صوت تلاشي الثيران؟ مستوى دعم بيتكوين $122K يصبح ساحة المعركة وسط عدم اليقين في سياسة باول

سوق العملات الرقمية في مفترق طرق حاسم. بينما يتداول البيتكوين حاليًا حول (123,670) دولار، يلوح في الأفق قلق أكثر إلحاحًا: ماذا يحدث عندما تتصادم توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي مع واقع السوق؟ أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بتصريحات حديثة أدت إلى غموض كبير، ويشير الإعداد الفني للبيتكوين إلى أن التحرك التالي قد يكون دراماتيكيًا.

موقف باول الحذر مقابل رهانات السوق العدوانية

لقد اتخذت السردية حول خفض أسعار الفائدة منعطفًا حادًا. دعا وزير الخزانة الأمريكي باسانتي علنًا إلى خفض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، ومع ذلك، فإن الرسائل الخاصة لباول تقول قصة مختلفة: “يجب أن يكون خفض المعدلات حذرًا، البيانات الحالية لا تدعم إجراءات عدوانية.” هذا التباين حاسم. تكشف بيانات CME أن السوق يقدر احتمال بنسبة 93.4% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس فقط، في حين انخفضت احتمالات خفض 50 نقطة أساس إلى 0.1%.

الأكثر دلالة هو تزامن رسائل نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باوم مع الرسائل: دعم لثلاثة خفضات أسعار هذا العام، ولكن مع سقف ثابت—“الخفض الأول لن يتجاوز أبدًا 25 نقطة أساس.” بالنسبة لمشجعي البيتكوين الذين بنوا مراكزهم على توقعات خفض عدوانية، هذا يمثل صفقة خيبة أمل محتملة في الانتظار.

خط (122,328): حيث يقف الثيران

على الرسم البياني الفني، مستوى الدعم عند 122,328 ليس مجرد رقم—إنه الحد الأدنى الذي يفصل تصحيحًا صحيًا عن انهيار أعمق. اختراق هذا المستوى قد يؤدي إلى تصحيح يزيد عن 5% على المدى القصير. يهدأ صوت الثيران مع تكرار اختبار هذا المستوى، خاصة مع وصول مؤشر تقلب البيتكوين BVOL إلى أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر.

يعرض السعر الحالي للبيتكوين ترددًا بين الأمل والحذر. إذا حافظ المستوى على دعمه وتكوّن “تقاطع ذهبي” عبور خط الـ5 أيام فوق خط الـ20 يومًا، فقد يظهر نمط قاع مزدوج، مستهدفًا $127,000. ومع ذلك، إذا انهار هذا الدعم بحجم تداول مرتفع، فقد تتسارع عمليات إيقاف الخسائر المبرمجة، مع وصول الدعم التالي إلى $118,000.

اللعنة التاريخية: “اشترِ التوقع، وبيع الخبر”

تاريخ البيتكوين مع دورات المعدلات هو قصة تحذيرية. خلال دورة التخفيض في 2019، شهد البيتكوين ارتفاعًا خلال مرحلة التوقعات لكنه انهار بنسبة 15% بمجرد بدء التخفيضات. بالمقابل، شهد عام 2020 خلال جائحة كورونا تدفق سيولة غير محدود من خلال التسهيل الكمي، مما دفع البيتكوين إلى ارتفاع 400%. نصل الآن إلى 2024: لقد ارتفع البيتكوين بالفعل بأكثر من 80% على أمل خفض المعدلات.

التماثل مع 2019 غير مريح. حينها، كما الآن، كانت التضخم قد خفّ، لكنه لا يزال عنيدًا. أصبحت بيانات التوظيف هي العامل المربك. خفض بمقدار 25 نقطة أساس واحد—حتى لو كان متوقعًا تمامًا—قد يطلق نفس نمط البيع على الأخبار الذي أذهل الثيران في 2019.

التحضير لسيناريوهات متعددة

المتداولون على المدى القصير: استخدم مستوى 122,328 كنقطة إيقاف صارمة. إذا تم كسره، اخرج. إذا ارتدّ البيتكوين إلى 125,000، فكر في تقليل التعرض. نظام التقلب الحالي يكافئ الدقة على الإيمان المطلق.

المستثمرون على المدى الطويل: قد يوفر خفض بمقدار 25 نقطة أساس، متوافقًا مع التوقعات، فرصة شراء حول 120,000-122,000، مع أهداف تصل إلى 130,000. المفتاح هو الصبر—انتظر قرار الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر قبل استثمار رأس مال جديد.

المتداولون بالرافعة المالية: توخي الحذر الشديد. مؤشر التقلبات يشير إلى اللون الأحمر، ويمكن أن تتسارع عمليات تصفية السيولة بشكل أسرع من قدرة التحليل الأساسي على التبرير.

مفترق الطرق القادم

يقف البيتكوين عند نقطة انعطاف حيث تتقاطع مسار سياسة باول، مستويات الدعم الفنية، ومشاعر السوق جميعها. قد لا يتلاشى صوت الثيران تمامًا، لكنه يصبح أكثر حذرًا. ما إذا كان مستوى 122,328 سيصمد سيحدد ليس فقط الحركة التالية بنسبة 5%، بل وربما طابع هذا الارتفاع الربع سنوي بأكمله.

راقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر كمحفز. حتى ذلك الحين، يظل السوق على بعد إعلان سياسة واحد من إعادة تقييم كبيرة.