لماذا تتقلب أسعار الأسهم بهذه الطريقة؟ فهم العرض والطلب يمكن أن يساعدك على فهم ذلك

من كان يتابع مخططات الأسهم ويتساءل عن سبب تقلب الأسعار بشكل غير متوقع، فالجواب يكمن في قوى الشراء والبيع، بمعنى الطلب في عمليات التداول.

السوق لا يتحرك بشكل عشوائي

عندما ترتفع أسعار الأسهم بشكل مفاجئ، فليس ذلك بسبب الحظ، بل لأن هناك من يرغب في الشراء أكثر من من يرغب في البيع. وعلى العكس، عندما تنخفض الأسعار، يمكن القول إن قوة البيع أقوى. هذه هي المبادئ الأساسية التي يستخدمها المتداولون يوميًا.

ما هو الطلب؟

الطلب هو رغبة الناس في الشراء. عندما تكون الأسعار منخفضة، يميل الناس إلى الشراء أكثر. وعندما تكون الأسعار مرتفعة، يقل الطلب. هذه هي قانون الطلب البسيط لكنه قوي، حيث يتأثر الطلب بعدة عوامل:

• تأثير الدخل: عندما تنخفض الأسعار، يمكن للمال أن يشتري أكثر، فيزيد الطلب.
• البدائل: عندما تنخفض تكلفة السلعة، يميل الناس إلى استبدال سلع أخرى بها.
• الثقة: إذا كانت الحالة الاقتصادية جيدة، يكون لدى الناس أموال للاستثمار.
• الأخبار: الأخبار الجيدة تزيد الرغبة في الشراء، والأخبار السيئة تدفع للبيع.

ما هو العرض؟

العرض هو كمية السلع أو الأسهم التي يجهز البائعون لعرضها للبيع. العوامل التي تؤثر على العرض تشمل:

• التكلفة: إذا كانت التكاليف مرتفعة، يفضل البائعون عدم البيع بأسعار منخفضة.
• المنافسة: زيادة المنافسين تؤدي إلى زيادة العرض.
• السياسات: زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم تؤثر على العرض.
• التكنولوجيا: التكنولوجيا الجديدة قد تزيد أو تقلل من الإنتاج.

أين يتحدد السعر؟

السعر الذي نراه في السوق يتحدد عند نقطة التوازن، وهي النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب مع خط العرض. هنا، يحقق الطلب توازنًا.

إذا زاد السعر قليلاً، سيزيد البائعون من عرضهم، ويتردد المشترون في الشراء، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، ويبدأ السعر في الانخفاض.

وإذا انخفض السعر كثيرًا، يزداد الطلب، ويقل البائعون من عرضهم، مما يؤدي إلى نقص في المخزون، ويبدأ السعر في الارتفاع.

هذه عملية تصحيح تلقائية، وهي سمة من سمات السوق الفعالة.

في السوق المالية، ما الذي يحرك الطلب؟

العوامل الاقتصادية الكلية: انخفاض أسعار الفائدة يجعل أدوات الدين أقل جاذبية، ويحول المستثمرين إلى الأسهم.

السيولة: زيادة الأموال في النظام المالي، تزيد من قدرة المستثمرين على الاستثمار.

ثقة المستثمرين: إذا توقع الجميع زيادة الأرباح، فسيكون هناك رغبة في امتلاك الأسهم.

في السوق المالية، ما الذي يحرك العرض؟

سياسات الشركات: إعادة شراء الأسهم يقلل من العرض، وزيادة رأس المال يزيده.

الطرح العام الأولي (IPO): دخول شركات جديدة للسوق يزيد من العرض.

اللوائح: متطلبات الأوراق المالية مثل فترة الصمت (Silent Period) قد تعيق بيع كبار المساهمين.

كيف يستخدم المتداولون ذلك؟

تقنية مناطق الطلب والعرض

المتداولون لا ينظرون فقط إلى السعر، بل يراقبون حركة قوى الشراء والبيع. تظهر قوى الشراء القوية غالبًا في المناطق السعرية المنخفضة، وتسمى منطقة الطلب (Demand Zone). أما قوى البيع القوية فتظهر في المناطق السعرية المرتفعة، وتسمى منطقة العرض (Supply Zone).

Demand Zone Drop Base Rally (DBR)
السعر ينخفض بسبب قوى بيع قوية جدًا، ثم يتوقف مؤقتًا بسبب دخول قوى الشراء، ويطلق عليه قاعدة الطلب (Base). عندما تأتي أخبار جيدة أو تتغير الظروف، يرتفع السعر، ويشتري المتداولون عند نقطة الانهيار ويضعون أوامر وقف الخسارة أسفل السعر.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD)
السعر يرتفع بسبب قوى شراء مفرطة، ثم يتوقف عندما تدخل قوى البيع، ويطلق عليه قاعدة العرض. وعندما تأتي أخبار سيئة أو تظهر أرقام سلبية، ينخفض السعر، ويبيع المتداولون عند نقطة الانهيار ويضعون أوامر وقف الخسارة فوق السعر.

( التداول وفق الاتجاه

Demand Zone Rally Base Rally )RBR(
الطلب لا يزال قويًا، والسعر يرتفع، ثم يتوقف مؤقتًا عند القاعدة، ثم يواصل الارتفاع، ويطلق عليه الارتداد (Rally). من يدخل هنا غالبًا يكون على دراية بأن الاتجاه هو صديقه.

Supply Zone Drop Base Drop )DBD###
العرض لا يزال قويًا، والسعر ينخفض، ثم يتوقف عند القاعدة، ثم يواصل الانخفاض، ويطلق عليه الانخفاض (Drop)، مع اتجاه واضح نحو الهبوط.

ماذا يعني ذلك في النهاية؟

عندما تعرف أن الطلب والعرض هما قوى السوق، ستدرك أن السعر ليس مجرد رقم، بل يعكس نفسية المستثمرين، الذين يمكن قراءتها وفهمها بشكل أفضل. من يستطيع قراءة هذه الأرقام بدقة، سيكون قادرًا على التنبؤ بحركات السعر بشكل أدق. لكن تذكر أن قانون الطلب يتغير باستمرار، والعوامل الجديدة قد تؤدي إلى تغيرات مفاجئة في السوق.