التحكيم في العملات الرقمية: استراتيجية تداول مربحة للمبتدئين

العديد من المتداولين يعتقدون أن تحقيق الأرباح في عالم الكريبتو يقتصر على الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع. لكن، هذه الرؤية مبسطة جدًا. سوق العملات الرقمية يوفر استراتيجيات متعددة لتحقيق الدخل، خاصة التحكيم في العملات الرقمية — وهو نهج غالبًا ما يُهمل لكنه مثير جدًا للاهتمام لأولئك الباحثين عن مكاسب مع مستوى مخاطر مسيطر عليه.

ما هو التحكيم في العملات الرقمية؟

التحكيم في الكريبتو هو استراتيجية تعتمد على استغلال فروقات الأسعار لنفس الأصل الرقمي. على عكس أشكال التداول التقليدية التي تتطلب إتقان التحليل الفني أو الأساسي أو شعور السوق، فإن التحكيم في الكريبتو يعتمد على مبدأ بسيط: التقاط الفروقات في التسعير.

توجد هذه الفروقات لأن كل منصة تداول تعمل بشكل معزول، مع ديناميكيتها الخاصة في العرض والطلب. وبما أن Bitcoin (BTC) يتداول حاليًا عند $87.31K و Ethereum (ETH) عند $2.92K، فإن التغيرات بين البورصات يمكن أن تمثل فرصًا مثيرة. العنصر الأساسي: التصرف بسرعة قبل أن تتلاشى الفروقات، وهو ما يحدث خلال ثوانٍ أو دقائق.

أشكال التحكيم في الكريبتو

التحكيم بين المنصات (مقارنة بين البورصات)

أقرب طريقة هي الاستفادة من الفروقات السعرية لنفس الأصل على عدة بورصات. وتقسم هذه التقنية إلى ثلاث فئات:

التحكيم القياسي: شراء على منصة تقدم سعرًا منخفضًا وبيع في نفس الوقت على سوق يعرض سعرًا أعلى. على سبيل المثال، إذا كانت بورصة تعرض BTC بسعر 21,000 دولار وأخرى تقدرها بـ 21,500 دولار، فإن الفارق البالغ 500 دولار (قبل الرسوم) يمكن استغلاله خلال دقائق قليلة.

التحكيم المكاني: بعض الأسواق الإقليمية تعرف بوجود علاوات تقييم كبيرة. عند استغلال تجمعات السيولة في بروتوكول DeFi في يوليو 2023، كانت Curve (CRV) تظهر بعلاوة تصل إلى 600% على بعض البورصات الآسيوية مقابل خصومات في أماكن أخرى. البورصات التي تستهدف مناطق جغرافية محددة غالبًا ما تقدم هذه الفروقات، رغم أنها قد تفرض قيودًا على الوصول الإقليمي.

التحكيم اللامركزي: البورصات اللامركزية التي تستخدم صناع السوق الآلي (AMM) تحدد الأسعار بشكل مختلف عن البورصات المركزية. هذا الاختلاف يخلق فرصًا للتحكيم: شراء على DEX وبيع على منصة تقليدية، أو العكس.

التحكيم داخل المنصة

بعض الاستراتيجيات تعمل داخل نفس البورصة:

التحكيم بين العقود الآجلة والسبوت: معدلات التمويل على العقود الآجلة قد تختلف عن السوق الفوري. من خلال تغطية مركز طويل/قصير في العقود الآجلة بمركز معارض في السوق الفوري، يحقق المتداول الفرق في التمويل، بعد خصم الرسوم.

التحكيم P2P: أسواق الند للند توفر هوامش محتملة بين أسعار الشراء والبيع. يصبح المتداولون صناع سوق من خلال نشر إعلانات للشراء والبيع، ويستفيدون من الفرق دون جهد إضافي.

التحكيم الثلاثي

هذه التقنية تستغل الفروقات السعرية بين ثلاث عملات رقمية. على سبيل المثال:

• شراء بيتكوين باستخدام العملات المستقرة (USDT)
• تبادل بيتكوين مقابل إيثيريوم
• تحويل إيثيريوم إلى عملات مستقرة

يجب أن تتم هذه التسلسلات خلال ثوانٍ قليلة، مما يجعل الأتمتة ضرورية تقريبًا.

التحكيم على الخيارات

هذه الاستراتيجية تقارن التقلب الضمني (توقعات السوق) مع التقلب المحقق (حركات السوق الحقيقية). المتداولون الذين يشترون خيارات call يراهنون على تقدير أسرع من المتوقع؛ وتقوم معادلة put-call بمزامنة سعر السوق الفوري مع مراكز الخيارات لالتقاط الفروقات المؤقتة.

لماذا يجذب التحكيم في الكريبتو؟

أرباح سريعة: على عكس التداول التقليدي الذي يستغرق أيامًا أو أسابيع، يمكن للتحكيم إتمام الصفقات خلال دقائق، وتحقيق عوائد فورية.

وفرة الفرص: مع أكثر من 750 بورصة كريبتو حول العالم، فإن الفروقات السعرية موجودة تقريبًا دائمًا، مما يوفر لممارسي التحكيم مجموعة واسعة من الفرص.

سوق متوسع: بيئة الكريبتو لا تزال مجزأة، مع بورصات غير متكاملة بشكل كامل. هذا التشتت يخلق عدم كفاءة مستدامة.

تقلب عالي: الحركات المفاجئة تخلق فروقات مؤقتة بين الأسواق، وتضاعف فرص الاستغلال.

مخاطر منخفضة: بدون تعرض اتجاهي، لا يراهن المتداول على السعر المستقبلي، بل يستفيد من الواقع الحالي: الفارق. وبمجرد تنفيذ الصفقة، لا تنتظر.

التحديات التي يجب توقعها

الرسوم المتعددة: التداول، السحب، التبادل، النقل، رسوم الشبكة — تتراكم بسرعة. وهوامش 2-3% يمكن أن تتآكل بسبب الرسوم إذا لم تُحسب بشكل دقيق.

هوامش ضيقة: بعد خصم الرسوم، نادراً ما تتجاوز أرباح التحكيم 1-2% لكل عملية. بدءًا برأس مال غير كافٍ يلغي الأرباح.

حدود السحب: العديد من البورصات تفرض حدودًا يومية أو أسبوعية للسحب، مما قد يقيد الأرباح مؤقتًا.

الحاجة للأتمتة: اكتشاف الفرص يدويًا وتنفيذ الأوامر قبل أن تتلاشى الفروقات أمر شبه مستحيل. أدوات التداول الآلي ضرورية، وتتطلب تكامل API وصيانة.

قفل السيولة: بورصات الند للند تتطلب التعامل مع أطراف أخرى، مما يضيف مخاطر الاحتيال وتأخيرات التحقق.

الأتمتة: مفتاح النجاح

فرص التحكيم تختفي خلال ثوانٍ. تتصفح روبوتات التداول باستمرار عدة بورصات، تكتشف الفروقات، وتطلق الصفقات تلقائيًا بدون تدخل بشري. هذا يزيل العاطفة، ويقلل زمن التنفيذ إلى ميلي ثانية، ويحقق هوامش لا يمكن الوصول إليها بطرق يدوية.

الخلاصة

لا يزال التحكيم في العملات الرقمية استراتيجية فعالة لتحقيق عوائد مع مخاطر أقل مقارنة بالتداول الاتجاهي. لكن، النجاح يتطلب:

• رأس مال كبير للانطلاق
• فهم الرسوم وتأثيرها على الربحية
• الأتمتة عبر روبوتات موثوقة
• اليقظة ضد المحتالين والمنصات غير الآمنة

رغم التحديات، للمتداولين الصبورين والدقيقين، يوفر التحكيم في الكريبتو طريقًا نحو مكاسب متوقعة في سوق عالي المضاربة.