فحص واقع دورة السوق الصاعدة لبيتكوين: لماذا قد يكون النمط الرباعي السنوي قد انتهى (وماذا يجب أن تفعل بدلاً من ذلك)

الجميع يسأل نفس الأسئلة هذه الأيام: هل وصلنا إلى قمة السوق؟ هل لا زلنا نستطيع تحقيق أرباح؟ هل دورة السوق الصاعدة ذات الأربع سنوات لا تزال حقيقية بعد الآن؟

إليك الحقيقة غير المريحة: توقف عن الهوس بالدورة نفسها. ابدأ بفهم ما يحرك السوق فعليًا.

ما الذي يدفع دورات السوق حقًا

يُعجب الناس بدورات العملات الرقمية وكأنها ظاهرة غامضة. ليست كذلك. دورة السوق الصاعدة تعني ببساطة حركة سعرية تصاعدية مستدامة — وما الذي يخلق ذلك؟ العرض والطلب، ببساطة ووضوح.

عندما يتجاوز المشترون البائعين ويتدفق رأس المال، ترتفع الأسعار. وعندما ينهار البائعون في حالة ذعر ويجف السيولة، تنخفض الأسعار. هذا ليس سحر البلوكتشين؛ إنه علم النفس البشري الأساسي الذي وجد منذ بداية الأسواق. الجشع، الخوف، FOMO، الندم — هذه المشاعر لم تتغير منذ آلاف السنين، ولن تتغير غدًا.

المحرك الحقيقي وراء تحركات سعر البيتكوين ليس الإيمان. إنه رأس المال. لهذا السبب توجد الدورات على الإطلاق.

هل دورة السوق الصاعدة التقليدية ماتت؟

هنا تصبح الأمور معقدة. نعم، كان لبيتكوين دورة متوقعة مدتها 4 سنوات مرتبطة بحدث الانقسام النصفي عندما كان السوق أصغر وأقل تطورًا. لكن ذلك كان عصرًا مختلفًا.

اليوم؟ المتغيرات مضاعفة:

• المستثمرون المؤسسيون الآن يحركون الأسواق
• السياسات الاقتصادية الكلية (معدلات الفيدرالي، الموقف النقدي لليابان) يؤثر مباشرة على تدفقات العملات الرقمية
• عدم اليقين الجيوسياسي يخلق تحركات رأس مال غير متوقعة
• حجم البيتكوين الكبير يتطلب مليارات من رأس المال لتحقيق حركة بنسبة 10%

هل يمكن لأحد أن يتوقع بدقة القمة أو القاع؟ لا — لا المحللون المؤسسيون، لا اليوتيوبرز، لا “الخبراء”. يمكنهم تخمين الاحتمالات؛ هذا كل شيء.

فهل يجب أن تثق في فرضية دورة السوق الصاعدة ذات الأربع سنوات؟ ليس كعقيدة. الدورات ستظل موجودة لأن الطبيعة البشرية لا تتغير، لكن توقيتها وحجمها؟ أصبح ذلك أكثر صعوبة في التوقع.

الواقع الحالي للسوق: $15K إلى $110K

صعود البيتكوين من 15,000 دولار إلى 110,000 دولار هو أمر ضخم بشكل موضوعي. لقد كان سوقًا صاعدًا شرسًا. لكن ما يهم حقًا: كل دولار يُكسب عند هذه المستويات يتطلب تدفق رأس مال أكثر نسبيًا مما كان عليه عند 20 ألف دولار.

عند $150K أو 200 ألف دولار؟ نظريًا ممكن. لكن فهْم ما يعنيه ذلك: السوق يحتاج إلى كميات هائلة من رأس المال الجديد لدعم ذلك. نحن تجاوزنا المرحلة التي يُقاس فيها العائدات فقط بـ"الإيمان".

هل هذا هو الذروة؟ قد يرتفع أكثر، أو قد يتراجع بقوة. الجواب الصادق: لا أحد يعلم.

الحديث الصادق عن المال والمخاطر

توقف عن السؤال “هل لا زلت أستطيع جني المال؟” اسأل سؤالًا أفضل: “هل أستطيع تحمل خسارة هذا المال دون أن يدمر حياتي؟”

هذه هي النقطة التي يفشل فيها معظم الناس.

تخيل أن لديك 15,000 دولار وأنت مرعوب من الشراء بالقرب من القمة. اسأل نفسك:

• هل هذا $15K كل صندوق الطوارئ الخاص بك؟ مدخرات حياتك؟ لا تشتري.
• هل هذا 10-20% من أصولك السائلة؟ إذن هو قابل للإدارة.

الفرق ليس في المبلغ؛ بل في ما إذا كان لديك القدرة العاطفية على مشاهدة انخفاضه بنسبة 30%، 50%، أو أكثر دون البيع في حالة ذعر أو الانزلاق نفسيًا.

إليك الحقيقة القاتلة: ليست رصيد حسابك هو الذي لا يستطيع تحمل سوق هابطة. أنت نفسك.

إذا كانت تقلبات السوق تعني أن تأكل الرامن وأنت تسدد ديونك، فأنت تتعرض لمخاطر سامة. وإذا لم يؤثر عليك انخفاض محفظتك على نومك أو حياتك، فإذن لديك حجم مركز مناسب.

كلما زادت مخاوفك من الفوات، زادت احتمالية أن تذهب بكل أموالك في اللحظة الخطأ. وعندها ينهار علم النفس تمامًا.

التحقق من الواقع للمبتدئين

من المؤكد أنك ستعلق في دورتك الأولى. الجميع يفعل. ليست فشلاً؛ إنها تعليم.

أساليب مختلفة لمواقف مختلفة:

• مُجمّع على المدى الطويل؟ الشراء المنتظم والصغير عبر الزمن يقلل من متوسط سعر الدخول.
• مشتري لأول مرة وقلق بشأن التوقيت؟ انتظر التصحيح الكبير التالي. نعم، ستفوت بعض الصعود. لكنك ستنام بشكل أفضل.
• هل تمتلك من أسعار أدنى؟ جني الأرباح تدريجيًا هو الخيار الذكي، وليس الجشع.

الورقة الرابحة الماكرو التي لا أحد مستعد لها

الجميع يركز على احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، معتقدين أنه سيؤدي إلى ارتفاع السوق. إليك ما يفوتونه: الولايات المتحدة تتحرك ببطء في تغييرات المعدلات، لكن اليابان قد ترفع المعدلات.

إذا حدث ذلك؟ رأس المال يتدفق من الدولار إلى الين. السوق قد ينخفض أولاً، وليس يرتفع. هذا النوع من اللعبة الماكرو — تحركات التمويل الجيوسياسية، قرارات البنوك المركزية عبر القارات — يتجاوز قدرة المتداولين الأفراد على الحساب.

الخلاصة

في هذه المرحلة، لا تراهن على الثراء السريع. الإمكانات الصاعدة موجودة لكنها تتضاءل. والمخاطر الهابطة حقيقية ولم تختف.

إذا لم تكن تجمع من أسعار أقل بشكل كبير، فهذه ليست الحالة المثلى للمراهنة بشكل متهور. نشر رأس المال بشكل ثابت يتفوق على خيال قفزة واحدة إلى القمر.

دورة السوق الصاعدة ذات الأربع سنوات؟ قد تكون موجودة، أو قد تكون ماتت. ما هو بالتأكيد موجود: القدرة على جني المال من خلال الانضباط، وتحديد مواقفك قبل التحركات الكبرى، وامتلاك الصبر العاطفي لتحمل التصحيحات الحتمية.

ركز على ذلك بدلاً من التخمين حول نهاية الدورة.