ثلاثة أسهم موثوقة في قطاع الطاقة الوسيط مع إمكانات توزيعات أرباح استثنائية

فهم ميزة الوسط في استثمار الطاقة

يواجه منتجو القطاع العلوي في قطاع الطاقة تعرضًا مباشرًا لتقلبات أسعار النفط والغاز الطبيعي، بينما يكافح المشغلون في القطاع السفلي من أجل التعامل مع تكاليف المدخلات المتقلبة وتسعير السلع غير المتوقع لمنتجاتهم. ومع ذلك، فإن قطاع الوسط يعمل على نموذج مختلف تمامًا. شركات مثل Oneok (NYSE: OKE)، Enbridge (NYSE: ENB)، وEnterprise Products Partners (NYSE: EPD) تعمل بشكل أساسي كجامعي رسوم للبنية التحتية بدلاً من المضاربين على السلع. تمتلك وتدير خطوط أنابيب وأصول ذات صلة تسهل حركة الطاقة حول العالم، وتولّد رسومًا ثابتة تعتمد على حجم التدفق بدلاً من تقلبات الأسعار.

يترجم هذا الميزة الهيكلية إلى تدفقات دخل موثوقة. يظل الطلب العالمي على الطاقة مرنًا بشكل ملحوظ بغض النظر عن أسعار السلع — حتى الانكماشات الاقتصادية لا تكبح الاستهلاك بشكل كبير كما قد يتوقع المرء. تتيح هذه الثبات في الطلب لـ Oneok الحفاظ على عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.6%، وEnbridge لدعم عائد بنسبة 5.8%، وEnterprise لتقديم عائد توزيع مذهل بنسبة 6.8%، متفوقًا بشكل كبير على عائد مؤشر S&P 500 البسيط البالغ 1.1% حاليًا.

سجل من المدفوعات المستمرة

Enterprise Products Partners أظهر أقوى استمرارية في الدخل، مع 27 سنة متتالية من زيادات التوزيعات السنوية. كما تظهر Enbridge ثلاثين عامًا من النمو المتواصل في الأرباح. أما Oneok، على الرغم من سجل أكثر استقرارًا (على الرغم من أنه أقل درامية)، فلم يقطع توزيعاته أبدًا على الرغم من عمله في قطاع معروف بدورته الاقتصادية. تجعل موثوقية هذا الدخل مع هذه العوائد الكبيرة كل واحد منها خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

الفروقات الرئيسية التي تستحق النظر

على الرغم من تركيزها المشترك على قطاع الوسط، فإن هذه الاستثمارات الثلاثة تحمل خصائص مميزة تهم المستثمرين الأفراد:

Oneok (OKE) يعمل كهيكل شركة تقليدي من نوع C، مما يجعله بسيطًا لحسابات التقاعد مثل IRA. يظل نشاطه مركّزًا بشكل كامل على البنية التحتية للوسط.

Enterprise Products Partners تعمل كشراكة محدودة رئيسية (MLP)، وهو ما يفسر عائدها الأعلى البالغ 6.8% — حيث توزع الـMLPs جميع الدخل الخاضع للضريبة بشكل كبير على الوحدات بطريقة معفاة من الضرائب. ومع ذلك، فإن هذا الهيكل يفرض تعقيدات: نماذج الضرائب K-1 في نهاية السنة وقيود على حيازة هذه الأوراق المالية داخل حسابات التقاعد المعفاة من الضرائب مثل IRAs، مما يحد من فائدتها للمحافظ التي تتطلب مرونة أكبر.

Enbridge تجلب التنويع الجغرافي والتشغيلي، مع جذور كندية ومحفظة تمتد عبر مرافق الغاز الطبيعي المنظمة والأصول المتجددة إلى جانب عملياتها الأساسية في قطاع الوسط. يُدفع أرباحها بعملة الدولار الكندي، مما يعني أن تقلبات سعر الصرف تؤثر على الدخل الذي يتلقاه المستثمرون الأمريكيون. يجذب هذا التنوع أولئك الباحثين عن تعرض يتجاوز البنية التحتية للوسط فقط.

اختيار وسيلة الدخل المثالية الخاصة بك

كل من هذه الأسهم تلبي أولويات استثمارية مختلفة. قد يفضل المستثمرون الذين يركزون على الكفاءة الضريبية داخل حسابات التقاعد Oneok، نظرًا لبنيته التقليدية. أما من يفضلون إدارة تعقيدات الـMLP والبحث عن أعلى عائد، فقد يختارون Enterprise. والمستثمرون الذين يرغبون في التنوع التشغيلي والتعرض الدولي قد يميلون إلى Enbridge.

الخيط المشترك الذي يوحد الثلاثة: أنها تقدم دخلًا موثوقًا به بشكل كبير، ومثبت تاريخيًا، في قطاع معروف بتقلباته. بالنسبة للمستثمرين في الأرباح الذين يبنون استراتيجية دخل تقاعدي، يمكن لأي منها أن يكون حجر الزاوية في المحفظة، بشرط أن يتوافق مع وضعك الضريبي وأهداف محفظتك المحددة.