فهم دورة التناوب ذات الأربع مراحل في دورات سوق العملات الرقمية

يعمل سوق العملات الرقمية في موجات متوقعة، مع تدفق رأس المال باستمرار بين فئات الأصول المختلفة. حاليًا في مرحلة الإيثيريوم، فإن فهم إطار عمل مرحلة الدوران هذا يساعد المتداولين على توقع التحركات القادمة وتحديد الفرص الناشئة.

إطار دورة المراحل الأربع

المرحلة 1: فترة هيمنة البيتكوين

عادةً ما تبدأ الدورة بسيطرة البيتكوين على غالبية التدفقات الجديدة لرأس المال. خلال هذه المرحلة، يتسارع زخم سعر BTC بينما يرتفع نسبة هيمنته السوقية بشكل حاد. تكافح معظم العملات البديلة لمواكبة ذلك، حيث تفضل الأموال المؤسسية ومال الشركات البيتكوين كنقطة دخول رئيسية. عادةً ما تدوم هذه المرحلة الأطول، وتؤسس الأساس للدورانات اللاحقة.

المرحلة 2: ظهور الإيثيريوم

عندما يصل البيتكوين إلى مستويات جني الأرباح، يتحول الاهتمام السوقي تدريجيًا نحو الإيثيريوم. يشهد ETH مكاسب متسارعة تتجاوز أداء BTC، مما يجذب حماس التجزئة والمنافسة بين منصات الطبقة 1 الكبرى. يبدأ حصة البيتكوين السوقية في الانكماش مع إعادة تخصيص رأس المال. هذه مرحلة الدوران تمثل بداية مشاركة أوسع في السوق تتجاوز الأصل الرئيسي فقط.

المرحلة 3: اللحاق بالعملات البديلة الرئيسية

عندما يأخذ حاملو الإيثيريوم ذات القيمة السوقية الكبيرة أرباحهم، يتدفق السيولة إلى العملات البديلة ذات الأساس القوي. تشهد هذه العملات البديلة ذات الأساس القوي ارتفاعات تعويضية، حيث يدور المتداولون من مراكز مركزة إلى استثمارات أكثر تنويعًا. يظل التركيز على المشاريع ذات الجودة والفائدة الحقيقية.

المرحلة 4: موسم العملات البديلة المضاربة

تطلق المرحلة الأخيرة مشاعر متزايدة، مما يدفع رأس المال إلى المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة والناشئة. تحقق هذه المراكز أرباحًا درامية على المدى القصير، رغم ارتفاع التقلبات والمخاطر المقابلة. عادةً ما يكون موسم العملات البديلة حارًا لمدة 15 إلى 20 يومًا قبل أن يبرد، مما يمثل نهاية الدورة وآخر فرصة للشراء قبل انسحاب رأس المال المؤسسي.

تداعيات السوق اليوم

تعكس البيئة الحالية خصائص مرحلة الإيثيريوم، على الرغم من زيادة مشاركة المؤسسات مقارنة بالدورات السابقة. هذا يشير إلى أن العملات الرئيسية قد تدخل قريبًا نافذة التقدير الخاصة بها. فهم مكاننا في تسلسل مرحلة الدوران هذا يسمح للمشاركين بالتموضع وفقًا لذلك مع الحفاظ على توقعات واقعية بشأن انسحاب رأس المال في النهاية.

قد تغير المشاركة المؤسسية من سرعات الدورة، لكنها من غير المحتمل أن تكسر بشكل جوهري نمط الدوران التاريخي.