من خلال تحليل السوق بشكل هادئ وتحديد مستويات مناسبة، يمكنك بناء استراتيجيات تداول أكثر فاعلية، مما يفتح أمامك طريقًا لتحقيق أرباح مستدامة.