لماذا الطلب والعرض هما المفتاحان الرئيسيان لتداول الأسهم: ملخص وتطبيق عملي

ما هو القانون الطبيعي الذي يتحرك وفقًا له سعر السهم

إذا كنت تتساءل لماذا يرتفع سعر سهم معين في بعض الأيام وينخفض في أيام أخرى، فإن الإجابة مخفية في أبسط المبادئ الاقتصادية وأكثرها فاعلية: الطلب والعرض

افترض أن لديك سلعة تريد بيعها، وهناك طرفان يتفاعلان: أحدهما يرغب في الشراء بكثرة، والآخر يحاول الهروب من البيع. تخيل إلى أين سيتجه السعر؟ الجواب ببساطة: السعر سيتبع الطرف الأقوى

الأسهم والسلع الأخرى في السوق المالية تعمل بنفس الطريقة. المشكلة أن معظم المستثمرين يحتاجون إلى فهم أعمق لماهية الطلب والعرض، وكيفية ارتباطهما بسعر السهم حقًا

الطلب (Demand) ما هو ولماذا يتحرك عكس السعر

الطلب يعني الرغبة في شراء سلعة أو خدمة عند مستويات سعرية مختلفة. عندما نرسم هذا على رسم بياني، نحصل على خط الطلب المنحدر لأسفل، مما يعني أنه مع ارتفاع السعر، يقل الطلب، ومع انخفاض السعر، يزداد الطلب

هذه الظاهرة ناتجة عن سببين:

الأثر على الدخل (Income Effect): عندما ينخفض سعر السلعة، تزداد القيمة الحقيقية لمالكها (تتبقى لديك أموال أكثر بعد الشراء)، وبالتالي يمكنك شراء المزيد

الأثر على الاستبدال (Substitution Effect): عندما ينخفض السعر، تصبح السلعة خيارًا أكثر جاذبية من سلع أخرى، فالأشخاص الذين كانوا يستخدمون بدائل يغيرونها إلى هذه السلعة

في السوق المالية، عوامل تحديد الطلب ليست فقط السعر، بل تشمل أيضًا:

• الدخل والثروة للمستثمرين
• الثقة الاقتصادية
• معدلات الفائدة (الفائدة المنخفضة = المزيد من الناس يتحولون للاستثمار في الأسهم)
• الأخبار الإيجابية
• توقعات نمو الشركات

العرض (Supply) ما هو ولماذا يتحرك في نفس اتجاه السعر

العرض يعني الرغبة في بيع سلعة أو خدمة عند مستويات سعرية مختلفة. خط العرض يصعد للأعلى، مما يعني أنه مع ارتفاع السعر، يرضى البائعون ببيع المزيد، ومع انخفاض السعر، يقللون من كمية البيع

في سوق الأسهم، يتأثر العرض بـ:

• عدد الأسهم التي تصدرها الشركة (الاكتتاب العام أو زيادة رأس المال)
• سياسات إعادة شراء الأسهم من قبل الشركة (تقليل العرض)
• قرارات المساهمين الكبار بالبيع
• السيولة في السوق (قليلة عندما لا يشتري أحد)
• القوانين والقيود على التداول

التوازن (Equilibrium): النقطة التي يتوقف عندها السعر عن التحرك

التوازن هو النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب مع خط العرض. هذه هي النقطة التي يُفترض أن يُحدد عندها السعر، لأن عندها، كمية الراغبين في الشراء = كمية الراغبين في البيع

إذا كان السعر أعلى من نقطة التوازن، فإن العرض يتجاوز الطلب، مما يؤدي إلى فائض في الأسهم في السوق، ويجبر السعر على الانخفاض للعودة إلى نقطة التوازن. وإذا كان السعر أدنى من نقطة التوازن، فإن الطلب يتجاوز العرض، مما يسبب نقصًا في الأسهم، ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى إلى التوازن

الطلب والعرض وتحليل الأساسيات

من وجهة نظر المستثمرين الأساسيين، يعكس سعر السهم القيمة الحقيقية للشركة، والتغيرات في الطلب والعرض تنشأ من تغيرات التوقعات حول أداء الشركة

عندما تظهر أخبار جيدة (أداء قوي ونمو جيد)، يكون هناك ضغط شرائي، ويزداد الطلب على الأسهم، وينخفض البيع، فيرتفع السعر. وعلى العكس، عندما تكون الأخبار سلبية (تراجع الأداء)، يزداد البيع، ويقل الطلب، فينخفض السعر

التنبؤ بأسعار الأسهم باستخدام أدوات التحليل الفني

1. حركة السعر والشموع

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح)، تشير إلى أن القوة الشرائية تفوقت على القوة البيعية، وأن السعر يمكن أن يستمر في الارتفاع

الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح)، تدل على أن القوة البيعية تفوقت، وأن السعر قد يواصل الانخفاض

الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان)، تعني توازن بين القوة الشرائية والبيعية، ولا توجد اتجاهات واضحة، وغالبًا لا يتحرك السعر كثيرًا حتى تظهر متغيرات جديدة

2. تحليل الاتجاهات

عندما يحقق السعر ارتفاعات جديدة باستمرار، فهذا يدل على أن القوة الشرائية لا تزال قوية، وقد يستمر في الارتفاع. بالمقابل، عندما يحقق انخفاضات جديدة، فهذا يدل على أن القوة البيعية لا تزال مسيطرة، وقد يستمر في الانخفاض

3. خطوط الدعم والمقاومة

الدعم هو نقطة انتظار الطلب (نقطة يعتقد فيها المستثمرون أن السعر مناسب)، وعادةً ما يرتد السعر عند الوصول إليها

المقاومة هي نقطة انتظار العرض (نقطة يشعر فيها المستثمرون أن السعر مرتفع)، وعادةً ما يتراجع السعر عند الوصول إليها

تطبيق مناطق الطلب والعرض في التداول

التداول عند نقاط الانعكاس (Reversal)

1. منطقة الطلب، القاعدة، الارتداد (DBR) - التداول عند انعكاس الاتجاه إلى الأعلى

يحدث عندما: يكون هناك ضغط بيع كبير يدفع السعر للهبوط بسرعة (Drop) → يبدأ السعر في التوقف وتكوين قاعدة (Base)، وعندما يضعف ضغط البيع ويعود الشراء بقوة → يتجاوز السعر المقاومة ويعود للارتفاع (Rally)

طريقة التداول: الشراء عند اختراق السعر للقاعدة، مع وضع وقف خسارة أدنى من أدنى نقطة في القاعدة

2. منطقة العرض، الارتداد، القاعدة، الهبوط (RBD) - التداول عند انعكاس الاتجاه إلى الأسفل

يحدث عندما: يكون هناك ضغط شراء كبير يدفع السعر للارتفاع بسرعة (Rally) → يبدأ السعر في التوقف وتكوين قاعدة (Base)، وعندما يضعف ضغط الشراء ويعود البيع بقوة → يتجاوز السعر المقاومة ويبدأ في الانخفاض (Drop)

طريقة التداول: البيع عند كسر السعر للقاعدة، مع وضع وقف خسارة أعلى من أعلى نقطة في القاعدة

3. استمرار الاتجاه (Continuation)

1. الارتداد، القاعدة، الارتداد (RBR) - استمرار الصعود في اتجاه صاعد

الطلب القوي يدفع السعر للارتفاع (Rally الأولى) → يتوقف ويكوّن قاعدة (Base)، وعندما يدخل ضغط البيع → تعود الأخبار الإيجابية أو العوامل المواتية، وتفوز القوة الشرائية مرة أخرى → يتجاوز السعر المقاومة ويواصل الارتفاع (Rally الثانية)

طريقة التداول: الشراء عند الاختراق أو عند بداية خروج السعر من القاعدة، مع تحديد هدف عند أعلى قمة قادمة

2. الهبوط، القاعدة، الهبوط (DBD) - استمرار الانخفاض في اتجاه هابط

العرض القوي يدفع السعر للهبوط بسرعة (Drop الأولى) → يبدأ السعر في التوقف وتكوين قاعدة (Base)، وعندما يدخل ضغط الشراء → عودة الأخبار السلبية أو العوامل السلبية، وتفوز القوة البيعية مرة أخرى → يتجاوز السعر الدعم ويواصل الانخفاض (Drop الثانية)

طريقة التداول: البيع عند كسر السعر للقاعدة، مع تحديد هدف عند أدنى قاع قادم

الخلاصة: ما هو الطلب والعرض ولماذا هما مهمان

الطلب والعرض ليسا مجرد نظرية اقتصادية تُقرأ في الكتب، بل هما قانونان يحدثان في السوق بشكل حقيقي. في كل ثانية، وفي كل وحدة

عندما تفهم أي طرف يسيطر في السوق، ستبدأ برؤية الأنماط، ويمكنك التنبؤ بحركات السعر بشكل أدق، والأهم من ذلك، يمكنك تحديد أوقات الدخول والخروج من التداول بذكاء

التعلم عن هذا ليس صعبًا إذا استعدت بالمثابرة، جرب تطبيق هذه المبادئ على الرسوم البيانية الحقيقية، على النظام، لترى بوضوح كيف يعمل الطلب والعرض في الحياة الواقعية