من الستاكينج البسيط إلى إعادة الستاكينج السائلة: استراتيجية تحسين الدخل في دي فاي

الستاكينغ التقليدي في الخارج: الحاجة إلى وجود Liquid Restaking

لفهم سبب أن liquid restaking أصبح اتجاهًا قويًا، من الضروري أولاً فهم آلية Proof of Stake (PoS)—الأساس الذي تبني عليه معظم البروتوكولات الحديثة. PoS هو آلية توافق تسمح للمستخدمين بقفل رموزهم لدعم أمان الشبكة، مقابل مكافآت دورية.

ومع ذلك، فإن الستاكينغ التقليدي لديه عيب كبير: أصولك مقفلة ولا يمكن نقلها. هذا هو السبب في ظهور liquid staking—توفير رمز Liquid Staking Token (LST) للمشاركين ليتمكنوا من الاستمرار في المشاركة في سوق DeFi. لكن ما يغير قواعد اللعبة حقًا هو liquid restaking—الطريقة التي تتيح لك إعادة استثمار LST في فرص ربح أخرى مع الاحتفاظ بموقع الستاكينغ الأصلي.

ثلاث مستويات لتحسين الدخل: الستاكينغ، liquid staking و liquid restaking

تُعبر التطورات من الستاكينغ التقليدي إلى liquid restaking عن الجهود المستمرة في مجتمع الكريبتو لتعظيم كفاءة رأس المال والعائد على الأصول:

الستاكينغ التقليدي
يقوم المستخدمون بقفل رموز PoS لحماية الشبكة والحصول على مكافآت. الأصول ثابتة، والسيولة منخفضة، لكن المخاطر معتدلة نسبياً، مع احتمالية تقليل المخاطر أو تقلبات السوق.

Liquid Staking
خطوة أكبر—يقوم المستخدمون بالستاكينغ للأصول لكنهم يتلقون LST ذات سيولة عالية، مما يسمح بالمشاركة في سوق DeFi والزراعة في آن واحد مع كسب عائد الستاكينغ. ومع ذلك، تزداد المخاطر بسبب عوامل مثل depegging لـ LST أو أخطاء العقود الذكية.

Liquid Restaking
أعلى مستوى لتحسين الدخل—استخدام LST للمشاركة في أنشطة DeFi مربحة إضافية، حتى الزراعة. يحصل المستخدم على Liquid Restaking Token (LRT) جديد، يمثل الأصل المكدس بالإضافة إلى الأرباح من الاستثمارات التالية. أعلى مستوى من السيولة، لكن المخاطر تصبح أكثر تعقيدًا بشكل ملحوظ.

كيف يعمل liquid restaking

يتضمن عملية liquid restaking ثلاث خطوات رئيسية:

الخطوة 1: ستاكينغ رمز PoS
قم بقفل رموزك في الشبكة لدعم الأمان والحفاظ على استقرار blockchain.

الخطوة 2: استلام Liquid Staking Token (LST)
احصل على LST يمثل كمية الرموز المكدسة. بشكل خاص، derivatives liquid staking (LSDs) قد خفضت بشكل كبير الحد الأدنى للمشاركة—لم تعد بحاجة إلى 32 رمزًا كما في طرق الستاكينغ التقليدية.

الخطوة 3: إعادة استثمار في DeFi
استخدم LST الخاص بك للمشاركة في بروتوكولات DeFi المختلفة، من الإقراض، الزراعة، إلى فرص ربح أخرى، وكل ذلك دون الحاجة إلى unstake للأصل الأصلي.

النتيجة؟ تحقق توازنًا مثاليًا بين حماية الشبكة عبر الستاكينغ والسعي وراء طرق ربح موسعة في نظام DeFi البيئي.

مقارنة تفصيلية: الميزات الرئيسية

مزايا ومخاطر liquid restaking

المزايا:

• سيولة لا مثيل لها: أصولك غير مقفلة، ويمكنك التنقل بحرية في DeFi
• كفاءة رأس المال عالية: تحصل على مكافأتين من الستاكينغ وأنشطة DeFi الإضافية
• حد أدنى منخفض للمشاركة: derivatives liquid staking تتيح البدء بعدد أقل من الرموز
• مرونة استراتيجية: التنقل بين فرص الربح دون الحاجة إلى unstake

المخاطر:

• نظام معقد: يعتمد على أمان العديد من بروتوكولات DeFi في آن واحد
• تقلبات السوق: LST قد يفقد قيمته مقابل الرمز الأصلي
• مخاطر العقود الذكية: أخطاء في كود LST أو البروتوكولات ذات الصلة
• فشل متسلسل: إذا تم اختراق أو تعطل بروتوكول، قد تتأثر جميع المراكز

الخلاصة: Liquid Restaking هو مستقبل تحسين الأصول

يمثل liquid restaking خطوة مهمة في طريقة تفكيرنا حول الستاكينغ وتحقيق الدخل في عالم الكريبتو. من خلال الجمع بين فوائد الستاكينغ التقليدي وسيولة DeFi، يفتح عالمًا جديدًا من الإمكانيات للمستثمرين. ومع ذلك، مثل أي استراتيجية لتعظيم الأرباح، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بها واستثمار المبالغ التي يمكنك تحمل خسارتها.