متى يحل موسم العملات البديلة؟ 4 إشارات رئيسية لفهم موسم Altseason

فصل العملات البديلة(Altseason)يبدو غامضًا، لكنه في جوهره بسيط — هو فترة زمنية تتدفق فيها رؤوس أموال السوق الرئيسية من البيتكوين إلى أصول مشفرة أخرى. تشير التغيرات الأخيرة في السوق إلى أن الجولة القادمة من altseason قد تكون على الأبواب.

ما هو فصل العملات البديلة، ولماذا يجب الانتباه إليه؟

يشير فصل العملات البديلة إلى فترة انفجار جماعي للعملات البديلة. تحديدًا، عندما ينخفض هيمنة البيتكوين دون 50%، فإن ذلك غالبًا ما يدل على أن رأس المال السوقي يبدأ في التدفق نحو إيثيريوم، سولانا، وغيرها من العملات المشفرة الكبرى، بالإضافة إلى مشاريع أقل شهرة.

وبخلاف موسم البيتكوين، الذي يعكس نفور السوق من المخاطر — حيث يتجه المستثمرون نحو البيتكوين كـ"ذهب رقمي" — فإن altseason هو العكس تمامًا، ويمثل طموح السوق وجشعه وابتكاره.

ماذا تقول البيانات التاريخية؟

نهاية 2017 - بداية 2018: ازدهار عروض العملات الأولية (ICO) هبطت هيمنة البيتكوين من 87% إلى 32%، وارتفعت قيمة السوق للعملات البديلة بشكل هائل. في ذلك الوقت، تورطت مشاريع غير معروفة في الاحتفالات، وانتهى الأمر بانهيارات جماعية تحت ضغط التنظيمات.

بداية 2021: موجة DeFi وNFT انخفضت هيمنة البيتكوين من 70% إلى 38%، وارتفعت حصة السوق للعملات البديلة إلى 62%. شهد ذلك العام صعود Uniswap، ونجاح OpenSea، وارتفاعات مضاعفة لعملات بديلة متنوعة. وتجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 3 تريليون دولار لأول مرة.

نهاية 2023 وحتى الآن: إشارات دخول المؤسسات على الرغم من أن سمات altseason الحالية مختلفة، إلا أن الدافع أكثر قوة — مدعومًا من قبل المستثمرين المؤسساتيين وسيولة العملات المستقرة. نرى الآن ارتفاعًا في العملات المرتبطة بمفاهيم الذكاء الاصطناعي، وGameFi، وDePIN، وغيرها من القطاعات.

أربعة مؤشرات رئيسية لتحديد altseason

المؤشر 1: هيمنة البيتكوين هو الإشارة الأكثر وضوحًا. عندما تستمر هيمنة البيتكوين في الانخفاض، خاصة إذا انخفضت دون 50% أو حتى 40%، فهذا يدل على أن رأس المال يتجه للخارج. حتى ديسمبر 2024، هذا الرقم في تراجع، مما يشير إلى أن السوق قد يكون في مرحلة استعداد.

المؤشر 2: نسبة ETH/BTC أداء إيثيريوم مقابل البيتكوين هو مؤشر الاتجاه العام لسوق العملات البديلة. عندما ترتفع هذه النسبة، غالبًا ما يعني أن إيثيريوم يتفوق على البيتكوين، وهو غالبًا ما ينبئ ببدء موسم altseason الأوسع.

المؤشر 3: سيولة العملات المستقرة لقد تغيرت قوة الدفع وراء altseason الحديثة. لم يعد الأمر مجرد تدفق رأس المال من البيتكوين إلى العملات البديلة، بل إن تدفق العملات المستقرة(USDT، USDC) وغيرها يخلق “وقود” لتداول العملات البديلة. عندما يزداد حجم التداول في أزواج العملات المستقرة، فهذا غالبًا ما يشير إلى بداية موجة جديدة من سوق العملات البديلة.

المؤشر 4: مؤشر مزاج السوق راقب حيوية وسائل التواصل الاجتماعي، ومواضيع العملات المحددة. عندما ترتفع مناقشات العملات مثل AI، وGameFi، وMeme، وتزيد بنسبة تتجاوز 40%، فهذه غالبًا إشارة إلى أن altseason قد بدأ بالفعل.

الحالة الحالية للسوق: في أي مرحلة نحن؟

حتى ديسمبر 2024، شهد سوق التشفير تغييرات مهمة:

• زيادة قبول المؤسسات: تم الموافقة على أكثر من 70 صندوق بيتكوين ETF، وتدفق كبير لرأس المال المؤسساتي
• تحسن التوقعات السياسية: الحكومة الجديدة تتبنى موقفًا ودودًا تجاه التشفير، مما يعزز ثقة السوق
• ارتفاع القيمة السوقية: وصلت القيمة الإجمالية للسوق إلى 3.2 تريليون دولار، متجاوزة رقم 2021 القياسي
• اقتراب البيتكوين من 100 ألف دولار: رغم أنه لم يتجاوز بعد، إلا أن اقترابه من هذا الرقم النفسي يجذب المزيد من السيولة

كل هذه العوامل تشير إلى أن إشارات بداية altseason قد ظهرت بالفعل.

المراحل الأربعة لفصل العملات البديلة: فهم تدفقات الأموال

المرحلة 1: مرحلة تراكم البيتكوين تبدأ التدفقات المالية في البيتكوين، مما يدفع سعره للارتفاع. في هذه المرحلة، لا تزال هيمنة البيتكوين عالية(60% وأكثر)، والعملات البديلة في حالة ركود.

المرحلة 2: انطلاق إيثيريوم عندما يبدأ نمو البيتكوين في التباطؤ، تتجه الأموال لاستكشاف إيثيريوم. هذه مرحلة اختبار، حيث يختبر المستثمرون بيئة DeFi وLayer2 وغيرها.

المرحلة 3: سوق العملات البديلة الرئيسية تبدأ مشاريع مثل سولانا، كاردانو، بوليجون في التفوق على السوق. هذه الفترة هي النشاط الرئيسي للمستثمرين المؤسساتيين.

المرحلة 4: انفجار العملات الصغيرة وفي النهاية، تصل السوق إلى ذروتها، مع بداية نشاط مشاريع ذات قيمة سوقية صغيرة، وعملات جديدة، وحتى Meme. هذه هي المرحلة الأعلى مخاطرة والأكثر ربحًا.

هل الشراء الآن حكيم؟ نصائح عملية

قم بالبحث قبل الشراء لا تنخدع بسرعة الاندفاع. قبل شراء أي عملة بديلة، خصص وقتًا لدراسة أساسيات المشروع — فريق العمل، التقنية، القيمة العملية. العديد من المشاريع في altseason تنتهي بصفر.

التنويع لتقليل المخاطر لا تضع كل أموالك في مشروع واحد. أنشئ محفظة استثمارية متنوعة للعملات البديلة: استثمر في العملات الرئيسية( مثل ETH، SOL) كجوهر، وخصص جزءًا لاستكشاف مشاريع صغيرة ومتوسطة.

حدد أوامر وقف الخسارة والربح تقلبات العملات البديلة يمكن أن تجعلك ثريًا في شهر وتخربك في آخر. ضع حدودًا واضحة لوقف الخسارة( عادة أقل من 10-15% من سعر الشراء)، وحدد أهدافًا للربح، ولا تكن جشعًا.

راقب إشارات المخاطر

• استخدام الرافعة المالية بشكل مفرط: عندما يظهر الكثير من الديون، أي هبوط مفاجئ قد يؤدي إلى تصفية جماعية
• هروب المشروع: ما يُعرف بـ"سحب السجاد"(rug pull)، وهو أمر شائع في altseason، فكن حذرًا من المشاريع التي تروج بشكل مفرط ولكن أساسها غير واضح
• العواصف التنظيمية: أي خبر سلبي عن التنظيم يمكن أن يدمر ثقة السوق بأكملها

تأثير التغيرات السياسية على altseason بشكل غير مباشر

يثبت التاريخ أن الموقف التنظيمي هو المحدد الرئيسي لطول وقوة altseason.

حظر ICO في 2018 أنهى altseason عند ذروته. وعلى العكس، فإن موافقة SEC الأمريكية على صناديق ETF البيتكوين والإيثيريوم الفورية تعتبر اعترافًا جزئيًا بالصناعة، وغالبًا ما يعزز مزاج المستثمرين على المدى الطويل.

وإذا اتخذت الحكومة الجديدة موقفًا داعمًا، فذلك لن يعزز الثقة في المشاريع الحالية فحسب، بل سيجذب المزيد من رؤوس الأموال المؤسساتية. في ظل مثل هذا المناخ، قد يكون altseason أطول وأكثر استقرارًا من الدورات السابقة.

الكلمة الأخيرة

Altseason ليس حدثًا يمكن التنبؤ به بدقة، لكنه ليس غامضًا تمامًا. من خلال مراقبة هيمنة البيتكوين، تدفقات العملات المستقرة، أداء إيثيريوم، ومزاج السوق، يمكنك أن تقدر بشكل تقريبي ما إذا كنت في نافذة الفرصة هذه.

الأهم — لا تنتظر حتى اللحظة الأخيرة للدخول. غالبًا ما تكون أخطر وقت. المستثمر الذكي يبدأ في التمركز في المرحلة 2 و3، وليس عندما تنفجر العملات الصغيرة ويبدأ الحلم بالثراء السريع.

فصل العملات البديلة هو فرصة حقيقية، لكن بشرط أن تكون مستعدًا جيدًا.