من $87K نظرة على دورة البيتكوين: دروس من الأرباع الأربعة للسوق الصاعدة

سعر البيتكوين الحالي يتراوح حول 87 ألف دولار وهو في نقطة حرجة. عند النظر إلى تاريخ الصعود والهبوط خلال العقد الماضي، ستجد أن هناك قواعد وراء كل جولة من صعود العملات الرقمية - فهم هذه القوانين هو الطريقة الوحيدة لاغتنام الفرص في الجولة القادمة من السوق.

ما هو بول رن؟ لماذا يستحق الانتباه

صعود البيتكوين ليس قفزة سعرية عشوائية، بل هو فترة صعودية مستمرة تثيرها أحداث محددة. تشمل الميزات الرئيسية: ارتفاع حجم المعاملات بشكل كبير، وارتفاع شعبية وسائل التواصل الاجتماعي، ونشاط المحافظ بشكل متكرر. ما هو جوهر هذه التجليات؟العرض ضيق。

يشهد البيتكوين حدث تقسيم كل أربع سنوات، حيث تنخفض مكافآت المعدنين إلى النصف ويتناقص إصدار العملات الجديدة. تشير البيانات التاريخية على:

• بعد تقسيم 2012: ارتفع عملة البيتكوين بنسبة 5,200٪
• بعد تقسيم النصف في 2016: ارتفع البيتكوين بنسبة 315٪
• بعد تقسيم النصف في 2020: ارتفع البيتكوين بنسبة 230٪

انخفاض العرض + زيادة الطلب = ارتفاع السعر. يتم التحقق من هذا المنطق مرارا في كل محاولة ثورية.

2013: أول صدمة لكسر البيتكوين الدائرة

في عام 2013، ارتفع البيتكوين من 145 دولارا إلى 1,200 دولار، بزيادة قدرها 730٪. قد يبدو الأمر خيالا، لكن ظروف السوق كانت مثالية – أزمة البنوك في قبرص تركت المستثمرين يبحثون عن أصول آمنة، وحماس المتبنين الأوائل زاد من الضجة.

لكن الأوقات الجميلة لم تدم طويلا. جبل انهارت بورصة Gox في عام 2014، وانخفض البيتكوين مرة أخرى، وعاد إلى ما دون 300 دولار. ما مدى قوة هذه الضربة؟انخفاض بنسبة 75٪。

هذا الارتفاع الصاعد يعلم السوق درسا: البنية التحتية الهشة جرح قاتل.

2017: مستثمر تجزئة

كان سباق بول رن 2017 أكبر وأكثر جاذبية. اندفع البيتكوين من 1,000 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار، بزيادة 1,900٪. الدافع يأتي من اتجاهين:

ازدهار ICO: يتم جمع مشاريع جديدة من خلال التمويل الجماعي بالرموز، مما يجذب عددا كبيرا من المستثمرين الأفراد الذين يصبحون أيضا مشترين للبيتكوين.

ديمقراطية التبادلاتظهور منصات سهلة الاستخدام يجعل من السهل على الناس العاديين شراء العملات، ولم يعد ذلك مقتصرا على المهووسين فقط.

تأثيرات الوسائط: في كل مرة يصل فيها السعر إلى مستوى جديد، يتصدر العناوين ويشكل حلقة تغذية راجعة - السعر مرتفع→ كما تفيد وسائل الإعلام→ المزيد من الناس يشترون → يستمر السعر في الارتفاع.

ارتفع حجم التداول اليومي من أقل من 200 مليون دولار في بداية العام إلى 15 مليار دولار في نهاية العام. لكن في أوائل 2018، سقط التنظيم التنظيمي، وحظرت الصين ICOs وبورصات التداول، ودخل البيتكوين سوقا هابطة بأكثر من 80٪.

2020-2021: إدخال التمويل المؤسسي يعيد كتابة السيناريو

هذا الصعود الصوري ارتفع من 8,000 دولار إلى 64,000 دولار (بزيادة 700٪)، وهو أمر مختلف تماما في طبيعته. البطل لم يعد مستثمرا أفرادا، بل أصبح مستثمرا بالتجزئةالمستثمرون المؤسسيون。

بدأت شركات مدرجة مثل مايكرو ستراتيجي، تسلا، وسكوير في إدراج البيتكوين في تخصيصات أصولها. في عام 2021، احتفظت مايكرو ستراتيجي بأكثر من 125,000 بيتكوين. ماذا يعني هذا؟ بدأ القطاع المالي التقليدي في تبني الأصول الرقمية.

السائقون يشملون:

• سرد “الذهب الرقمي”: أدى عدم اليقين الاقتصادي الناتج عن الجائحة إلى دفع المستثمرين إلى السعي نحو التحوط في التضخم، وتم إعادة تموضع البيتكوين
• العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة: ظهور المشتقات ومنتجات التمويل أعطى المؤسسات قناة للجيش النظامي لدخول السوق
• التحفيز الماليلقد عززت السياسة المتساهلة للغاية للبنوك المركزية الطلب على التحوط من التضخم

لكن هذه الجولة أيضا لها تحدياتها. بدأ البيئيون في الانتباه لاستهلاك الطاقة في تعدين البيتكوين، وكثف المنظمون التدقيق. انخفض البيتكوين من 64 ألف دولار إلى 30 ألف دولار في منتصف 2021، بانخفاض بنسبة 53٪.

2024-25: طرق جديدة للعب في عصر صناديق المؤشرات المتداولة

الآن هي الجولة الأكثر إثارة للاهتمام. يتقلب البيتكوين حاليا حول 87 ألف دولار، ولا يزال هناك مجال للوصول إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126.08 ألف دولار. ما هو الدافع وراء هذه الجولة من الثور؟

تمت الموافقة على صندوق تداول بيتكوين الفوري (يناير 2024): أخيرا أومأت هيئة الأوراق المالية الأمريكية وسمحت للمستثمرين المؤسسيين بالمشاركة في بيتكوين من خلال منتجات صناديق مؤشرات متداولة معروفة. وهذا ليس أمرا بسيطا - فهذا يعني أن صناديق التقاعد، ومؤسسات إدارة الأصول، وشركات التأمين يمكنها جميعا دخول السوق بشكل متوافق.

تشير البيانات: حتى نهاية عام 2024، تراكمت صناديق البيتكوين المتداولة صافية تدفقات تجاوزت 4.5 مليار دولار، متجاوزة قدرة صندوق الذهب على جذب الذهب خلال نفس الفترة. وهذا مؤشر على ميل التمويل التقليدي نحو الأصول الرقمية.

النصف الرابع (أبريل 2024): مرة أخرى، تم تضييق العرض، وقوانين التاريخ تعمل من جديد.

تغير الرياح السياسية: بعض السياسات تميل لأن تكون صديقة للعملات الرقمية، وهناك حتى اقتراح بأن تشتري وزارة الخزانة الأمريكية مليون بيتكوين خلال خمس سنوات كاحتياطي استراتيجي. سواء تم تنفيذها أم لا، فإن هذه المواضيع نفسها تعزز المواقف القائلة بأن “البيتكوين هو ذهب رقمي”.

هذه العوامل جمعت لدفع البيتكوين من 40 ألف دولار إلى 87 ألف دولار، بزيادة تزيد عن 100٪.

كيف تتعرف على سباق الثيران؟ البيانات على السلسلة والمؤشرات الفنية

ليست كل الارتفاعات تسمى “جولات الثور”. هناك آثار لجولات ثيران حقيقية:

المؤشرات الفنية: مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70، مما يشير إلى شراء قوي؛ المتوسطان المتحركان لل50 يوما و200 يوم هما تقاطع ذهبي (التقاطع الذهبي = المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل تتقاطع مع المتوسطات طويلة الأجل)، والتي عادة ما تشير إلى انعكاس الاتجاه. خلال الفترة الصاعدة لعام 2024، استمر مؤشر RSI للبيتكوين في ارتفاعه، واخترق السعر المتوسطات المتحركة الرئيسية عدة مرات.

بيانات السلسلة：

• زادت تدفقات العملات المستقرة إلى البورصات→ مما يشير إلى أن شخصا ما مستعد لشراء العملات
• زيادة تدفقات البيتكوين الخارجة من → البورصات تشير إلى أن المستثمرين الكبار يحتكرون العملات ويقللون من العرض
• زيادة نشاط المحافظ → حماس التداول
• بيانات الممتلكات المؤسسية→ أضافت شركات مثل MicroStrategy آلاف البيتكوين في عام 2024، ولا يزال جانب العرض ضيقا

خلفية الماكرو: الودية التنظيمية، والسيولة، والتوقعات الاقتصادية العالمية كلها تؤثر على جاذبية الأصول المخاطر.

ماذا سيحدث لبول رن في المستقبل؟ خمسة اتجاهات تستحق الانتباه إليها

1. الاحتياطيات الاستراتيجية الحكومية لطالما اعتمدت السلفادور البيتكوين كعملة قانونية. جمعت بوتان أكثر من 13,000 بيتكوين من خلال صندوق الاستثمار الرسمي. إذا اتبعت الولايات المتحدة أو الدول الأوروبية الكبرى نفس النهج، فسيرتفع الطلب بشكل كبير.

2. المنتجات المالية الجديدة بالإضافة إلى صناديق المؤشرات المتداولة الفورية، ستستمر العقود الآجلة والخيارات والصناديق والأدوات الأخرى في الظهور. كل منتج جديد هو خط أنابيب جديد إلى البيتكوين.

3. توضيح الإشراف التنظيم الحالي هو “منطقة رمادية”، ومتى ما أصبح الإطار واضحا، سيستمر المستثمرون المحافظون في دخول السوق.

4. ترقيات التكنولوجيا يدرس البيتكوين تقنيات تمكين مثل OP_CAT، مما قد يفتح قابلية التوسع في الطبقة الثانية وقدرات DeFi. بمجرد أن يتمكن البيتكوين من التعامل مع المزيد من المعاملات، ستتفجر سيناريوهات التطبيقات، وقد تتجاوز تنافسيتها احتكار إيثيريوم في مجال التمويل اللامركزي.

5. تستمر دورة التقسيم لا تزال هناك عدة أحداث تقسيم للنصف، كل منها يشكل محفزا لأزمة الإمدادات. مع اقتراب البيتكوين من حد 21 مليون، ستصبح الندرة دعما متزايدا في التسعير.

الاستعداد لصعود الثور القادم: قائمة تحقق عملية للمستثمر

عندما يأتي سباق الثيران، معظم الناس إما يطاردون اللحاف إلى القمة أو يفوتون الهدف تماما. كيف تتجنب هذين الطرفين؟

الخطوة 1: قم بتثقيف نفسك اقرأ الورقة البيضاء عن البيتكوين لدراسة الدورات التاريخية. الفوضى في 2013، فقاعة ICO في 2017، دخول المؤسسات في 2021 – كل جولة لها قصة فريدة. فقط من خلال فهم التاريخ يمكننا تحديد الأنماط.

الخطوة 2: طور استراتيجية

• الأهداف الواضحة: التداول قصير الأجل أم الممتلكات طويلة الأجل؟
• حدد تحملك للمخاطر: كم يمكنك قبول التقلبات؟
• التخصيص المتنوع: لا تكن متعلقا بالكامل بالبيتكوين، بل خصص أيضا أصولا رقمية أو تقليدية أخرى

الخطوة 3: اختر منصة موثوقة السلامة أولا. اختر بورصة تدعم KYC صارم، وتخزين المحفظة الباردة، وتدقيقات أمنية منتظمة. المصادقة ذات الخطوتين(2FA)الانسحاب من القائمة البيضاء أمر ضروري.

الخطوة 4: الإدارة الذاتية أو التفويض يمكن الاحتفاظ بالمراكز قصيرة الأجل في حسابات التبادل؛ المراكز طويلة الأجل تأخذ محافظ الأجهزة (المحافظ الباردة)، الخالية تماما من مخاطر الإنترنت.

الخطوة 5: المراقبة المستمرة

• متابعة الأخبار التنظيمية: غالبا ما تكون تغييرات السياسات نقاط تحول في السوق
• بيانات تتبع السلسلة: تحركات المستثمرين الكبيرة، تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، وتدفقات العملات المستقرة كلها مؤشرات جوية
• تجنب عمليات الخوف من الفومو: مشاهدة الآخرين يجنون المال هي الأسهل في التخلص منها

الخطوة 6: إعداد الضرائب قد يكون للمعاملات الرقمية عواقب ضريبية، لذا اعرف قواعد موقعك مسبقا وتابع فواتيرك.

الخطوة 7: التفاعل مع المجتمع المنتديات، الندوات عبر الإنترنت، المؤتمرات – تواصل مع مستثمرين آخرين للحصول على معلومات مباشرة ووجهات نظر مختلفة.

متى سيكون سباق بول رن القادم؟

لا توجد توقعات دقيقة، لكن يمكن تحديد الإشارات:

• دورة التقسيم: محفز طبيعي كل أربع سنوات
• صناديق المؤشرات المتداولة/المشتقات: عادة ما تثير إطلاقات المنتجات الجديدة موجة من الانتباه
• الاقتصاد الكلي: قد تدفع الركود، والتضخم العالي، وخفض أسعار الفائدة للبنك المركزي الأصول المخاطرة إلى الأعلى:
• اختراق تنظيمي: غالبا ما تكون التغيرات السياسية في الدول الرئيسية نقاط تحول
• ترقيات التكنولوجيا: توسعات الميزات الرئيسية تعيد تعريف الغرض

تكمن صلابة البيتكوين في عدم نقص المحفزات أبدا. كان عام 2013 أزمة مصرفية + حماس مبكر، وعام 2017 كان ازدهارا في استثمارات العملات الأولية، وعام 2021 كان اعترافا مؤسسيا، وعام 2024 كان صندوقا إيجابيا + تقسيم + سياسة للنصف فقط. ما التالي؟ لا أحد يمكنه الجزم، لكن المراهنة على واحدة ستأتي بالتأكيد.

الكلمات الأخيرة

على مدار العقد الماضي، شهد البيتكوين تحولا من لعبة غريبة إلى أصل مالي. كل جولة من جولة الثيران أكثر نضجا وتنوعا وقابلية للتحكم من التي قبلها.

فهم الدورة ليس عن تحديد المواقع (وهذا بلا جدوى)، بل عن عدم الوقوع في مباغأة عندما تظهر الفرص. عند 87 ألف دولار، لا يزال البيتكوين بعيدا عن أعلى مستوياته السابقة، لكنه يعني أيضا أن المخاطر تتراكم.

قم بواجبك، وضع خطة، إدارة المخاطر، وكن صبورا. هذا هو سر العيش لفترة أطول في سوق العملات المشفرة.