هل يمكن للمتاجرة بالمراجحة أن تربح؟ الدليل الكامل لمراجحة الأصول المشفرة

لماذا لا يحقق الكثير من الناس أرباحًا؟ التداول التقليدي مقابل التداول بالاستفادة (الأربيتراج)

في سوق العملات الرقمية، عند التفكير في الربح، يكون رد الفعل الأول لكثير من الناس هو “الشراء منخفضًا والبيع مرتفعًا”. لكن المشكلة في هذا النهج واضحة — أنت بحاجة إلى التنبؤ بدقة باتجاه السوق، إما من خلال التحليل الأساسي، أو التحليل الفني، أو دراسة مشاعر السوق. وإذا أخطأت في التوقع، فإن حسابك يتعرض للانكماش.

التداول بالاستفادة (Crypto Arbitrage) يكسر هذا المأزق. لا يحتاج منك التنبؤ بالمستقبل، فقط تحتاج إلى استغلال الفروقات السعرية الموجودة حاليًا. إنها طريقة لتحقيق أرباح نسبياً منخفضة المخاطر، لأنك تتداول عن عدم التوازن الموجود بالفعل، وليس المقامرة باتجاه المستقبل.

ببساطة: الأربيتراج = البحث عن فروقات الأسعار بين منصات التداول المختلفة → الشراء بسرعة والبيع بسرعة → تأمين الربح. لا حاجة للتحليل الفني، ولا لدراسة الأساسيات، هو مجرد “لعبة الفروقات السعرية”.

المنطق الأساسي للأربيتراج

أسعار الأصول المشفرة في منصات التداول المختلفة ليست متطابقة. لماذا؟ لأن:

• علاقات العرض والطلب تختلف بين المنصات
• مجموعات المستخدمين تختلف (مستخدمو منصة معينة في منطقة معينة قد يفضلون عملة معينة)
• تفاوت السيولة كبير
• رسوم وآليات التداول مختلفة

على سبيل المثال، سعر BTC في منصة A يعرض بـ87,000 دولار، وفي منصة B يعرض بـ87,500 دولار. نظريًا، يمكنك الشراء في منصة A، ثم البيع فورًا في منصة B، وتحقيق فرق 500 دولار (بعد خصم الرسوم).

المفتاح هو السرعة. قد يختفي هذا الفرق خلال ثوانٍ قليلة.

التطبيق العملي: تحليل 5 طرق للأربيتراج

الطريقة الأولى: الأربيتراج بين المنصات (الأكثر شيوعًا)

الاستفادة من فروقات الأسعار بين منصات مختلفة. حسب موقع المنصة وخصائصها، تنقسم إلى ثلاثة أنواع:

الأربيتراج القياسي: العمل على منصتين عالميتين في نفس الوقت. شراء بسعر منخفض، وبيع بسعر مرتفع. في الواقع، غالبًا ما يقوم المتداولون بتخزين أموالهم على عدة منصات، وربطها ببرامج أوتوماتيكية تراقب الفروقات السعرية على مدار الساعة.

الأربيتراج الجغرافي: بعض المناطق تتوفر فيها فروقات سعرية عالية. على سبيل المثال، في يوليو 2023، ظهرت حالات حيث كانت أسعار منصات معينة في مناطق معينة أعلى بنسبة 55%-600% من المنصات العالمية الرئيسية. هذه الفروقات توفر فرصًا كبيرة، لكن المشكلة أن بعض المنصات تفرض قيودًا على التسجيل من مناطق معينة.

الأربيتراج على منصات التداول اللامركزية (DEX): غالبًا ما تكون أسعارها مناقضة لأسعار البورصات المركزية (CEX). تعتمد DEX على نظام صانع السوق الآلي (AMM)، حيث تحدد الأسعار نسبة السيولة في مجمع السيولة. عندما يكون هناك فرق كبير بين سعر DEX وCEX، يمكن للمستفيد أن يشتري في مكان ويبيع في آخر، ويحقق ربحًا من الفرق.

( الطريقة الثانية: الأربيتراج داخل المنصة (أقل مخاطرة)

بدلاً من التبادل بين منصتين، يمكنك القيام بالأربيتراج داخل منصة واحدة.

الأربيتراج بين العقود الآجلة والسلع الفورية: العديد من المنصات تقدم كل من التداول الآجل والسلع الفورية. عندما يكون معدل الفائدة على العقود الآجلة مرتفعًا (أي أن السوق يتوقع ارتفاع السعر)، يدفع حاملو العقود الآجلة للمستثمرين الذين يملكون الأصول الفورية. يمكنك:

• شراء عقد آجل وبيع الأصول الفورية (تحوط للمخاطر)
• الاستفادة من فرق معدلات التمويل
• الربح = فرق معدلات التمويل + الرسوم

هذه طريقة شبه خالية من المخاطر، بشرط أن تكون سريعًا ودقيقًا في الحساب.

الأربيتراج في سوق P2P: عبر سوق P2P، يتداول الطرفان مباشرة. نظرًا لتفاوت جودة المشاركين، تظهر فروقات سعرية واضحة. يمكنك نشر أوامر شراء وبيع، والانتظار حتى يتم التوافق، وتحقيق أرباح من الفرق. العيب هو أنك تتعامل مع مستخدمين حقيقيين، والمخاطر تتعلق بمصداقية الطرف الآخر وأمان المنصة.

) الطريقة الثالثة: الأربيتراج الثلاثي (الأكثر صعوبة)

هذه طريقة متقدمة. تتعلق بتداول ثلاثي الأصول عبر سلاسل مختلفة:

الخطة أ (شراء-شراء-بيع):

1. شراء BTC باستخدام USDT
2. شراء ETH باستخدام BTC
3. بيع ETH مقابل USDT

الخطة ب (شراء-بيع-بيع):

1. شراء ETH باستخدام USDT
2. استبدال ETH بـ BTC
3. بيع BTC مقابل USDT

المبدأ هو استغلال عدم التوازن في تسعير أزواج التداول الثلاثة. لكن هذه الطريقة تتطلب:

• فهم عميق لآلية تسعير السوق
• حساب فوري لتكاليف ثلاث عمليات تداول
• سرعة تنفيذ عالية (العمل اليدوي شبه مستحيل)

غالبًا ما يستخدم المتداولون روبوتات أوتوماتيكية للقيام بذلك.

الطريقة الرابعة: أربيتراج الخيارات (الخيارات المالية)

أسعار الخيارات أحيانًا لا تتوافق مع الأداء الفعلي للسوق. هنا تظهر فرص أربيتراج من نوعين:

أربيتراج خيارات الشراء (Call): عندما يكون سعر خيار الشراء أقل من السعر المتوقع بناءً على تقلب السوق، يمكنك شراء الخيار وانتظار أن يعكس السعر.

أربيتراج السعر بين خيارات البيع والشراء (Put & Call Parity): يتطلب عمليات متزامنة على خيارات البيع والشراء، للاستفادة من الفروقات بين سعرها وسعر السوق الفوري.

هذه الطريقة تقلل من المخاطر لأنها تركز على الفروقات السعرية فقط، لكن تتطلب فهمًا عميقًا لآلية عمل الخيارات.

الطريقة الخامسة: روبوتات التداول الآلي

هل من الواقعي أن تراقب وتدير يدويًا فرص الأربيتراج؟ تقريبًا لا. يستخدم المتداولون الحقيقيون روبوتات:

• تراقب البيانات من عدة منصات بشكل مستمر
• تحسب الأرباح والتكاليف تلقائيًا
• تنفذ الصفقات فور ظهور الفرص

يجب ربط مفاتيح API الخاصة بك بالروبوت. إنشاء روبوت أربيتراج أساسي ليس معقدًا، لكن لتحقيق أرباح، عليك:

• اختيار أزواج تداول مناسبة للمراقبة
• تحديد حد أدنى للربح
• حساب رسوم الغاز والعمولات بشكل دقيق

مخاطر ومشاكل يجب معرفتها عند القيام بالأربيتراج

1. الرسوم هي القاتل الخفي

هل تظن أن هناك فرصة ربح بقيمة 500 دولار؟ بعد خصم:

• رسوم التداول (عادة 0.1%-0.5%)
• رسوم السحب
• رسوم الإيداع
• رسوم الجسور بين الشبكات
• رسوم الشبكة (Gas)

قد يتبقى لديك فقط 10-50 دولار. وإذا كانت رأس مالك صغيرًا، فإن الرسوم قد تلتهم كل الأرباح.

2. قيود السحب من المنصات

معظم المنصات تفرض حدودًا يومية للسحب. وعندما تحقق أرباحًا، قد تجد أنه لا يمكنك سحبها فورًا. هذا الأمر يزداد وضوحًا في السوق الهابطة.

3. تقلص هامش الربح تدريجيًا

هناك أكثر من 750 منصة تداول للعملات الرقمية على مستوى العالم، وأصبحت روبوتات الأربيتراج تنتشر بسرعة. الفروقات السعرية تُقضى عليها بسرعة، ولم يتبقَ إلا فرص ضئيلة للربح يدويًا. خاصة مع العملات الرئيسية (BTC، ETH، USDT)، غالبًا يكون هامش الربح بين 0.1%-1%.

4. الحاجة لرأس مال كبير

هامش الربح منخفض، لذلك تحتاج إلى رأس مال كبير لتحقيق أرباح ذات معنى. الحسابات الصغيرة لا تعود عليها بأرباح.

5. المخاطر التقنية

انقطاع الاتصال بـ API، تأخير الشبكة، توقف المنصة فجأة… أي خلل تقني قد يفقدك فرصة الأربيتراج، أو يجبرك على إتمام الصفقة بأسعار غير مواتية.

لماذا يعتبر الأربيتراج أقل خطورة من التداول التقليدي؟

التداول التقليدي ينطوي على رهانات على الاتجاه. إذا توقعت أن BTC سيرتفع وحدث العكس، فستخسر الكثير. بالإضافة إلى ذلك، قد تتطلب الصفقات الاحتفاظ بمراكز لعدة ساعات أو أيام، مما يعرضك لمخاطر السوق على المدى الطويل.

أما الأربيتراج، فالمميزات الأساسية:

• لا تراهن على الاتجاه: أنت تركز فقط على الفروقات السعرية، ولا يهم إذا ارتفع السوق أو انخفض
• سريع الدخول والخروج: غالبًا ما تستغرق الصفقة دقائق معدودة، مما يقلل من مدة التعرض للمخاطر
• الفروقات السعرية حقيقية وواقعية: الفرق بين سعر منصتين هو حقيقة، وليس مجرد توقع

لذا، من الناحية النظرية، فإن مخاطر الأربيتراج أقل من التداول التقليدي. لكن، في الواقع، الرسوم، السيولة، الأعطال التقنية، وغيرها من العوامل قد تزيد التكاليف بشكل كبير.

نصائح عملية

1. اختر العملات بعناية: لا تركز على BTC وETH (المنافسة عالية)، بل استهدف عملات ذات سيولة متوسطة، حيث تكون الفروقات أكبر عادةً

2. اختر المنصات بعناية: يفضل المنصات ذات رسوم منخفضة، وسرعة سحب عالية، واستقرار في API

3. احسب العائد على الاستثمار مسبقًا: قبل كل عملية، اجمع كل التكاليف، وتأكد أن الربح أكبر من التكاليف

4. استخدم روبوتات أوتوماتيكية: إلا إذا كنت تريد اللعب فقط، فالأفضل الاعتماد على برامج أوتوماتيكية

5. راقب السوق باستمرار: السوق يتغير، وما كان فعالًا سابقًا قد لا يكون كذلك الآن

الخلاصة

الأربيتراج في العملات الرقمية ليس وسيلة للثراء السريع، بل هو استراتيجية ثابتة تتطلب رأس مال، وتقنية، وصبر. ميزته أنه أقل مخاطرة نسبياً، ولا يتطلب تحليل أساسيات السوق، لكنه يعاني من محدودية الأرباح، وتنافس الآلات، وتكاليف خفية.

بالنسبة للمستثمرين الكبار وفرق التداول المحترفة، لا يزال الأربيتراج مصدر دخل ثابت. أما للمستثمرين الأفراد، إلا إذا كانت لديك أدوات جيدة ورأس مال كافٍ، فقد لا يكون مجديًا.

وأهم شيء: كن دائمًا حذرًا من الإعلانات التي تعد بـ"ضمان الربح" من الأربيتراج. كل فرصة في سوق العملات الرقمية لها تكاليفها، وتأكد من حسابها بدقة.