دورة الثور في العملات الرقمية: من الصفر إلى $87K – ماذا تتوقع بعد ذلك

البيتكوين على أعتاب تطور جديد. عندما وصلت الشبكة إلى علامة $87K في ديسمبر 2024 (انخفض بنسبة 1% خلال 24 ساعة، ولكن مع نمو مستقر بنسبة +0.11% شهريًا)، يظهر سوق العملات الرقمية نضجًا جديدًا يختلف عن فقاعة 2017 أو تدفق المضاربين الأفراد في الدورات السابقة. هذه المرة سوق الثور للعملات المشفرة يتحرك بأموال مؤسسية، ودعم تنظيمي، وعوامل جيوسياسية.

كيف تطورت شبكة البيتكوين عبر دورات العملات الرقمية

على مدى 15 عامًا، مر البيتكوين بأربعة أسواق صاعدة مميزة، كل منها كتبها أبطال ومحفزات مختلفة.

2013: عندما أصبح البيتكوين ميمًا وليس أصلًا

أول ارتفاع كبير كان نتيجة بسيطة لعلم الرياضيات الخاص بالندرة. أطلق البيتكوين من $145 حتى 1,200 دولار خلال تسعة أشهر — ارتفاع بنسبة 730%، مما جذب جمهور السوق عبر وسائل الإعلام الجماهيرية. دعمته أزمات البنوك في قبرص والمتحمسون التقنيون الذين فهموا أن العملة اللامركزية يمكن أن تكون مخزنًا للقيمة بدون سيطرة الدولة.

لكن انهيار بورصة Mt. Gox (التي كانت تتعامل مع 70% من جميع العمليات) في 2014 خفض السعر بنسبة 75% — وهو انهيار أظهر أن البنية التحتية لا تزال غير مكتملة.

الاستنتاج الرئيسي: الدورة المبكرة كانت مدفوعة بالندرة والمتحمسين، وليس بالعوامل الأساسية.

2017: عندما أخبر المستثمرون الأفراد أصدقائهم عن ذلك

بدأ الارتفاع الثاني من 1,000 دولار وانتهى عند حوالي 20,000 دولار — قفزة بنسبة 1,900%. كانت المحفزات:

• انتعاش رموز ICO: المبتدئون بدأوا يصدقون أن كل فكرة ناشئة تساوي مليارات عبر دردشات Telegram.
• توفر البورصات بشكل واسع: يمكن للناس شراء البيتكوين عبر الهاتف المحمول خلال دقيقة.
• دورة إعلامية FOMO: كل الجد والجدة كانوا يعرفون عن البيتكوين.

النتيجة؟ تصحيح حاد بنسبة 84% حتى ديسمبر 2018. المنظمون (خصوصًا في الصين) حظروا ICO والبورصات المحلية — مما أثر بشدة على المزاج.

الاستنتاج الرئيسي: دورة الأفراد كانت مدفوعة بالمضاربة وFOMO، وليس بالطلب المستدام.

2020-2021: عندما خرج InstitutionalDad إلى الساحة

الدورة الثالثة كانت حادة. ارتفع البيتكوين من 8,000 دولار إلى 64,000 دولار خلال 16 شهرًا (+700%)، ودفعتها الموجة التالية إلى 69,000 دولار. لكن كانت دورة مختلفة:

• MicroStrategy، Tesla وSquare بدأت تضع البيتكوين في ميزانياتها كمخزون احتياطي للشركات.
• الاحتياطي الفيدرالي خفض الفوائد إلى الصفر، مما دفع المستثمرين للبحث عن تحوط ضد التضخم.
• عقود البيتكوين الآجلة وصناديق ETF الفورية وفرت مسارًا منظمًا لصناديق التقاعد.

مع زيادة وزن البيتكوين في محافظ المؤسسات (فوق 10 مليار دولار في 2021)، أصبحت الدورة أكثر استقرارًا أمام الذعر، لكن موجة ارتفاع أسعار الفائدة القياسية (2022) دفعت الصناديق للتحول إلى السندات. انخفض السعر من $64K حتى $30K صيف 2021، لكن القاعدة المؤسسية بقيت.

الاستنتاج الرئيسي: الدورة الثالثة توازنت بين الندرة (الهالفينج) والطلب المؤسسي.

2024-2025: دورة جديدة أم رفع المستوى؟

في بداية 2024، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على أول صندوق بيتكوين ETF فوري. النتيجة:

• حتى نوفمبر 2024، تدفقت أكثر من $28 مليار إلى صناديق البيتكوين ETF الفورية (أكثر من صناديق الذهب ETF خلال نفس الفترة).
• BlackRock (IBIT) يمتلك أكثر من 467 ألف بيتكوين — كمدينة كاملة يتم استحواذها بشكل شخصي.
• الهالفينج الرابع في أبريل 2024 قلل عرض العملات الجديدة، لكن السوق كان قد أخذ ذلك في الحسبان.

السعر الحالي $87,06K (ديسمبر 2024) — ليس أعلى مستوى كما في 2021 ($69K)، لكنه أعلى بنسبة 25% خلال عام. ومع ذلك، فإن تقلب (-2,11% في الساعة) يدل على أن الأموال لا تزال تتداول.

محفزات الدفع التالية

1. سياسة مؤيدة للعملات المشفرة من إدارة جديدة في الولايات المتحدة
2. إمكانية إضافة البيتكوين إلى الاحتياطيات الحكومية (اقترحت السيناتورة سينثيا لاميس قانون BITCOIN 2024، الذي يقترح على الولايات المتحدة شراء 1 مليون بيتكوين)
3. توسيع حلول L2 (OP_CAT قد تسمح للبيتكوين بمعالجة آلاف العمليات في الثانية)
4. احتياطيات السيادة لدول أخرى — بوتان تمتلك أكثر من 13 ألف بيتكوين، السلفادور أكثر من 5.8 ألف.

كيف تتعرف على بداية سوق الثور القادمة

متى تبحث عن دخول سوق الثور للعملات الرقمية؟

إشارات تقنية

• RSI فوق 70 — زخم شراء قوي (كما في 2024)
• السعر فوق المتوسطات المتحركة لـ50 و200 يوم — اتجاه صاعد
• حجم التداول يتزايد — ليس موجات فارغة فقط

مقاييس على السلسلة

• المحافظ تجمع البيتكوين (بدلاً من البيع)
• تدفقات العملات المستقرة إلى البورصات — السيولة جاهزة للشراء
• تراجع مخزون العملات على البورصات — المحترفون يأخذون العملات

عوامل ماكرو

• عدم اليقين الجيوسياسي — البيتكوين كـ “ذهب رقمي”
• ضغوط التضخم أو انخفاض الفوائد — الناس يبحثون عن ملاذ
• الموافقة التنظيمية — من SEC أو هيئات أخرى

خطوات عملية للمستثمرين

1. اكتسب المعرفة الأساسية

اقرأ ورقة البيتكوين البيضاء أو تصفح مصادر موثوقة على Gate.io وغيرها. افهم لماذا يقلل الهالفينج العرض كل أربع سنوات.

2. ضع استراتيجية حسب الأفق الزمني

• طويل الأمد (3+ سنوات): اجمع خلال فترات الذعر، واحتفظ عبر الدورات
• متوسط الأمد (6-18 شهرًا): استخدم ETF للوصول المنظم
• قصير الأمد: تداول التقلبات، لكن استخدم وقف الخسارة

3. اختر منصة موثوقة

يجب أن توفر البورصة:

• بروتوكولات أمان موثوقة (2FA، تخزين بارد)
• رسوم منخفضة
• شفافية التدفقات المالية

4. احتفظ بشكل آمن

• للحفاظ طويل الأمد: محافظ أجهزة (Ledger، Trezor)
• للتداول: حسابات على البورصة مع أعلى مستوى من الأمان
• تتبع الضرائب — الأرباح من البيع تخضع للضرائب

5. راقب الدورات

جدول زمني لجدول أعمالك:

• الهالفينج القادم: 2028 تقريبًا(
• منتجات ETF جديدة: متوقعة من 2025
• قرارات تنظيمية: الولايات المتحدة، الاتحاد الأوروبي، آسيا قد تعتمد قواعد جديدة

) 6. تجنب الأخطاء الكلاسيكية

• لا تشتري على الضجيج — FOMO يقتل المحافظ
• لا تحتفظ بكل شيء على البورصة — عندما تنهار البورصة، تفقد أموالك
• لا تتجاهل وقف الخسارة — حتى المحترفون يستخدمونه
• لا تنسَ التنويع — البيتكوين رائع، لكنه ليس كل شيء

سيناريوهات 2025

سيناريو الثور ###هدف السعر: $120-150K(

إذا استمرت تدفقات ETF، واعتبرت الولايات المتحدة البيتكوين كاحتياطي، وظلت الظروف الماكرو ميسرة، فقد يصل الدورة التالية إلى ATH جديدة في النصف الثاني من 2025.

) سيناريو محايد ###نطاق السعر: $70-100K( السوق يتماسك؛ الأموال المؤسسية تتجمع، لكن التقلب يبقى. هذا مناسب للمستثمرين والمتداولين.

) سيناريو هابط ###هدف السعر: $40-60K( صدمات السوق، أزمة مالية، نزاع جيوسياسي) أو ضربة تنظيمية تدفع رأس المال للهرب. تتفكك القاعدة القديمة.

قائمة مراجعة عملية نهائية

• [ ] تفهم تاريخ البيتكوين والهالفينجات؟
• [ ] لديك تصور عن مدى تحملك للمخاطر؟
• [ ] اخترت منصة ذات أمان جيد؟
• [ ] قمت بضبط 2FA وقائمة العناوين البيضاء؟
• [ ] تعرف أين ستخزن البيتكوين (محفظة ساخنة أم جهازية)
• [ ] تتبع الضرائب؟
• [ ] تتابع أخبار Gate.io، رويترز، بلومبرج؟
• [ ] لديك خطة في حال هبوط 50%؟

الكلمة الأخيرة

دورات السوق الصاعدة للعملات المشفرة ليست مجرد تحركات سعرية. كل دورة تكتبها موجة جديدة من المشاركين وظروف جديدة. عام 2013 كان عن الإيمان والندرة. 2017 كان عن FOMO. 2021 كان عن المؤسسات. 2024-2025 قد تكون عن الاحتياطيات الحكومية والاعتماد العالمي.

يقف البيتكوين حاليًا عند 87 ألف دولار، أي أعلى بنسبة 25% عن عام 2023. ليست القمة. إنها نقطة تحول. لمن يفهم الدورات، ويستعد مسبقًا، ويدير المخاطر، قد يكون الركود التالي الأكثر درامية. ولمن يؤمن بالتكنولوجيا وبالمدى الطويل، يظل البيتكوين أصلًا ذو إمكانات تحويلية.

كن مستعدًا. كن مطلعًا. كن حذرًا. والأهم من ذلك — لا تشتري عند القمة.