محفظة مشاريع العملات الرقمية في قطاع البنية التحتية اللامركزية: دليل حديث للمستثمرين

تحتل البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePIN) مكانة رائدة بثقة في منظومة العملات الرقمية لعامي 2024-2025. يُظهر هذا القطاع إمكانات استثنائية بفضل التطبيق العملي لتقنية البلوكشين في سيناريوهات حقيقية. وفقًا لإحصائيات CoinGecko (نوفمبر 2024)، بلغت القيمة السوقية الإجمالية لمشاريع DePIN حوالي $32 مليار، مع حجم تداول يومي يقارب $3 مليار. يدعم المجتمع الاستثماري هذا الاتجاه بنشاط: تدرس VanEck مشروع DePIN كعامل رئيسي لجذب مليار مستخدم جديد إلى Web3، وأطلق صندوق Borderless Capital صندوقًا متخصصًا DePIN Fund III بميزانية $100 مليون، يركز على التوسع العالمي للمشاريع في هذا المجال.

جوهر البنية التحتية اللامركزية: جسر بين العالم الرقمي والفيزيائي

يمثل DePIN نهجًا جديدًا من حيث المفهوم، يجمع بين إمكانات البلوكشين والأصول المادية - شبكات الطاقة، قنوات الاتصال اللاسلكية، وأنظمة التخزين الموزعة. الآلية الرئيسية - استخدام المكافآت الرمزية المحفزة للمشاركين على تقديم الموارد والحصول على فوائد اقتصادية من المشاركة في الشبكة. النتيجة - تكوين منظومة بيئية محمية بالتشفير، قابلة للتوسع، وعادلة في توزيع المنافع.

حالة التطوير الحالية:

• الدمج في القطاع الحقيقي: تُطبق حلول DePIN بنشاط في قطاع الطاقة، وبنية شحن المركبات الكهربائية، وإدارة أجهزة IoT، مثبتة قدرتها على تقليل التكاليف وتوسيع إمكانية الوصول إلى الخدمات.

• الاختراقات التكنولوجية: تطور منصات جديدة، بما في ذلك U2U Network، هياكل معمارية قابلة للتشغيل البيني مع EVM خصيصًا لـ DePIN، مما يسرع ويحمي عمليات السلسلة.

إدارة الأصول الموزعة: من المركزية إلى الديمقراطية

لا تزال اللامركزية الفيزيائية أساس منظومة DePIN بأكملها. توزيع المعدات (الهوائيات، نقاط الوصول، العقد الحاسوبية) بين مشغلين مستقلين يستبعد نقطة فشل واحدة ويقلل من تركيز السيطرة.

أمثلة قائمة:

• Helium Mobile: يخدم حاليًا أكثر من 335,000 مشترك، مظهرًا كيف يمكن للبنية التحتية اللاسلكية اللامركزية أن تتوسع بسرعة مع مكافأة مباشرة للمشاركين.

• Meson Network: تربط الشبكة أكثر من 59,000 عقدة نشطة حول العالم، وتعمل كسوق لعرض النطاق الترددي الحر، مما يحسن من تقليل التكاليف وجودة الخدمة.

يضمن هذا الهيكل استقرار النظام ومشاركة المجتمع النشطة، ويخلق حافزًا اقتصاديًا شفافًا للمشاركة.

آلية عمل مشاريع DePIN

يجمع الجمع بين الأصول الفيزيائية وتقنية البلوكشين بين تعزيز الأمان، القابلية للتوسع، وأداء البنية التحتية. يحول نظام التحكم الموزع النهج التقليدي إلى نماذج أكثر استدامة وعدالة.

مثال محدد: في قطاع الطاقة، يحصل مالكو الألواح الشمسية على فرصة لبيع الفائض من الإنتاج مباشرة للجيران أو مشغلي الشبكة، باستخدام البلوكشين لضمان أمان الحسابات.

ثلاث ركائز لهندسة DePIN:

• أساس البلوكشين: يعمل كقاعدة غير قابلة للتغيير للسجلات ويضمن الأتمتة عبر العقود الذكية.

• نظام الحوافز عبر الرموز: يكافئ المشاركين بأصول تشفيرية تتداول في المنظومة أو تتبادل مقابل خدمات.

• التوافق عبر المنصات: يسمح لمشاريع DePIN بالتفاعل بسلاسة مع سلاسل الكتل الأخرى والأنظمة التقليدية.

يُعزز هذا النهج من إمكانية الوصول للخدمات الأساسية ويُحسن إدارة الموارد استنادًا إلى مبادئ الاستدامة والكفاءة الاقتصادية.

المزايا التنافسية لنظام DePIN البيئي

تعزيز الأمان: تقلل الأنظمة اللامركزية المدعومة بالتشفير من المخاطر المرتبطة بالإدارة المركزية والنقاط الحرجة للفشل.

الأداء وسعة النقل: تستخدم منصات مثل Filecoin و Arweave عقد موزعة لإدارة كميات كبيرة من البيانات بكفاءة. في الربع الثالث من 2023، عالجت منظومة Arweave أكثر من 28 مليار عملية بدعم من أكثر من 130 مشروعًا نشطًا.

إمكانية الوصول والإدماج: تستخدم مشاريع مثل U2U Network آليات تحفيزية رمزية، مما يتيح إنشاء شبكات واسعة بدون استثمارات أولية ضخمة.

الدمج التكنولوجي: طورت منصات مثل Streamr أدوات لمزامنة تبادل البيانات اللامركزي في الوقت الحقيقي مع دعم التفاعل عبر المنصات.

حتى نوفمبر 2024، تجاوزت القيمة السوقية لقطاع DePIN $32 مليار، مما يؤكد إمكانات التوسع الكبيرة مع تزايد اهتمام صناديق رأس المال المخاطر والشركات الكبرى.

أكثر المبادرات الواعدة لـ DePIN في أفق 2024-2025

1. الإنترنت كمبيوتَر (ICP)

إنترنت كمبيوتَر - منصة حوسبة لامركزية من مؤسسة DFINITY، تعيد تعريف مفهوم الإنترنت من خلال إمكانية استضافة تطبيقات الويب مباشرة على البلوكشين العام. على عكس مقدمي الخدمات السحابية التي تعتمد على مراكز بيانات مركزية، تجسد ICP فكرة “الحاسوب العالمي”، حيث تشكل مراكز الحوسبة المستقلة بنية تحتية مفتوحة مع موثوقية، قابلية للتوسع، وغياب مسؤول مركزي.

خلال 2024، أطلقت الشبكة تحديثات رئيسية مثل Tokamak وBeryllium وStellarator، مما عزز الأداء. عكست حركة السعر هذا التقدم: نمو بنسبة 121% على أساس سنوي. حتى ديسمبر 2025، السعر الحالي: $2.99، مع القيمة السوقية: $1.63B، وانخفاض سنوي -73.22%.

الأهداف حتى 2025 تتضمن تكامل أعمق مع قدرات الذكاء الاصطناعي والتعاون مع سلاسل أخرى، بما في ذلك التعاون المخطط مع Solana.

2. بيتانسر (TAO)

بيتانسر - بروتوكول مفتوح المصدر يجمع بين البلوكشين والتعلم الآلي في شبكة لامركزية للتعلم الجماعي. يحصل المشاركون على رموز TAO وفقًا لقيمة مساهماتهم المعلوماتية، مما يخلق سوق P2P لخدمات الذكاء الاصطناعي ويُدَون الوصول إلى موارد ML.

في 2024، وسعت دمج Proof of Intelligence ونموذج خبراء المختلط (Mixture of Experts) نطاق التعاون في خدمات الذكاء الاصطناعي. النمو السنوي لـ TAO بلغ 152% ليصل إلى السعر الحالي $216.30، مع القيمة السوقية: $2.08B، رغم أن الانخفاض خلال العام الماضي كان -56.69%.

تُركز خارطة الطريق على تحسين بروتوكول ML وتوسيع الاستخدامات في قطاعات متعددة.

3. شبكة رندر (RENDER)

تعمل شبكة رندر كسوق لامركزي يربط المبدعين بقوة GPU الفائضة. يوفر هذا الحل خدمات اقتصادية للتصيير ثلاثي الأبعاد، والرسوم المتحركة، ومحتوى الواقع الافتراضي، مع تحسين استغلال الموارد الحاسوبية على مستوى العالم.

في 2024، تم الانتقال من إيثيريوم إلى سولانا مع إعادة تسمية الرمز RNDR → RENDER. يُظهر الأصل الأساسي تقلبات سعرية: نمو بنسبة 150% على أساس سنوي، لكن حتى ديسمبر 2025، السعر: $1.26، مع القيمة السوقية: $655.49M، وانخفاض سنوي -83.24%.

تركز استراتيجية التوسع على تطوير البنية التحتية والتكامل مع استوديوهات السينما، وشركات الألعاب، ومنصات الواقع الافتراضي.

4. فايلكوين (FIL)

فايلكوين هو شبكة تخزين بيانات لامركزية، حيث يمكن للمشاركين أن يكونوا إما أمناء أو عملاء للخدمات. تعتمد النموذج الاقتصادي على عقد طويل الأمد بين الطرفين، مسجل على البلوكشين، مع التحقق المستمر من سلامة الملفات.

في 2024، أُطلق Filecoin Virtual Machine (FVM)، مما فتح الاقتصاد لتطبيقات جديدة - من المدفوعات على السلسلة إلى الوصول إلى أسواق الضمانات. تجاوز TVL $200 مليون. لكن سعر FIL لا يزال غير مستقر: حتى ديسمبر 2025، $1.24، مع القيمة السوقية: $900.43M.

تشمل الخطط توسيع برمجة FVM لنشر عقود متوافقة مع إيثيريوم، وإنشاء وكلاء من قبل المطورين.

5. شيلديوم (SDM)

شيلديوم - منصة أمان Web3، تدمج AI-DePIN لحماية مستخدمي ومنشئي العملات الرقمية. تعتمد على مراكز بيانات محترفة وتوفر استضافة، وتشفير، وكشف التهديدات، وخدمات حوسبة.

في 2024، أُنجز تطوير تطبيقات لنظام Windows، Mac، Linux، Android، وiOS. جذبت الشبكة $2 مليون USDT لاختبار بنية العقد.

حتى 2025، يُخطط لتوسيع مجموعة الأمان، والدخول إلى مناطق جديدة، وإطلاق شبكة BNB Layer-2 لمشغلي العقد.

6. ذا جراف (GRT)

ذا جراف - بروتوكول فهرسة لامركزي يسهل الوصول إلى بيانات البلوكشين. ينشر المطورون مخططات فرعية (API مفتوحة)، التي تتيح استعلامات فعالة وتسريع تطوير التطبيقات dApp.

حتى ديسمبر 2025، السعر الحالي: $0.04، مع القيمة السوقية: $386.97M، وانخفاض سنوي -83.75%. توسعت ذا جراف لدعم إيثيريوم، NEAR، Arbitrum، Optimism، Polygon، Avalanche، Celo، Fantom، Moonbeam.

الأولويات التطويرية تشمل إنشاء سوق بيانات غني، توسيع أدوات التطوير، تحسين أداء الفهارس، وتشكيل رسم بياني معرفي مرتبط.

7. شبكة ثيتا (THETA)

شبكة ثيتا تُحسن تدفق الفيديو عبر تبادل غير مركزي للسعة بين المشاركين. تستخدم اقتصاديتان: THETA للتحكم وTFUEL للحسابات والتحفيز.

في 2024، أُطلقت EdgeCloud - منصة للحوسبة الحدية، تجمع بين موارد السحابة والطرفية لمحتوى الفيديو، الوسائط المتعددة، وتطبيقات الذكاء الاصطناعي. حتى ديسمبر 2025، السعر: $0.26، مع القيمة السوقية: $259.60M، وانخفاض سنوي -89.02%.

المرحلة الثالثة من EdgeCloud تتضمن سوقًا مفتوحًا يربط العملاء بالعقد الطرفية للمجتمع.

8. أرويف (AR)

أرويف - تخزين بيانات لامركزي دائم. يستخدم بنية “blockweave” بدلاً من السلسلة الخطية، ويربط الكتل بعدة أسلاف. آلية الإجماع SPoRA (Succinct Proof of Random Access) تشجع على تخزين البيانات التاريخية.

في نوفمبر 2024، أُطلق بروتوكول 2.8 مع تنسيق مضغوط محسّن يعزز كفاءة الشبكة وفعالية الطاقة. يُتداول السعر حول $19 مع توقعات بـ $21.42. تبلغ القيمة السوقية $1.24 مليار مع نمو سنوي يزيد عن 171% (على الرغم من أن البيانات الحالية غير محدثة في الوقت الحقيقي).

حتى 2025، يُخطط لدمج مع تطبيقات لامركزية جديدة وتحسين أدوات المطورين.

9. جاسمى كوين (JASMY)

جاسمى كوين - عملة مشفرة لشركة Jasmy Corporation (طوكيو)، تجمع بين البلوكشين وIoT لسيادة البيانات. أُنشئت في 2016 على يد سابقين من Sony، بهدف إنشاء سوق بيانات لامركزي حيث يتحكم المستخدمون بمعلوماتهم الشخصية.

خلال 2024، ارتفعت JASMY بنسبة 366% لتصل إلى رأس مال سوقي قدره $1.35 مليار، مدعومة بشائعات عن شراكة مع NVIDIA وRipple. حتى ديسمبر 2025، السعر الحالي: $0.01، مع القيمة السوقية: $296.32M، وانخفاض سنوي -84.58%.

تشمل الاستراتيجية تحالفات مع مصنعي IoT، وتطوير الوظائف، وإظهار الفوائد العملية.

10. هيلوم (HNT)

هيلوم يُنشئ شبكة راديو لامركزية لأجهزة IoT، ويحفز الناس على تثبيت النقاط الساخنة وكسب رموز HNT. يتيح ذلك نشر بنية تحتية رخيصة وواسعة للزراعة، اللوجستيات، ومراقبة البيئة.

تعمل الشبكة على سولانا لزيادة القابلية للتوسع. في 2024، أُدمجت قدرات 5G ورموز فرعية لـ IoT وMOBILE لتنويع النظام البيئي. حتى ديسمبر 2025، السعر: $1.49، مع القيمة السوقية: $277.43M، وانخفاض سنوي -79.86%.

تشمل الأهداف تحسين آلية Proof-of-Coverage والتغطية العالمية للشبكة.

11. غراس نتورك (GRASS)

غراس نتورك تتيح للمستخدمين تحقيق دخل من خلال استغلال عرض النطاق الترددي غير المستخدم، وتوفير بيانات ويب عامة لتدريب الذكاء الاصطناعي. يتيح تشغيل عقدة الحصول على دخل سلبي من جمع مجموعات بيانات منظمة.

أطلقت النسخة التجريبية أكثر من 2 مليون مستخدم. وزع أيردروب في 28 أكتوبر 2024، 100 مليون GRASS بين 1.5 مليون محفظة. حتى ديسمبر 2025، السعر: $0.30، مع القيمة السوقية: $130.28M، وانخفاض سنوي -87.53%، على الرغم من أن التوكن ارتفع بنسبة 200% منذ الإطلاق.

تُركز خارطة الطريق على تطوير إدارة النظام وزيادة الشمولية في اتخاذ القرارات.

12. آيوتكس (IOTX)

آيوتكس - منصة تجمع بين البلوكشين وIoT لإنشاء منظومة تفاعلية آمنة بين الآلات. يضمن توافق Roll-DPoS سرعة عالية وتأخير منخفض.

أطلقت آيوتكس 2.0 (2024) بنية معمارية قابلة للتوثيق لـ DePIN، تشمل وحدات بنية DePIN (DIM) وPool أمان نمطي (MSP). توسعت المنظومة إلى أكثر من 230 dApp و50 مشروع DePIN. حتى ديسمبر 2025، السعر: $0.01، مع القيمة السوقية: $67.90M، وانخفاض سنوي -81.57%.

الهدف لعام 2025 هو توصيل 100 مليون جهاز وفتح تريليونات الدولارات من القيمة الحقيقية.

العقبات أمام نمو قطاع DePIN

الصعوبة التكنولوجية: يتطلب دمج البلوكشين مع الأصول الفيزيائية معرفة عميقة بالأمان، القابلية للتوسع، والتوافق. تزامن الشبكات اللامركزية مع الموارد الحقيقية هو شرط حاسم للموثوقية.

عدم اليقين القانوني: لا تزال الأطر التنظيمية لـ DePIN في طور التشكيل، وتتقاطع مع اختصاصات تنظيم البنية التحتية الرقمية والمادية. يتطلب الامتثال في عدة سلطات قضائية.

الاعتراف السوقي: يجب على المشاريع إثبات تفوق واضح على الأنظمة التقليدية من حيث السعر، الكفاءة، والراحة. التغلب على الشكوك من قبل القطاعات الراسخة ضروري للتبني الجماعي.

التوقعات طويلة المدى لـ DePIN

يشهد القطاع توسعًا سريعًا: تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية $32 مليار، مع نمو سنوي 28%. يُعزى النمو الرئيسي إلى مكونات الحوسبة، التخزين، والذكاء الاصطناعي.

تُشير النماذج التحليلية إلى أن حجم سوق DePIN قد يصل إلى $3.5 تريليون بحلول 2028، مع تزايد الطلب على خدمات البث، توصيل المحتوى، والحلول المدمجة للبيانات. يُعد الانتقال من النماذج المركزية إلى اللامركزية بمثابة وعد ببنى تحتية أكثر كفاءة وعدالة واستدامة.

الخلاصة

يُعتبر قطاع DePIN قوة تحويلية في إعادة تصور البنية التحتية الرقمية. تجذب المشاريع التي تركز على الأمان، القابلية للتوسع، واللامركزية الحقيقية اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين. مع استمرار الطلب على الحلول اللامركزية، ستعمل هذه المبادرات كمحفزات للابتكار التكنولوجي وتنويع المحافظ في مجال العملات الرقمية.