لماذا يجب على المتداولين فهم مفهوم العرض والطلب عندما لا يكذب السعر

في سوق المال، لا يتم تحديد أسعار الأسهم أو الأصول بأي شيء آخر غير قوى السوق المتكررة: قوة الشراء وقوة البيع أو في مصطلحات الاقتصاد الطلب والعرض. عندما تفهم هذه الآلية، سترى السوق بشكل مختلف.

ما هو العرض ولماذا هو مهم للاستثمار

قبل أن تتعمق في الأرقام الاقتصادية المعقدة، فكر ببساطة أولاً:

الطلب هو: الرغبة في الشراء عند مستويات أسعار مختلفة. عندما ينخفض السعر، يرغب الناس في الشراء أكثر. عندما يكون السعر مرتفعًا، يقل رغبتهم في الشراء.

العرض هو: الرغبة في البيع. نفس الشيء، عندما يكون السعر مرتفعًا، يرغب البائعون في البيع أكثر. وعندما يكون السعر منخفضًا، يقل رغبتهم في البيع.

هاتان القوتان تتصارعان دائمًا في السوق، على كل إطار زمني (timeframe) وفي كل نوع من الأصول. ما يحرك السعر هو توازن القوى بينهما.

متى تكون قوة الطلب هي المهيمنة

تخيل مكعب اختبار على إبرة، إذا كانت القوة من الأسفل تدفع بقوة أكبر (الطلب)، فإن المكعب يطفو للأعلى، والأسهم ترتفع أيضًا.

عندما تكون قوة الطلب:

• المشترون يتدفقون، يدفعون الأسعار للارتفاع لشراء الأصول
• البائعون يتوقفون عن البيع، لأنهم يرون أن السعر لديه فرصة للارتفاع
• النتيجة: ارتفاع مستمر في السعر

ما الذي يدفع الطلب في سوق الأسهم:

• أخبار جيدة من الشركة (زيادة الأرباح، عقود كبيرة، فتح أسواق جديدة)
• الثقة في الاقتصاد الكلي (الفائدة المنخفضة، تدفق الأموال)
• FOMO (FOMO)، عندما يكون السوق قويًا، يخاف المستثمرون من الفقدان، فيشترون
• الثقة الشخصية (القيادة، المحللون، أو المؤثرون يحددون الهدف)

متى ينحني العرض للأسفل

على العكس، عندما تكون القوة من الأعلى (العرض) أكبر، يتم دفع المكعب للأسفل، والأسهم تنخفض.

عندما تكون قوة العرض:

• البائعون يحققون أرباحًا أو يقطعون الخسائر، يخفّضون السعر
• المشترون يتوقفون، ينتظرون
• النتيجة: استمرار انخفاض السعر

ما الذي يدفع العرض في سوق الأسهم:

• أخبار سيئة من الشركة (انخفاض الأرباح، مشاكل قانونية، تغيير الإدارة)
• مؤشرات اقتصادية سلبية (بطالة، تضخم مرتفع، حرب)
• تراكم الأرباح من الداخلين أو المساهمين الرئيسيين
• الخوف، البيع الذعري (panic selling)، عندما يسيء السوق

توازن السعر: النقطة التي تلتقي فيها القوتان

يسميها الاقتصاديون التوازن، ويسميها المتداولون الدعم والمقاومة، وهما نفس الشيء.

عند مستوى السعر التوازني:

• الطلب = العرض → يتوقف السعر مؤقتًا، وتحدث نقطة تحول
• إذا تجاوز السعر التوازن للأعلى، تظهر قوى بيع جديدة، وتعيد السعر للانخفاض
• إذا انخفض السعر عن التوازن، تظهر قوى شراء، وترتفع مرة أخرى

لهذا السبب، يميل السعر دائمًا للعودة إلى نقطة التوازن، إلا إذا جاءت عوامل جديدة قوية تزعزعها.

كيف يظهر العرض على الشموع اليابانية (Candle Stick)

الشمعة الخضراء (Bullish):

• الإغلاق > الافتتاح → المشتري هو المنتصر ↑
• إذا كانت الشمعة طويلة والذيل العلوي قصير، فهذا يدل على ضغط شراء قوي
• في لغة المتداولين: “المشترون يطاردون”

الشمعة الحمراء (Bearish):

• الإغلاق < الافتتاح → البائع هو المنتصر ↓
• إذا كانت طويلة والذيل السفلي قصير، فهذا يدل على ضغط بيع قوي
• في لغة المتداولين: “البائع يضغط على السعر”

دو جي (Doji):

• الافتتاح ≈ الإغلاق → الطلب والعرض متوازنان
• يدل على عدم اليقين، وقد يكون نقطة تحول
• في لغة المتداولين: “يسير بمفرده”

التداول باستخدام مناطق الطلب والعرض

عمليًا، يطور المتداولون “مناطق الطلب والعرض”، وهي نقاط:

1. يتحرك السعر بقوة (Run) → يدل على عدم توازن
2. يستقر السعر في نطاق (Base) → الطلب والعرض يقتربان
3. يتجاوز السعر النطاق (Breakout) → يفوز الطلب أو العرض، ويستمر الاتجاه

الحالة 1: اضطراب، ارتفاع، استقرار، ارتفاع - RBR(

• المشترون يدفعون السعر للأعلى بقوة )Rally(
• يدخل بائعون لقطع الأرباح، السعر يستقر )Base(
• أخبار جيدة، يعود المشترون بقوة، ويواصلون الارتفاع )Rally مرة أخرى(
• استراتيجية: الشراء عند اختراق النطاق

الحالة 2: اضطراب، انخفاض، استقرار، انخفاض - DBD)

• البائعون يضغطون على السعر لأسفل بقوة (Drop)
• المشترون يرون السعر رخيص، ويشترون، السعر يستقر (Base)
• أخبار سيئة، يعود البائعون بقوة، ويخفضون السعر مرة أخرى (Drop مرة أخرى)
• استراتيجية: البيع عند كسر النطاق السفلي

احذر من الأحداث التي قد تطيح بالتوازن

أحيانًا، يمكن أن تتعرض حالة التوازن للسحق، إذا جاءت عوامل قوية:

• إعلان سعر الفائدة من البنك المركزي: قد يغير اتجاه السوق بالكامل
• نتائج الشركات (Earnings): الإعلان مقابل التوقعات، الاختلافات تخلق تقلبات
• تغييرات اللوائح: سياسات جديدة من سوق الأوراق المالية أو الجهات الرقابية
• الأحداث العالمية: حروب، كوارث، أحداث سياسية

عند هذه النقطة، تتحول المناطق الهادئة عادة إلى “فوضى”، مع زيادة الأخبار، وتقلبات عالية، وعدم وضوح الطلب والعرض.

كيف تتغير الأسعار في السوق: نظرة طويلة المدى مقابل قصيرة المدى

على المدى الطويل (Fundamental): المستثمرون على المدى الطويل ينظرون إلى الطلب والعرض من خلال منظور القيمة: “هل ستنمو الشركة؟” إذا كانت الإجابة نعم، فإن الطلب لن يزداد ليوم واحد فقط، بل لسنوات عديدة.

على المدى القصير (Technical): المتداولون ينظرون فقط إلى السعر: “هل الطلب أو العرض أقوى الآن؟” إذا كانت القوة للطلب، يشترون، وإذا كانت للعرض، يبيعون.

كلا الرؤيتين صحيحتان، لكن تختلف في الزمن.

الخلاصة: لماذا الطلب والعرض مهمان

سواء كنت مستثمرًا مبتدئًا أو متداولًا ذو خبرة، فهمك لما هو الطلب والعرض سيساعدك على: ✓ فهم لماذا يتحرك السعر ✓ تحليل نقاط الدخول والخروج بشكل أفضل ✓ اتخاذ قرارات استثمارية مبنية على الأسباب، وليس على العاطفة ✓ التعرف على الفرص وتجنب الإشارات الكاذبة بشكل أكبر

لا يتطلب التعلم وقتًا طويلاً، فقط المراقبة المستمرة لتحركات السعر على الشموع، ومستويات الدعم والمقاومة، وذلك من خلال المحاكاة (Paper Trading) أو حساب حقيقي منخفض المخاطر. عندما ترى الطلب والعرض يتحركان، لن يكون السعر لغزًا بعد الآن.