الأرباح من العملات المشفرة بدون تخمينات: الدليل العملي للمراجحة

هل سئمت من التحليلات الفنية التي لا تتنبأ بشيء؟ هناك طريقة مختلفة لتحقيق الأرباح في سوق العملات الرقمية لا تتطلب أن تكون عرافًا للسوق: هوامش الربح من خلال arbitrage العملات الرقمية. على عكس التداول المضارب التقليدي، تعتمد هذه الاستراتيجية على فروقات أسعار حقيقية وملموسة. ولكن قبل أن تغوص، تحتاج إلى فهم كيف تعمل حقًا وما هي الفخاخ التي يجب تجنبها.

المفهوم المركزي: لماذا توجد فروقات في الأسعار؟

الـarbitrage في العملات الرقمية بسيط أساسًا: يتلخص في استغلال التفاوتات في أسعار نفس الأصل الرقمي على منصات مختلفة. توجد هذه الفجوات لأن كل منصة تعمل بشكل مستقل، مع عرض وطلب وسيولة وآليات تحديد أسعار خاصة بها.

على عكس التداول التقليدي—الذي يتطلب إتقان التحليل الأساسي، الفني أو تحليل المشاعر السوقية—يقوم الـarbitrage بإزالة هذه التعقيدات. لست بحاجة إلى التنبؤ باتجاه سعر البيتكوين (BTC، الذي يُتداول حاليًا عند $87,000) أو إيثيريوم (ETH، بسعر $2,920). الشيء الوحيد المهم هو تحديد والعمل على الفروقات الموجودة قبل أن تختفي.

لكن هناك مشكلة: السرعة حاسمة. تتغلق عدم الكفاءة السوقية خلال ثوانٍ أو دقائق. لهذا السبب يلجأ العديد من المتداولين إلى البوتات الآلية بدلاً من محاولة القيام بذلك يدويًا.

طرق الـarbitrage: أربعة نهج رئيسية

الـarbitrage بين منصات التداول

هذا هو النوع الأكثر شيوعًا وأسهل وصولًا. يعمل بشراء أصل على منصة يكون سعره أقل وبيعه في منصة أخرى حيث السعر أعلى في نفس الوقت.

الـarbitrage القياسي: هو الأكثر مباشرة. إذا كان سعر البيتكوين يُتداول عند $21,500 على منصة و$21,000 على أخرى، نظريًا يمكنك الشراء عند $21,000 وبيعه عند $21,500، مع خصم $500 العمولات. نظريًا. الواقع أن هذا يحدث تقريبًا بشكل فوري في الأسواق الناضجة ذات السيولة العالية.

الـarbitrage الجغرافي: غالبًا ما تكون هناك فروقات كبيرة بين البورصات الإقليمية بسبب الديناميكيات المحلية. في يوليو 2023، تم تداول Curve (CRV، الذي يبلغ حالياً $0.39)، بعلاوة بنسبة 600% على بعض المنصات في آسيا الشرقية بعد استغلال تجمعات السيولة الخاصة بها. على الرغم من أن هذه الفرص أصبحت أقل حدة الآن، إلا أنها لا تزال تظهر في الأسواق الأقل كفاءة.

الـarbitrage في DEX: تتعامل البورصات اللامركزية مع صناع سوق آليين (AMMs) يحددون الأسعار تلقائيًا. عندما تنحرف هذه الأسعار بشكل كبير عن الأسواق المركزية، توجد فرصة. تشتري في الـDEX وتبيع على منصة CEX (أو العكس)، مستفيدًا من الفرق.

الـarbitrage داخل منصة واحدة

لا تحتاج إلى منصات متعددة. هناك فرص داخل منصة واحدة.

عائد التمويل المستقبلي/الـSpot: إذا كان سوق العقود الآجلة يتوقع سعرًا أعلى من الـSpot، يدفع حاملو العقود الآجلة الطويلة للمختصرين (معدلات التمويل). يمكن لمتداول أن يفتح مركز طويل في العقود الآجلة ويبيع العملة في السوق الـSpot، مستفيدًا من معدل التمويل كربح بدون مخاطر اتجاهية.

السوق P2P: في أسواق الند للند، تحدد أسعارك للشراء والبيع. إذا كانت غالبية الحجم تشتري عند $20,000 ومستعد للبيع عند $21,000، تضع أمر شراء عند $20,100 وبيع عند $20,900. عندما يتم تنفيذ كلا الأمرين، تحصل على $800 إجمالي (ناقص العمولات). بطيء لكنه يعمل برأس مال صغير.

الـarbitrage الثلاثي

هنا تتعقد الأمور. تستغل التفاوتات بين ثلاثة أصول. على سبيل المثال:

1. تحول USDT (Tether) إلى بيتكوين (BTC)
2. تحول البيتكوين إلى إيثيريوم (ETH)
3. تعيد إيثيريوم إلى USDT

إذا لم تكن أسعار الصرف متوازنة تمامًا، تربح. لكن يتطلب تنفيذ سريع وفهم عميق لعدم الكفاءة. يستخدم معظم المتداولين بوتات الـarbitrage الآلية لهذا، لأنه من المستحيل تقريبًا القيام بذلك يدويًا.

الـarbitrage للخيارات

أكثر الاستراتيجيات تطورًا. تشتري عقود خيارات call (التي تمنحك حق الشراء بسعر معين) عندما تعتقد أن تقلبات البيتكوين الحقيقية ستتجاوز توقعات سوق الخيارات (التقلب الضمني). أو تستخدم مبدأ التوازن بين put وcall: تحتفظ في نفس الوقت بخيارات put (الحق في البيع) وcall على نفس الأصل، مستفيدًا من عدم الكفاءة في كيفية ارتباط هذه الأسعار.

هذا النهج يتطلب خبرة متقدمة وغالبًا لا يُنصح به للمبتدئين.

المميزات: لماذا يعشقه بعض المتداولين

سرعة التنفيذ: أرباح محتملة خلال دقائق، وليس أسابيع من الانتظار.

عدم الحاجة إلى التنبؤ: لست بحاجة إلى التنبؤ باتجاه السوق. الفرق في السعر هو حقيقة، وليس رهانا.

فرص وفيرة: وفقًا لبيانات حديثة، هناك أكثر من 750 منصة تداول عالمية. عملات ومنصات جديدة تظهر باستمرار، وتخلق عدم كفاءة.

سوق غير ناضج: على الرغم من النمو، لا يزال سوق العملات الرقمية يفتقر إلى تكامل كامل في الأسعار. لا تزال المنصات الإقليمية تعمل باستقلالية نسبية.

التقلب يخلق فجوات: التقلبات الكبيرة في أسعار العملات الرقمية تضمن وجود اختلافات مؤقتة بين المنصات.

السلبيات: الواقع غير المريح

الحاجة إلى البوتات: القيام بذلك يدويًا شبه مستحيل في الأسواق الفعالة. ستحتاج إلى برامج تداول آلية أو سكريبتات مخصصة. على الرغم من أن إنشاء بوت أمر بسيط نسبيًا لمن يفهم البرمجة، إلا أن هناك منحنى تعلم.

العمولات قاتلة: كل عملية تتكلف: عمولة تداول، عمولة سحب، عمولة شبكة، عمولة منصة. فرق السعر بنسبة 2% يتلاشى بسرعة عندما تدفع 0.5% عمولة على الشراء و0.5% على البيع، بالإضافة إلى تكاليف الشبكة.

هوامش ربح ضئيلة: بعد التكاليف، تتوقع أرباحًا من 0.1% إلى 1% لكل عملية في الأسواق الناضجة. للفوز بـE0@أموال حقيقية، تحتاج إلى رأس مال كبير.

حدود السحب: العديد من المنصات تفرض حدودًا يومية للسحب. إذا ربحت $100 لكن لا يمكنك سحب أكثر من $500 يوميًا، يبقى رأس مالك محصورًا.

رأس مال مبدئي كبير: بسبب هوامش الربح الضئيلة، تحتاج إلى رأس مال تشغيل كبير ليكون الأمر منطقيًا.

لماذا يُعتبر الـarbitrage “منخفض المخاطر” تقنيًا؟

تقل مخاطر التعرض تلقائيًا لأن:

• العمليات تكتمل خلال دقائق، وليس أيامًا. نافذتك للمخاطر ضيقة جدًا.
• لا تعتمد على توقعات قد تكون خاطئة. فروقات الأسعار حقائق يمكن التحقق منها.
• التحليل ثنائي: إما توجد فجوة أو لا توجد. لا يوجد منطقة رمادية.

مقارنة بالتداول التقليدي، حيث تحتفظ بمراكز معرضة للخطر لساعات أو أيام، يقلل الـarbitrage بشكل كبير من تعرضك للمخاطر. لكن “منخفض المخاطر” لا يعني “بدون مخاطر”. هناك مخاطر تشغيلية: أخطاء في الاتصال، تأخيرات في التنفيذ، أو تغيرات في الأسعار بين اكتشاف الفرصة وإغلاق المركز.

واقع استخدام البوتات

بوتات الـarbitrage هي برامج تقوم بمسح منصات متعددة باستمرار، بحثًا عن التفاوتات. عندما تجد واحدة، يمكنها:

1. إبلاغك لتتصرف يدويًا، أو
2. تنفيذ العملية تلقائيًا إذا منحتها الأذونات

البوتات تزيل العامل البشري والبطء. يمكنها تقييم مئات أزواج العملات الرقمية في منصات مختلفة في وقت واحد. هذا يضاعف فرصك وسرعتك، لكنه يتطلب إعدادًا مناسبًا ومراقبة مستمرة.

الخلاصة: هل هو مناسب لك؟

يقدم الـarbitrage في العملات الرقمية مسارًا مختلفًا لتحقيق الأرباح بدون الاعتماد على توقعات السوق. هو منخفض المخاطر تقنيًا وميكانيكي نسبيًا.

لكن هذا يأتي مع قيود: تحتاج إلى رأس مال كبير، وفهم تقني لتشغيل البوتات، وتحمل هوامش ضيقة، وصبر على العمولات وقيود السحب.

إذا كان لديك رأس مال متاح، وتستطيع الوصول إلى أدوات الأتمتة، وعقليتك تركز على تحسين العمليات، فإن الـarbitrage يمكن أن يكون إضافة قوية لمجموعة تداولك. إذا كنت تتوقع كسب المال بسرعة بمبلغ 100 دولار، فابحث عن استراتيجية أخرى.

المفتاح النهائي: ابحث بشكل شامل، وافهم جميع التكاليف المرتبطة، وابدأ صغيرًا قبل التوسع. سوق العملات الرقمية يتطور باستمرار، والفرص اليوم قد لا تتوفر غدًا.